Августовская экспирация, опционы.

1) Каждая экспирация приносит немного нового опыта и мудрости.
Итоговый финрез периода июль-август чуть-чуть положительный, но меньше целевого профита. Однако же эквити выглядит страшновато — бумажная просадка под 9%. Это очень много для такой системы.
Осталось закрыть в плюс сентябрь и у меня будет плюсовый календарный год без убыточных месяцев от экспирации к экспирации :)

Итак, регулярно думаю, что же мне дает проданная голая гамма справа? А ничего особенного, кроме одной немаловажной вещи, — я вогнут относительно тяжелых хвостов распределения лог приращений цен, но только вверх.
Понял я это не так давно, подсмотрев намек в очередном видео многоуважаемого Талеба. До этого было некое непонимание, почему когда, на мой взгляд, рынок такой хороший и я зарабатываю свои небольшие проценты, многоуважаемые люди болтаются в нуле, теряют и даже прячут график эквити :). Просто сейчас рынок такой (с).
Все просто, на мою торговлю других важных влияющих факторов просто нет. Только желание цены резко вырасти за определенный промежуток времени до экспирации. Интуитивно, совокупному индексу такое делать довольно сложно по комплексу факторов. Причем эта особенность не сильно подвержена мутации, карта ситуаций довольно проста (не продавайте голых коллв с лоев по высокой воле), а явление эйфории вообще редкость. Бодро валимся мы куда чаще, по нескольку раз в год точно.

А что делают дискретные интуитивые торговцы отечественными фьючами, точнее относительно каких факторов они вогнуты?!
Ну так на вскидку — мутация формаций и паттернов (старое отмирает), невнятная реакция на новости и фундаментал, статистика гэпов против вчерашнего движения, размах внутридневной волатильности и еще вагон и маленькая тележка.
После нескольких лет на рынке понял, что безусловно важна интуитивная способность «чувствовать рынок». В грубой постановке я бы обозначил это как способность разделять фазы тренд-флет, чуять уровни поддержки\сопротивления и размер внутридневной волы. Muy complicado я считаю. Пропала чуйка и ты уже засаживаешь деньги обратно в рынок, не важно руками или роботом.


2) Во многих высококонкурентных областях жизнедеятельности существует тренд выжившего (survivorship bias), и на бирже это тем более так. Если открыть смартлабовские топики полуторалетней давности, то можно заметить, то большинства тех людей уже давно нет на сайте. Вряд ли они потеряли интерес, попивая коктейли на карибах и спуская свой вытащенный с биржи профит. Скорее слили свои 50К рублей и завязали с трейдингом. Но там так же присутствуют и «выжившие» на текущий момент трейдеры. Респект им на текущий момент. В моем понимании рынка, одна из главных задач выжить на дистанции в этой сверхагрессивной, кишащей роботами среде. Заработать больше депозита в сбере — на втором месте.

П.С. Из последнего понравился спор Баффет vs хедж-фонды. Поживем-увидим.