Современные Инвестиции
Современные Инвестиции личный блог
28 мая 2021, 07:50

Акций Китайских электрокаров (Часть-1). Nio - Инвестировать или нет? Разбор конкурентов Tesla.

Друзья всем привет! На связи канал Современные Инвестиции — Наш канал на Youtube
Как вы знаете, сегодня на рынке электрокаров наблюдаются ускоренные темпы развития. Tesla и другие производители увеличивают объемы продаж, а многие страны имеют планы по переводу населения на электромобили и созданию полноценной инфраструктуры, перспективы этой отрасли в принципе очевидны!

На фондовом рынке, самое больше внимание как производитель электричек получили акции компании Tesla, за 2020 год рост составил более 500%.
Акций Китайских электрокаров (Часть-1). Nio - Инвестировать или нет? Разбор конкурентов Tesla.

Я знаю что многие из вас инвесторов, несмотря на свою приверженность к фундаментальному и техническому анализу, хотели бы купить акции Tesla в 2019 году, чтобы получить такой рост акций, который получился у них за последний год.

И у меня есть для вас альтернатива – Акции Nio, Xpeng, Li auto китайские производители электрокаров, молодые перспективные акций с низкой ценой и большими надеждами со стороны инвесторов.

Сегодня мы разберем акции компании NIO, а в следующих частях Li Auto и Xpeng.

Почему Xpeng, Li Auto и Nio?

  • Во-первых, вокруг них очень много хайпа и внимания инвесторов, а это как вы сами понимаете влияет на волатильность акций и возможность сильного роста и падения.
  • Во-вторых, цена этих акций около 20-30$. Очень важно когда акции молодых компаний стоят дешево, им проще расти на новостях.
  • В-третьих, все 3 производителя находятся в Китае, а Китай это очень большой, перспективный и активно развивающийся рынок.
  • В-четвертых, я считаю это самым важным моментом – в Китае было много стартапов, большинство из них проваливались на этапе создания прототипов и поиска финансирования. Сегодняшние компании уже выпускают автомобили на рынок и источники финансирования у них есть.
Разбор акций компании NIO


Nio — Молодой стартап, который выпускает электрокары именно премиум класса, считается что Nio является прямым конкурентом Tesla на Китайском рынке, автомобили даже похожи по внутреннему дизайну, а правительство активно поддерживает эту компанию.
На данный момент инвесторами NIO являются такие известные корпорации как Tencent, Baidu, Sequoia Capital, Hillhouse Capital, и ходят слухи что в эту компанию инвестировал даже Российский фонд прямых инвестиций.

Основная линейка это 2 кроссовера ES6 и EC6, полноценный внедорожник ES8. Так же либо только начал выпускаться, либо будет выпускаться в ближайшее время седан ET7. Естественно автомобили оснащены всеми современными технологиями, считается что идеи технологий и комплектации берут у компании Tesla.


Nio ET7
Акций Китайских электрокаров (Часть-1). Nio - Инвестировать или нет? Разбор конкурентов Tesla.


NIO ES6. Цена от 46 000 USD
Акций Китайских электрокаров (Часть-1). Nio - Инвестировать или нет? Разбор конкурентов Tesla.


NIO EC6. Цена от 46 000 USD
Акций Китайских электрокаров (Часть-1). Nio - Инвестировать или нет? Разбор конкурентов Tesla.


NIO ES8. Цена от 68 000 USD
Акций Китайских электрокаров (Часть-1). Nio - Инвестировать или нет? Разбор конкурентов Tesla.

Финансовые показатели

Акций Китайских электрокаров (Часть-1). Nio - Инвестировать или нет? Разбор конкурентов Tesla.
Как видите выручка еще в 2018 году была 719 миллионов долларов и к 2020 году она выросла до 2 486 млн долларов, то есть 3х кратный рост за 3 года. Растущая выручка говорит о росте продаж и увеличении количества клиентов.
Но чистая прибыль оставляет желать лучшего, компания NIO пока не выработала эффективную финансовую модель и не нащупала точку безубыточности. Для молодой компании это нормальное явление, не ищите в ней преимущества по фундаментальным показателям.

Приятным бонусом является отрицательный чистый долг и наличие собственных средств в 2020 году в размере 4 155 миллионов долларов. Это позволяет компании работать в минус и покрывать все текущие расходы.
С учетом того, что убыток компании за 2020 год составил 811 миллионов, то собственных средств может хватить на несколько лет убыточной работы, это очень важно, ведь в 2019 году у компании были проблемы с финансированием, они заявили что им не хватает денег для дальнейшего развития и акции на фоне этой новости обвалились буквально до 1-2 долларов.
Nio была на грани банкротства, около 25% акций было выкуплено местными властями, чтобы поддержать компанию и помочь в конкурентной борьбе с Tesla и в итоге NIO смогла выжить и нарастить обороты.



Пока компания работает в минус, большинство мультипликаторов типа P/E, P/S, Net Matgin, Margin Ebitda находятся либо в отрицательных значениях, либо на слишком высоких и смотреть их нет смысла.

График акций

Акций Китайских электрокаров (Часть-1). Nio - Инвестировать или нет? Разбор конкурентов Tesla.
Рост акций за 2019 и 2020 год составил более 3000%, на данный момент цена акций скорректировалась примерно на 50%.
Нельзя сказать, что цена акций привлекательна для покупки, с точки зрения того что компания убыточная, но мы и не рассматриваем её как акцию с хорошим фундаментом, это убыточный стартап с перспективой вырасти на Китайском рынке и возможно зайти на рынки США и Европы, составляя конкуренцию компании Tesla, хотя бы в Китае...

Продажи в Китае

За 1 кв. 2021 года — 21 087 автомобилей
За весь 2020 год — 43 734 автомобилей
За весь 2019 год — 20 946 автомобилей
За весь 2018 год — 8 101 автомобиль.

Как видите с 2018 года рост продаж автомобилей кратный и с учетом того что в 1 кв. 2021 года было продано около половины объема 2020 года, то можно предположить что компания в 2021 году опять удивит инвесторов и побьет рекорды по продажам.

Покупать ли акции компании NIO?

Если вы стоимостной инвестор, который ищет компанию с идеальными финансовыми потоками и хорошими мультипликаторами, то пройдите мимо и вернитесь когда Nio вырастит еще на 1000%, p/e будет около 20, а маржинальность около 15-20%, но тогда не факт что вы опять получите потенциал высокого роста акций!
Сейчас Nio это авантюра, с большим потенциалом роста цены и с таким же уровнем вероятности обвала, рекомендую её только тем инвесторам, которые готовы рисковать 3-5-10% от своего портфеля. Потенциал у неё действительно огромный!

Напишите в комментариях, есть ли у вас акции NIO в портфеле? Что вы думаете об этой компании, перспективах её роста и потенциале сектора электрокаров в принципе!?
Так же поддержите мою работу лайком и подпишитесь на наш Youtube канал если еще не подписаны)

3 Комментария
  • Heruvim
    28 мая 2021, 08:25
    В nio действительно все хорошо. по технике ниже 24 не дадут купить
  • Константин Осипов
    17 октября 2021, 18:06
    Здравствуйте, подскажите, а через какого российского брокера можно приобрести данную акцию?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн