27 мая 2021, 13:26
ВТБ: презентация для Инвесторов - взгляд сбоку - будет ГОРЯЧО!!!
1. я писал тут https://smart-lab.ru/blog/698917.php, что
на телконфе сейчас Пьянов заявил, что 80 млрд получили от продажи субордов.
Ну вот и ответ.
Не операционная деятельность, а выручка от продажи своих облиг.
Ощущение, что ВТБ все же пошел по пути МММ...
2. Про цифрофизацию и экосистемы — это бла-бла. Пока не видно как это уменьшит затраты.
Пьянов об этом ни слова не сказал.
30 млн активных клиентов к 2025 году — это 40% активного населения.
Такое возможно только за счет покупки крупного банка. например Альфы, Тинька или Почтк банка.
Но Пьянов утверждает, что 7.5 млн они получат по текущим каналам продаж, а еще 7.5 млн активных клиентов получат через экосистему.
Что такое активынй клиент??? Какие критерии??? 1 сделка в год???
Бла-бла
3. 3,74% годовых дивдоха в этом году. Пьянов подтвердил ранее заявленные дивы на обычку 0,14 коп
На следующий ожидают 2х-значную доходность.
Видимо собираются уронить бумагу на НОМИНАЛ))))
4. У Пьянова есть принцип, что контроль лучше получать через партнерство, а не покупку контрольных долей.
Лишьнее подтверждение, что у ВТБ очень слабый капитал.
Денег нет на покупку контрольных долей.
Контроль через партнерстов — это перл!)))))) Хочет зарабатывать как капиталист, а платить как коммунист)))
5. ESG… надо было чем-то занять время....
6. Нарисуют рекордную прибыль. Ей-богу, нарисуют!
Прибыль за 1П — 150-160 млрд
Прибыль за 2П — 110-120 млрд
7. Трехзначные дивиденды… Разбивка выплата по кварталам... Все это слышали?))))))))
8. Субордами будут поддерживать достаточность капитала на минимуме 11.7%.
РОБЯТЫ- ЭТО РАЗГОН!!! ВТБ — наш БИТКОЙН
9. В 2022 введут IRR для снижения нагрузки на капитал. Это будет продолжение разгона!!!!!
10. Пакет ТРАСТА — в основном купили новые интстуциональные инвесторы, которые ранее отстутсвовале в составе акционеров.
Купили фонды, специализирующие на long-terms
Они уверены, что все гавно осталось позади
11. АйТи ВТБ -это гавный драйвер для акционеров
12. ПРЕФЫ
— дивотношения вроде бы зарегулированны, но инвесторам не комфортно (я им это с 2017го говорю), несмотря на «равный подход»
— ситуация с капталом не простая. Это не скрывается. Ну наконец-то!
— даже за пару лет не выкупим префы. а за 7 лет сможем без нагрузки на капитал
Варианты
— выкуп префов с премией.
— конвертация перфов АСВ и Минфина в новую обычку (с другим кодом для постсанкционного периода). Сохранятеся равенствоа акций и отсутствие нагрузки на капитал. Требуется время на верификацию с иостранными юристами, чобы не заразить досанкционную обычку
13.
— Допэмиссия обычки — заразит досанкционные бумаги. Но если выпустят акции с новым айсином, то сделают
— Прива — врядли, всё же санкции. Банк не готовится к приве. Но в любом случает дисконт 9-10% к текущим котирам.
14. Рост процентных ставок
цель ключевой ставки 5,5-6,25%
чувствительность на 100б.п — 12 млрд рублей
примнят транзакционное хеджирование и другие компенсации (увеличение накопительных счетом и т.д)
Пьянов — ВТБ будет нейтрален к риску роста ставки
Соглашусь
15. Комиссионные доходы будут расти с хорошей динамикой
16. Про волатильность акций втб
ROE и P/BV корреляция — смотреть сюда
ROE путеводная звезда для спекуляций. квартальная переоценка в завимости от доходности на капитал
17. Когда догонят Тинька по капе?
Смотрите на ROE
У Тинька она 40%, мы этого никогда не достигнем
Мы ж социальноответственные пацаны...
18. Кулик — наше ФСЁ
(он наконец-то в этом признался)
19. ВОзврат на прицип диввыплаты 50%ЧП МСФО — уже 2021 за 2020 — ЭТО СЛУЧИЛОСЬ!!! ОБЕЩАЮТ, что больше не будут нарушать
В 2022 за 2021 все сохраняется и т.д.
переноса даты ГОСА в этом году не повилияет на это решенеи
20. Когда изменят НОМИНАЛ акции?
Даже Костин не знает.
изменение номинала приведет к сбросу бумаг всеми держателяси, которые огранчены санкционным режимом.
Работйте с долями копеек и не выпендривайтесь!
21. Почему менеджментне покупает акции банка?
Бывало, что покупали...
Отсроченный компонент по рекомендации ЦБ привязан к рыночной стоимости. Как хотите, так и понимайте
total shareholdings return 10% of weight in KPI
22. Дивдоха в дальнейшем
за 2020 — 3,74%
за 2021 — (Пьянов вдруг закосил под Орловского) — 2х-значная и выше средне-исторической дивдохи по всем голубым фишкам ММВБ
135 млрд за 2021
за 2022 — тоже 2х- значная
- In April, VTB Group again delivered a strong bottom line, continuing the excellent performance of the first quarter. Net profit was RUB 29.5 billion, with ROE of 19.0%, in April and RUB 114.6 billion, with ROE of 19.2%, for the first four months of the year.
- Выходит, что Equity на конец апреля составили 1800 млрд рублей.
- за 4 мес прибавили 80 млрд.
- С учетом того, что за весть прошлый год к Equity прибавили столько же, то старт года выглядит весьма солидно.
на телконфе сейчас Пьянов заявил, что 80 млрд получили от продажи субордов.
Ну вот и ответ.
Не операционная деятельность, а выручка от продажи своих облиг.
Ощущение, что ВТБ все же пошел по пути МММ...
2. Про цифрофизацию и экосистемы — это бла-бла. Пока не видно как это уменьшит затраты.
Пьянов об этом ни слова не сказал.
30 млн активных клиентов к 2025 году — это 40% активного населения.
Такое возможно только за счет покупки крупного банка. например Альфы, Тинька или Почтк банка.
Но Пьянов утверждает, что 7.5 млн они получат по текущим каналам продаж, а еще 7.5 млн активных клиентов получат через экосистему.
Что такое активынй клиент??? Какие критерии??? 1 сделка в год???
Бла-бла
3. 3,74% годовых дивдоха в этом году. Пьянов подтвердил ранее заявленные дивы на обычку 0,14 коп
На следующий ожидают 2х-значную доходность.
Видимо собираются уронить бумагу на НОМИНАЛ))))
4. У Пьянова есть принцип, что контроль лучше получать через партнерство, а не покупку контрольных долей.
Лишьнее подтверждение, что у ВТБ очень слабый капитал.
Денег нет на покупку контрольных долей.
Контроль через партнерстов — это перл!)))))) Хочет зарабатывать как капиталист, а платить как коммунист)))
5. ESG… надо было чем-то занять время....
6. Нарисуют рекордную прибыль. Ей-богу, нарисуют!
Прибыль за 1П — 150-160 млрд
Прибыль за 2П — 110-120 млрд
7. Трехзначные дивиденды… Разбивка выплата по кварталам... Все это слышали?))))))))
8. Субордами будут поддерживать достаточность капитала на минимуме 11.7%.
РОБЯТЫ- ЭТО РАЗГОН!!! ВТБ — наш БИТКОЙН
9. В 2022 введут IRR для снижения нагрузки на капитал. Это будет продолжение разгона!!!!!
10. Пакет ТРАСТА — в основном купили новые интстуциональные инвесторы, которые ранее отстутсвовале в составе акционеров.
Купили фонды, специализирующие на long-terms
Они уверены, что все гавно осталось позади
11. АйТи ВТБ -это гавный драйвер для акционеров
12. ПРЕФЫ
— дивотношения вроде бы зарегулированны, но инвесторам не комфортно (я им это с 2017го говорю), несмотря на «равный подход»
— ситуация с капталом не простая. Это не скрывается. Ну наконец-то!
— даже за пару лет не выкупим префы. а за 7 лет сможем без нагрузки на капитал
Варианты
— выкуп префов с премией.
— конвертация перфов АСВ и Минфина в новую обычку (с другим кодом для постсанкционного периода). Сохранятеся равенствоа акций и отсутствие нагрузки на капитал. Требуется время на верификацию с иостранными юристами, чобы не заразить досанкционную обычку
13.
— Допэмиссия обычки — заразит досанкционные бумаги. Но если выпустят акции с новым айсином, то сделают
— Прива — врядли, всё же санкции. Банк не готовится к приве. Но в любом случает дисконт 9-10% к текущим котирам.
14. Рост процентных ставок
цель ключевой ставки 5,5-6,25%
чувствительность на 100б.п — 12 млрд рублей
примнят транзакционное хеджирование и другие компенсации (увеличение накопительных счетом и т.д)
Пьянов — ВТБ будет нейтрален к риску роста ставки
Соглашусь
15. Комиссионные доходы будут расти с хорошей динамикой
16. Про волатильность акций втб
ROE и P/BV корреляция — смотреть сюда
ROE путеводная звезда для спекуляций. квартальная переоценка в завимости от доходности на капитал
17. Когда догонят Тинька по капе?
Смотрите на ROE
У Тинька она 40%, мы этого никогда не достигнем
Мы ж социальноответственные пацаны...
18. Кулик — наше ФСЁ
(он наконец-то в этом признался)
19. ВОзврат на прицип диввыплаты 50%ЧП МСФО — уже 2021 за 2020 — ЭТО СЛУЧИЛОСЬ!!! ОБЕЩАЮТ, что больше не будут нарушать
В 2022 за 2021 все сохраняется и т.д.
переноса даты ГОСА в этом году не повилияет на это решенеи
20. Когда изменят НОМИНАЛ акции?
Даже Костин не знает.
изменение номинала приведет к сбросу бумаг всеми держателяси, которые огранчены санкционным режимом.
Работйте с долями копеек и не выпендривайтесь!
21. Почему менеджментне покупает акции банка?
Бывало, что покупали...
Отсроченный компонент по рекомендации ЦБ привязан к рыночной стоимости. Как хотите, так и понимайте
total shareholdings return 10% of weight in KPI
22. Дивдоха в дальнейшем
за 2020 — 3,74%
за 2021 — (Пьянов вдруг закосил под Орловского) — 2х-значная и выше средне-исторической дивдохи по всем голубым фишкам ММВБ
135 млрд за 2021
за 2022 — тоже 2х- значная
Денис Сёмочкин, И насчёт Винокурова ты глупость написал. Если бы он хотел скупить акции Магнита, непонятно зачем ему это, но допустим. Он бы наоборот отменил дивиденды, акции бы упали, взял бы кред...
А что за облигация выйдет у Новосиб.области ~ 28 ноября, с фикс.купоном?
Tverskoy_homyak, Помню в 90х приемки были ЧЕРНЫЙ МЕТАЛЛ 20 копеек МЕДЬ 12 рублей АЛЮМИНИЙ 5 рублей Латунь 3 рубля
Да пилили еще как тащили пилили и ПИЛИ СТОЛИЧНУЮ
А еще вспомнил СПИРТ КИТАЙСКИ...
четвертую неделю подряд открываемся сильным гэпом вверх, в среднем +250 пунктов где-то каждый раз
Группа миноритариев SOLIDCORE в Telegram
t.me/poly_solidcore
any_to_real, а я как-то — первый догадку давал
Лютый Комерсант, Сургут имеет валюту на которую ничего нельзя уже купить за рубежом, то есть получается эти уникумы собирали все эти годы деньги, а сейчас всю эту кучу бабла отрезали от внешних рын...
Андрей Андреев, Интервью с Алексеем Улюкаевым vk.com/video-185689259_456239610?ref_domain=yastatic.net
Индекс Мосбиржи 4000, Сбербанк 370 - 400 рублей Вырисовываются 2 сценария развития по Индексу Мосбиржи и Сбербанку.
1. При позитивном сценарии:
По Индексу Мосбиржи картинка вырисовывается пр...
Биткоин провалился ниже $97000. 100 тысяч не будет? Прогноз курса биткоина. 25 ноября. Выполнено условие для коррекции, о котором говорили ранее тут: пробили уровень 97122, и цена упала на 1,4%. Пока...
А что тут понимать? Все просто, отложенные бонусы вкладываются в акции (или привязываются к их стоимости) — и через время «отлежки» выплачиваются, тем самым фактически эмулируется вложение бонусов в акции компании на какой-нибудь среднесрок (1-3 года)