"Арбитраж - прочная страсть" или как понять непонятное.

Зачастую бывает в жизни такое: читаешь заумные книги, смотришь заумные лекции но, пока сам не попробуешь, нихера ничего не поймёшь. Несчастные опционщики рассчитывают свою волатильность, строят какие-то супер модели, НО всё это не работает, потому что есть рынок, и как он прокотирует, так и будет.
Сегодня наблюдал интересную картину на доске опционов на брент. Пока фьючерс летел «в космос» на $2 (вола = 45-50%), IV двигалась в противоположном направлении с 37% до 27% на 10 пунктов (ДЕСЯТЬ, КАРЛ! ). И ладно, если бы просто наблюдал. Покупал же ведь всю дорогу, идиот:)) Процентов на 15 в минус ушёл за день. Теперь уж точно на всю жизнь запомню этот урок.
ПС: свои-то шишки к голове всегда ближе:))

мобильный пост опционы

bozon

Ульяновск

1 467

с 9 декабря 2013

20 Комментариев

pessimist
21 мая 2021, 21:21
ПС: свои-то шишки к голове всегда ближе:))

Грабли бывают двух типов:
1) — те, которые чему-то учат;
2) — мои любимые

Считайте, что Вы наступили на первые...
+7
- bozon
  21 мая 2021, 21:24
  pessimist, так ведь не в первый раз уже, потихоньку втягиваюсь:))
  +4
  - pessimist
    21 мая 2021, 21:27
    bozon,
    
    pessimist, так ведь не в первый раз уже, потихоньку втягиваюсь:))
    
    Значит, все-таки на вторые…
    +3
bozon
21 мая 2021, 21:38
Здесь интересно другое. Маркетмейкер ведь всё это время продавал мне эти дешёвые опционы и, наверное, зарабатывал! Значит, его стратегия на историческую волатильность не завязана. И котирует он, получается, по направленной дельте.
+2
Активный Инвестор
21 мая 2021, 21:39
Пока фьючерс летел «в космос» на $2 (вола = 45-50%), IV двигалась в противоположном направлении с 37% до 27% на 10 пунктов (ДЕСЯТЬ, КАРЛ
связь между фучом и айви очень сомнительна…
есть рынок, и как он прокотирует, так и будет.
есть маркетосы и есть биржи… Как они прокотируют волу, так и будет… Но всегда против мелких спекулей
Арбитраж — прочная страсть
был бы у вас арбитраж, вас вола бы не волновала…
+3
- bozon
  21 мая 2021, 21:47
  Активный Инвестор, финрез по веге всегда больше арбитражном прибыли, даже на недельных опционах. Торгуя Арбитраж, всегда сидишь в убытке. И стоит слегка переборщить с позицией, обязательно налетишь на недостаток маржи и принудительное закрытие.
  +3
  - ruru42
    21 мая 2021, 21:50
    bozon, все так, плюс этому господину
    +1
- ruru42
  21 мая 2021, 21:49
  Активный Инвестор, если покопаться в сумке честности, арбитражников волнует вола, тупо из-за плечей и вероятности оказаться не-нейтральным при выносе одной ноги.
  0
  - Активный Инвестор
    21 мая 2021, 22:26
    ruru42,
    вероятности оказаться не-нейтральным при выносе одной ноги.
    тогда это не арбитраж…
    +1
Gugenot
21 мая 2021, 21:43
Про опционы достаточно знать только одно:
их нужно ИЗБЕГАТЬ !

+2
FZF
21 мая 2021, 21:50
Волатильность показывает степень риска и неопределенности.
Если идет сильное движение и волатильность падает, то это значит произошло событие которое ждали, но исход его был заранее неизвестен. Такое довольно часто случается.
+3
- Андрей К
  21 мая 2021, 21:57
  FZF, зачетно подметили )
  +1
- bozon
  21 мая 2021, 22:10
  FZF, какое событие должен был ждать маркетмейкер, у которого портфель формируется достаточно спонтанно. Это что-то из тех.анализа или какой-то инсайд напрямую от арабских шейхов из Дубая?)
  +1
  - FZF
    21 мая 2021, 22:18
    bozon, Маркетмейкер может просто хеджироваться через другие биржи и ему пофигу ваши проблемы.
    Стратегия заработка проста. Покупаешь стредл перед выходом новости (от этого цены на опционы растут) Выходит новость, идет сильное движение. тут надо быстрее продать стедл и зафиксировать прибыль. Кто первый успел, тот и в шоколаде. А кто у него покупал, то тоже в чем-то коричневом.
    +2
    - bozon
      21 мая 2021, 22:25
      FZF, а если не идёт? А спреды и комиссия?
      На самом деле всё проще, только сейчас сообразил. Впереди 2 выходных из 4 до экспирации. Я неправильно считал торговое время.
      +1
      - FZF
        21 мая 2021, 22:28
        bozon, Цены опционов так резко не падают при сильном движении, если на это нет причины. Временной распад обычно отрабатывается плавно и заранее.
        +1
        bozon
        21 мая 2021, 22:35
        FZF, всё было достаточно плавно в течении дня. И за 2 выходных дня биржа припишет мне временной распад примерно на ту же сумму.
        +1
    - 3Qu
      21 мая 2021, 23:39
      FZF, стренгл по соотношению ГО/прибыль более эффективен.
      +1
      - FZF
        22 мая 2021, 09:20
        3Qu, Думаю, это от ситуации зависит.Иногда бывает, что выгоднее покупать на конкретных страйках.
        0
Urwald
22 мая 2021, 18:50
Давайте разберемся. Вы взяли отдельный день. Если откатить назад, то накануне было резкое падение и рост волатильности, сам продавал путы на этом. А в пятницу возврат на исходную позицию, и волатильность тоже вернулась на исходную. Ничего необычного.
И часто рост ба вызывает не рост, а падение волатильности ( например ри). Ну типа опасность миновала.
+2

Читайте на SMART-LAB:

RENI провела семинар по финансовому моделированию страховых компаний

26 марта 2026 года мы вместе с экспертами компании «Технологии Доверия» провели семинар для аналитиков и портфельных управляющих на тему финансового моделирования страховых компаний на примере...

Ренессанс страхование

12:07

Результаты ДельтаЛизинг за 12 месяцев 2025 года: рекордный размер чистой прибыли и доходности бизнеса за 26-летнюю историю компании

ООО «ДельтаЛизинг» (входит в группу «Инсайт Лизинг»), один из ведущих игроков на рынке лизинга оборудования, сообщает о публикации консолидированных финансовых результатов за 12 месяцев 2025 года,...

ДельтаЛизинг

10:47

АПРИ: фокус на регионы, стратегия «микрогородов» и новый выпуск облигаций

Провели прямой эфир с Игорем Файнманом, директором по работе с инвесторами компании АПРИ . Обсудили уникальную бизнес-модель, финансовую стабильность и планы эмитента на будущее. Для...

Финам Брокер

16:45

Самый большой "перетряс" моего портфеля за последние годы. Синтетический валютный бонд с доходностью 13% годовых

Доброго дня, дорогие читатели. Сегодня я все утро совершал сделки. Вероятно, это даже самый большой перетряс портфеля за последние годы. Ротация портфеля затронула почти все позиции в нем. Я не...