12 мая 2021, 11:05
как возможный рост ставок повлияет на индексы
Текущие значения индексов пусть будут справедливой оценкой и отправной точкой.
посчитаем по DCF , хотя все равно как считать, результаты схожие будут(потому что ставка в знаменателе всегда)
для ммвб
ставка индекс
5 3666
6 3055
7 2618
8 2291
9 2036
10 1833
для сипи
10Y индекс
1.6 4145
2.5 2652
3.5 1894
конечно рынок сразу скорее всего не полностью отреагирует, только после первых отчетов )
посчитаем по DCF , хотя все равно как считать, результаты схожие будут(потому что ставка в знаменателе всегда)
для ммвб
ставка индекс
5 3666
6 3055
7 2618
8 2291
9 2036
10 1833
для сипи
10Y индекс
1.6 4145
2.5 2652
3.5 1894
конечно рынок сразу скорее всего не полностью отреагирует, только после первых отчетов )
any_to_real, мда… Я знаю, кого на место АГС возьмут
Free Bird, мне нечем уже. Надежда только на вниз до талого. Как скальпить 5 контрактами.
Donbass, в точку! Герой ты наш, подвальный!
Anton Yu, А, ну понятно, корейцы научили)
0:08
Чет стали ап покупать, надеются, если гос предприятия начнут раздавать авось пару метров достанется, эх, этож надо сидеть вот так выжидать, мучатся. Ну наверное надо к этому и прилагать усилия какие т...
ПлощадьДНР, конечно конечно, выручка на триллионы, в переди одни электромобили, россети это как нефтяная труба будущего если чё
23:58
YA.RUS, где ракета то
23:56
Anton Yu, у них в основном лесные плантации, и новый лес растет в разы быстрее
Коммунизму не быть!, любишь шорток, люби и холодк! За ставку будешь, блаженный, цепляться с каждым ростом Газпрома.
23:47
Arseny Bri, примерно так, но я на 1140 смотреть буду, может фиксану 50% а может посижу
справедливая цена актива =((10/(Ставка новая/100))-(10/Ставка старая*100))/(10/Ставка старая*100)*цена актива до изменения ставки+цена актива до изменения ставки
в эксель что бы можно было вставить для дальнейших фантазий
Я тут нагуглил кстати более прикольную визуализацию, по графику можно водить мышкой и видеть как тают бабки в зависимости от роста ставок
www.thebalance.com/why-do-asset-prices-fall-when-interest-rates-increase-357150
ставка скаканула в 2014, тогда все активы упали
www.cbr.ru/hd_base/KeyRate/
www.moex.com/ru/index/RTSI/technical/
Причиной следующего роста ставок совсем не обязательно будет обвал рубля
также подозреваю неверную исходную точку, если бы ключевая в 5% удерживалась бы года 2-3, то уровень индекса можно было бы взять как исходный. однако не считаю, что прошедшие низкие ставки успели в полной мере раскрыться в капитализации компаний. подозреваю, что текущий уровень индекса лучше соотносить к 6% ключевой, никак не к 4.25 или 5
плюс индекс субъективно ходит за ценой ресурсов/ценой доллара в значительно бОльшей мере, чем от изменения ключевой ставки.
однако, сама тенденция, что рост ключевой -> хуже индексу верная, и вероятно, наилучшая текущая стратегия для инвестирования, это копить кэш под ужесточения монетарной политики с соответствующими скидками на рынке.
все роста пропустил может )
Есть школьный догматизм типа: Ставки падают > Эономика растёт > Цены повышаются > Ставки повышают... А есть длинная история влияния инфляции на капитализацию. Сто двадцать лет наблюдений показали, что 1.5% удобный для всех уровень.
Как я понимаю, исследователи рассматривают длинную историю на периодах ДКП, там следят за движением котировок и никогда не станут экономику усреднять арифметикой.
На капитализацию iMOEX влияет еще и курс рубля, недавно считали, что 61р/$ уровень подходящий для роста. И здесь для конкретных предприятий все будет непросто и индивидуально. Потому экспериментаторы и переставляют котировки рубля полками, всё ищут равновесие.
1) Наш рынок еще не вырос как должен был вырасти при ставке 4,25.
2) Рынок рос росле повышения ставки