Ростелеком - лидер сектора и перспективный телеком
Когда речь заходит за Ростелеком, принято считать эту компанию неповоротливым, слишком консервативным активом с плохой структурой акционеров и отсутствующими перспективами. Аналитики в один голос твердят о слабых результатах и сплошных минусах. Я же придерживаюсь другой точки зрения и далее объясню почему. Начнем с отчета за 2020 год.
Выручка компании за 2020 год увеличилась на 23% до 163 млрд рублей. Основной вклад в выручку делает сегмент мобильной связи, который благодаря консолидации результатов с Tele2, показывает опережающую динамику. Tele2 успешно наращивает долю рынка. Количество абонентов сотовой связи за 2020 г. увеличилось до 46,6 млн. Также сильную динамику показывает сегмент цифровых сервисов, а вот выручка сегмента фиксированной телефонии, ожидаемо снижается на 10%.
Компания широко представлена в сфере оптовых услуг, облачных и серверных решений. А что самое главное продолжает наращивать выручку. Но и без негатива не обошлось. Операционные расходы компании за год выросли на 26% до 154,6 млрд рублей в основном за счет увеличения расходов на выплаты персоналу и убытка от обесценения финансовых активов.
Тем не менее, чистая прибыль компании за отчетный период выросла на 16% до 25,4 млрд рублей. Если посмотреть на динамику прибыли в период до объединения с Tele2, она не превышала 5-7% в год. Синергетический эффект оказался весьма кстати. Теперь говорить о Ростелекоме нужно в рамках растущей компании, и эта динамика будет продолжена.
Высокий уровень свободного денежного потока позволил руководству рекомендовать дивиденды в размере 5 рублей на акцию, что соответствует доходности в 4,7% по обыкновенным акциям и 5,5% по привилегированным. Доходность не высокая, но стабильная дивидендная политика ориентирует нас минимум на 5 рублей, а в будущем выплаты будут выше.
Ростелеком, как я уже говорил, становится компанией роста и все чаще попадает на радар частных инвесторов. Развитие цифровых решений и услуг корпоративным клиентам позволяет рассчитывать на рост рентабельности. А консолидация Tele2, на стабильный денежный поток в будущем. Для себя я уже давно выделил Ростелеком, как лидера сектора и продолжаю удерживать акции в своем портфеле.
Подписывайтесь на мой Telegram-канал ИнвестТема. Очень много крутой, авторской аналитики. 25 тысяч человек уже заценили.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В общем, поживём — увидим. Но не всё так однозначно :)
За пост лайк, как всегда.
Поддержка отвратительная! Раньше моя контора пользовалась услугами Ростелеком, потом отвалился офис с бухгалтерами от основного офиса… естественно по вине Ростелекома… Неделю… Неделю специалисты устраняли проблему. Сначала удаленно что то там перезагружали, потом через неделю приехали 2 техника. Увидели все своими глазами, куда то звонили, что то меняли, но починили.
И вы реально думаете, что их услугами будут пользоваться с таким отношением к клиентам? К бизнес клиентам на минуточку, а не физикам.
В общем было принято решение прекратить пользоваться услугами Ростелеком, перешли к другим. Они потом месяц названивали, я даже трубку не брал.
Естественно кто меня спрашивает на тему какой интернет подключить, всем говорю только не Ростелеком… И себе никогда не подключу.
Какие цели ставите на 5+ лет? Хаи обновим ?