К вопросу о пузыре на американском фондовом рынке.

Довольно часто приходится слышать о том, что в США надулся пузырь на фондовом рынке неимоверного размера. Так, в 2000-м году коэффициент р/е достиг почти 45, а сейчас он в районе 40. Да, многовато. Но, перед взрывом пузыря доткомов, эффективная ставка по федеральным фондам была 6,4-6,5% или срок окупаемости вложений инвесторов в районе 16-17 лет. А в акциях на тот момент инвесторы согласны были ждать 45 лет, чтобы окупить свои вложения. То есть, логичнее было покупать облигации и продавать акции. А что сейчас? Эффективная ставка 0,09% — инвестор готов ждать примерно 1100 лет возврата своих вложений, а в акциях — всего 40 лет. Значит, сейчас логичнее покупать акции и продавать облигации. Пузыря нет.

US stocks

khornickjaadle

Москва

1 852

с 3 января 2015

39 Комментариев

Лар Крафт
28 марта 2021, 12:31
"… А что сейчас? Эффективная ставка 0,09% — инвестор готов ждать примерно 1100 лет возврата своих вложений, а в акциях — всего 40 лет. Значит, сейчас логичнее покупать акции и продавать облигации. Пузыря нет..."
Вы серьезно? Кто готов ждать 40 и тыщасто лет ?
Только наивным неясно-что такой подход несостоятелен… что будет через много лет — неизвестно.
Инвесторы мыслят порядками 10ка- другого лет. Спекулянты хотят получить профит здесь и сейчас… И им наплевать, пузырь не пузырь, они далеки от реалий бизнеса самих компаний и ФА.Действуют по регламенту индустрии инвестфондов (инвесторам же надо иметь активы в биржевых инструментах) и по тренду(спекули).
Такой пузырь обычно лопается или по окончании притока денег в него (монетарное сжатие) или по прихоти манипуляторов -куловодов (закончить старый цикл и начать новый).
В данный момент на изломе технологического уклада, модели финсистемы и баланса труда и потребления -вообще неясны перспективы целых отраслей, не говоря уж об отдельных компаниях.
Потому все это биржевое пиршество(во время чумы)- напоминает рулетку или даже скорее -пирамиду, возносящуюся вершину которой-подталкивает вверх бабло, прущее из под ее основания -во все в большем объеме.
+5
khornickjaadle
28 марта 2021, 12:35
dv, Ну он растёт 100 лет, всё время растёт. Может и дальше расти.
+1
khornickjaadle
28 марта 2021, 12:53
dv, Японский рынок к 1990-му году значительно сильнее разогнали, чем пузырь доткомов. Да и в Японии население престало расти в начале нулевых. Нет новых компаний японских на слуху.
+2
khornickjaadle
28 марта 2021, 12:57
dv, Да, на американском рынке сложно покупать, поэтому только российский рынок.
+2

Читайте на SMART-LAB:

🚀 Динамика рынка

Индекс Мосбиржи растет на 0,4% с начала торгов. 🔥 Общий фон: все думают о Гренландии Главной темой стало обострение отношений между ЕС и США из-за Гренландии. Дональд Трамп...

Market Power

17:27

Авиастроение. Есть ли точки роста для инвесторов?

Авиастроение — одна из наиболее поддерживаемых правительством отраслей экономики России. Но акции компаний, работающих в этом секторе, малоликвидны и не популярны среди инвесторов. Разбираемся,...

Альфа-Инвестиции

17:07

Подводим итоги 2025 года по продажам новостроек

По итогам 2025 г. продажи жилья в новостройках увеличились на 1% по площади и на 11% — по сумме. Реализовано 25,6 млн м² на 5,2 трлн руб. При этом 14% всего годового объёма продано в...

ДОМ.РФ

15:18

Актуальный состав портфеля и взгляд на рынок 2026: по-прежнему 0% позитива.

Добрый вечер! С момента предыдущего поста, касающегося моего портфеля, прошел квартал. Пришло время актуализировать его состав. Также поделюсь своим видением на ряд вещей, которые, на мой взгляд,...