ИНВЕСТОРЫ-НОВИЧКИ, вы НЕ можете потерять на бирже [всё]!

Хотел написать просто комментарий вот к этому посту главного смартлабовского поциента, но я у него забанен, поэтому придется написать отдельным постом. В посте, в общем, нас кормят стандартной теоризаговорщецкой ботвой про то, что «знакомый из банка, который управляет деньгами одного миллиардера, звонит сказать, что все пропало». При этом сам «знакомый из банка», видимо, уже обкусал себе все локти, поскольку не поучаствовал в ралли с апреля прошлого года, и спать не может — названивает прям каждое утро предупредить других инвесторов не зарабатывать деньги. А может, миллиардер за то, что его деньги не поучаствовали в ралли, уже вставил «знакомому из банка» паяльник, и обещает включить в розетку, «если сраный рынок вырастет еще хоть на 10%», вот «знакомый из банка» и пытается разрулить ситуацию...

Я, в общем, тоже мог бы написать, что управляю деньгами миллиардеров, и не одного, и даже не рублевых, поэтому аргумент «одна бабка из банка, которая управляет деньгами миллиардера, сказала» несостоятелен. Но мы не будем бросать дешевые понты, а просто посмотрим на некоторые очевидные факты.

0) Хотел это вставить в конец статьи, но на самом деле это практический самый важный посыл: рынки не переоценены (!!!), точнее, переоценены не сильнее, чем обычно. Всепропальщики (некоторые из которых ждут мега-обвала рынков еще с 2011 года, то есть уже 10 лет) просто все никак не могут взять в толк, что в условиях, когда процентные ставки равны нулю — актив, который приносит хоть какой-то регулярный доход, фактически бесценен. Я еще в середине 2019-го года обосновывал таргет 5000-7000 по СнП — и, как видим, пока все к тому и идет. При этом илды по 10-леткам с тех пор еще припали, а прибыли корпораций еще выросли, поэтому старый таргет можно не только подтвердить, но, возможно, даже повысить (может быть, не поленюсь и подновлю тот старый пост).

Кстати, и сам Шиллер недавно поправил свой знаменитый индикатор CAPE — и, как можно видеть, по его оценкам СнП сейчас также «переоценен» не сильнее, чем в 2010-2016 годах (!!!)


1) Развенчаем некоторые пугалки из статьи господина М — в частности, утверждение

физические лица и в США и в России покупают акции в огромных объемах

просто смехотворно. Следите за руками (цифры взяты вот отсюда):

Активов физиков у брокеров на конец 2019: 3.2 трлн. руб.
Активов физиков у брокеров на конец 2020: 4.7 трлн. руб.

То есть за год активы прибавили 1.5 трлн. руб. Из них российских акций (по оценкам «Финама») — около трети, то есть +500 млрд. руб. российских акций за год купили физические лица. Много это или мало в масштабах даже российской чахлой финансовой системы?

Вклады населения в банках: ~30 трлн. руб.
Капитализация российского фондового рынка (ВНИМАНИЕ!!!): ~46 трлн. руб.
Суммарные дивиденды российских компаний за 2020 год: ~3.3 трлн. руб. (исходя из капитализации рынка и текущей дивидендной доходности индекса МосБиржи в 7.3%)

То есть за год на фондовый рынок было залито менее 2% от суммы вкладов в банках, примерно 1% от капитализации фондового рынка, и в районе 15% от дивидендов за 2020 год (!!..!!). ЛОЛ, серьезно, тот самый персонаж и его друг горе- гуру-управляющий миллиардами из банка реально считают, что это называется, цитирую еще раз:

физические лица <...> в России покупают акции в огромных объемах

??? Таких «управляющих миллиардами» надо гнать из бизнеса ссаными тряпками, если они даже 2+2 прикинуть не в состоянии. По мне, так это называется «физические лица медленно-печально-осторожно-нехотя-с опаской переводят свои сбережения из убыточных вкладов в более рискованные и доходные активы».

Можно было бы разобрать и другие утверждения из статьи этого персонажа (в частности, про причины обвала рынков во время Великой Депресии и даже про число и причины самоубийств), но мне просто жаль времени и бумаги.


2) Если вы реально инвестор (даже начинающий) — забейте на фсепропальщиков, они вот примерно так зарабатывают на своих прогнозах. Просто помните, что:

  — «It's always something» — даже на самом лучшем рынке журналюги всегда найдут, по какому поводу поднять хай, что фсе пропало. На 99% этого шума не стоит обращать внимания.
  — если вы инвестор — то должны торговать без плеч, а если вы торгуете без плеч — никакие падения рынка вам нипочем, вы физически не можете потерять на бирже все (если мы говорим о рыночном риске, а не о кредитном риске банкротства вашего брокера)
  — если вы реально инвестор — вы наоборот радуетесь падениям, так как это возможность купить дешевле (но не на заемные!)
  — если вы все-таки не совсем инвестор (примерно как я) — вы слышали про механизмы ограничения убытков (типа распродаваться, если индекс ушел ниже своего 200-дневного скользящего среднего), и знаете, что это работает. Да, снижает вашу потенциальную доходность, но и ограничивает ваши максимальные потери очень умеренными величинами
  — Diversification is the only free lunch © — держите часть капитала в валюте, часть в золоте, часть в госбумагах (особенно американских) — и вашему портфелю будет все нипочем
  — наконец, если вы тру-инвестор, то понимаете, что капитал на рынке — тлен. Ваш самый главный, ценный и неотчуждаемый капитал — человеческий — у вас в голове. Главное — беречь и лелеять его, а на рынке всегда что-нибудь да будет. It's always something.


Всем профитов!


Чтобы не отставать от моды: подписывайтесь на мой телеграм, инстаграм и прочие фуфлограмы, если они когда-нибудь у меня появятся.