💡 Хроники IPO: с какой суммы начинать?

Добрый вечер, друзья!

В прошлый раз (см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/672109.php) мы закончили на том, что выбрали брокера для участия в IPO (им стал Фридом Финанс – прошу не рассматривать как рекламу).

Следующий шаг – пополнение брокерского счёта. Для этого необходимо определить какую минимальную сумму необходимо иметь на счете, чтобы участвовать в IPO.

❗ Во Фридом Финанс минимальная сумма для подачи заявки на IPO – 2000$. В то же время, если Вы пополните счёт на указанную сумму, то сможете принять участие только в одном первичном размещении.

Ведь после участия в первом же IPO у Вас останется на счёте 1800-1900 $ (в зависимости от аллокации, о которой я расскажу в следующий раз). Следовательно, подать заявку на участие в следующем IPO Вы уже не сможете.

⭐️ Поэтому для того, чтобы принять участие хотя бы в нескольких IPO необходимо для начала завести на счёт не менее 2 500 $.

Однако и указанной суммы будет недостаточно, чтобы эффективно участвовать в первичных размещениях. В действительности Вам потребуется значительно бо́льшая сумма.

Дело в том, что после приобретения акций на IPO Вы не можете на следующий день продать их и получить те баснословные 100% роста, которыми Вас заманивают телеграм-каналы.

❗ Для акций, купленных в ходе первичных размещений, действует так называемый локап-период (Lock-Up Period, подробнее о нём – в следующий раз), в течение которого Вы не можете совершать сделки с акциями. Во Фридом Финанс локап-период составляет 93 дня (три месяца).

С учётом того, что Фридом Финанс даёт доступ к 2-3 размещениям в неделю, уже через две недели Вы купите акции более, чем на 500$. После этого на Вашем счёте останется менее 2000$ и Вы больше не сможете подавать заявки на новые IPO.

Что это означает? То, что Вам придётся ждать почти три месяца, чтобы продать свои акции и на вырученные деньги возобновить своё участие в первичных размещениях.

Давайте посчитаем Вашу доходность за этот период. По статистике Фридом Финанса средний рост курсовой стоимости акций по их IPO за локап-период составляет 66%. Пусть Вы завели на счёт 2 500 $ и купили за первые две недели акций на 600$.

Через три месяца рост их курсовой стоимости составит 396$ (66% от 600$). Вычитаем комиссию Фридом Финанса за участие в IPO (5% от стоимости покупки и 0,5% от стоимости продажи) в сумме около 35$ и получаем чистый доход до уплаты налогов в сумме 361$.

📊 При сумме инвестированного капитала в 2 500$ его доходность составит 14,4% за квартал или около 60% годовых (если пересчитать через простые проценты). Конечно, – это неплохо. Однако, это значительно меньше тех 200-300% годовых, о которых рассказывают телеграм-каналы.

С учетом повышенных рисков (к стандартным рискам инвестирования при участии в первичных размещениях добавляются риски брокера – об этом я рассказывал в прошлый раз: https://smart-lab.ru/blog/672109.php) соотношение риск-доходность участия в IPO при 60% годовых становится явно не в пользу первичных размещений.

Поэтому для повышения доходности Вашего депозита необходимо избегать вышеописанных пауз в ожидании завершения локап-периода, для чего общая сумма депозита под IPO в течение квартала должна вырасти до 6 000 $.

С большим депозитом будет выгоднее приобретать и доллары, которые требуются для участия в IPO. Величина лота для покупки USD по биржевому курсу в Фридом Финанс составляет от 5 000$. Если же вы захотите приобрести (или продать) 2 500$, то Вас ждут спрэды как в обменнике.

Так в пятницу 05.02.2021 г. в тот момент, когда биржевой курс на МосБирже составлял 74,62 рубля за доллар США, во Фридом Финансе можно было купить мелкий лот валюты по 74,97 руб./USD, а продать – по 74,22. Очевидно, что такие курсовые разницы явно не повышают доходность Вашего портфеля IPO.

Есть и ещё одна причина для того, чтобы увеличить размер депозита до нескольких тысяч долларов. Если Вы захотите принять участие в двух IPO, которые проходят в один день, то Вам потребуется по 2 000$ на каждое IPO. Наверное, Вы уже догадались, что по какому-то случайному совпадению Фридом Финанс как правило проводит 2-3 IPO в один день.  

✅ Таким образом, минимальная величина депозита для участия в IPO через Фридом Финанс составляет 2 500$, эффективная же сумма депозита под IPO по моим подсчётам начинается от 8 000$.

В принципе, сумма для квалифицированного инвестора – небольшая. В то же время, инвестор должен учитывать, что если его инвестиционный портфель составляет 7 млн. руб., и он решил выделить на спекуляции с IPO 5% своего портфеля (4 700$), то получить выше 100% годовых с этой суммой ему будет очень сложно.

__________

Итак, с суммой пополнения брокерского счёта мы определились, деньги перевели, сконвертировали их в доллары США и теперь готовы покупать акции компаний, выходящих на IPO.

Однако, перед этим нам необходимо окончательно разобраться с тем, что такое аллокация и локап-период. Об этом мы подробнее поговорим в следующий раз.