03 декабря 2020, 10:55
Сбер на пальцах через 10 лет
На презентации Стратегии руководство Сбера заявило, что к 2030 году четверть операционных доходов будет нефинансовая. Во сколько на пальцах такие активы могут быть оценены с точки зрения сегодняшних цен на примере Яндекса?
Учитывая, что EBITDA у Яндекса за 2020 год можно оценить в 50 млрд, при этом капитализация 1 700 млрд руб. и, предположив, что у Сбера банковский бизнес в реальном выражении вообще не вырастет и операционный доход останется 2 000 млрд руб, то по самым скромным оценкам нефинансовый сектор даст не менее 500 млрд руб. операционной прибыли, что означает, что цена этого бизнеса в 2030 г. должна быть минимум в десять раз больше сегодняшней цены Яндекса (для упрощения можно даже пренебречь приведенной стоимостью).
Умножаем 1 700 млрд на 10 = 17 триллионов рублей стоимость нефинансового сектора Сбера через десять лет. Это 750 рублей на акцию. За 10 лет Сбер, предположительно, выплатит 200 руб дивидендов. При их реинвестировании они дадут минимум 500 р. 750 + 500 + нынешние 250 р. за акцию = 1 500 руб. результат для акционера без учета инфляции. Это 20% годовых
Учитывая, что EBITDA у Яндекса за 2020 год можно оценить в 50 млрд, при этом капитализация 1 700 млрд руб. и, предположив, что у Сбера банковский бизнес в реальном выражении вообще не вырастет и операционный доход останется 2 000 млрд руб, то по самым скромным оценкам нефинансовый сектор даст не менее 500 млрд руб. операционной прибыли, что означает, что цена этого бизнеса в 2030 г. должна быть минимум в десять раз больше сегодняшней цены Яндекса (для упрощения можно даже пренебречь приведенной стоимостью).
Умножаем 1 700 млрд на 10 = 17 триллионов рублей стоимость нефинансового сектора Сбера через десять лет. Это 750 рублей на акцию. За 10 лет Сбер, предположительно, выплатит 200 руб дивидендов. При их реинвестировании они дадут минимум 500 р. 750 + 500 + нынешние 250 р. за акцию = 1 500 руб. результат для акционера без учета инфляции. Это 20% годовых
Вася Пражкин, ну лой то мы всё ещё не обновили ))
Ну вот вроде пошло, но кто выкупает постоянно?!
19:37
Дмитрий Ю., я поэтому не торгую отдельные бумаги сейчас. именно из-за дерганья голубых фишек туда-сюда. в целом по рынку хоть что-то понятно.
Ренессанс. Премии растут но портфель испытывает давление Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!$RENI опубликовала финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 г.
Суммарные страховые пр...
Heinrich von Baur, ну да можно подождать 2500, там куплю.
Алексей Наумов, сначала надо дожить до 65...:)) а 22 я уже давно прожил...:))
котлета по нулю% в рублях
any_to_real, Начал читать о том как трейдер купил акулу за 12, в итоге приобщился к высокому)
74 интересно появится сегодня цифра?
В Госдуме РФ разгорелась дискуссия по поводу «четырехдневки» для многодетных или неполных семей.
C инициативой выступил вице-спикер Госдумы РФ Борис Чернышов.
Данное предложение он объяснил ...
Инфляция в РФ с 12 по 18 ноября разогналась до 0,37%, годовая ускорилась в район 8,6%.
🔺Подорожало:
🧈Масло сливочное — на 1,4%.
🥛Сыры твердые, полутвердые и мягкие — на 1,3%, масло подс...
https://ria.ru/20080610/109793434.html
Михаил видимо говорил о том, что как было 3.5$ 10 лет назад так и есть
(это — Грефа глаз, если чо).
Просто до 30-го года еще столько дефолтов и «мухожуков» может статься…
Это все хорошо и удобно, но не факт что будет приносить необходимый доход. Тот же Убер до сих пор убыточен, из-за высоких расходов.
Тем более что 99% его клиентов( зарплатники и пенсионеры) не пользуется его платными финансовыми услугами массово. А вот товарами и услугами пользуются.
Так почему продавая товары и услуги они не смогут получить четверть своего дохода? Не только четверть но куда больше своего дохода могут получить.
Если народ не поймёт что это цифровое рабство, но он не поймёт
Рост конечно возможен, но на отбирании доли у других компаний/бизнесов. А это конкуренция, маркетинг и демпинг наконец. Стоимость такой экспансии почему то мало кто считает.
Рост возможен и на росте рынка .
Юно сбер прям намерен не разрабатывать свой кусок, а сожрать чужой ( как в 90-х кругом не паханое поле зарабатывай на своей теме но нет надо отобрать чужой бизнес )и да в сбере денег не считают, они все равно государственные и вслушаемся чего придержат и дадут ещё .
так я не понял — будет гречка в сбере продаваться или мне в почту россии за ней идти?
Где гарантия, что это не обычный трындеж, как и про сокращение персонала (который уже лет 10 в поте лица сокращают и сокращают, а он все растет)?
smart-lab.ru/blog/524771.php
Сбербанк имеет потоки только благодаря монополии. Которая создана посредством уничтожения конкурентов, по 100-50 банков в год.
Если только он купит их (авито и т.д)- тогда другое дело.
также себестоимость продукта у Сбера будет на порядок ниже, чем у конкурентов (благодаря его платформе, которую он сейчас заканчивает приводить в порядок, а также масштабу рынка, который для Сбера гораздо больше, чем для отечественных конкурентов). Руководство Сбера правильно заявило, что конкурентом для них являются не отечественные экосистемы — а иностранные, у которых рынок огромный по сравнению даже со Сбером. Но думаю, что государство не даст им занять отечественный рынок запретительными барьерами
Насчёт барьеров, вы не правы. Яндекс, ВКонтакте победили Гугл и файсбук в неравных рыночных условиях. Гугл имел 50 процентов рынка пока не давал устанавливать на андройд Яндекс. И после закона РФ вообще ушел с рынка нашего. И тут какой то Сбербанк говорит — мы заберём рынок. О какой зарубежной конкуренции вы говорите?
В нашей стране много талантливых людей. Об этом просто не говорят на каждом углу. Потому что пропаганде выгодно говорить обратное. А Путин коммунист и вернул нас в прошлое. Это в прошлом все были бедные и партия решала. Кто что имеет право и все принадлежало государству. Т.е. партии — читай чиновникам, а не так. Как коммунистическая пропаганда вещает из учебников истории.