🔥 Препарируем опционную торговлю Аланеса.

Всем привет.

Сегодня изучим под лупой торговлю одного интересного участника смартлаба - ALANES .

Чем он интересен?

Я давно на него обратил внимание, у него эквити очень часто имеет обыкновение расти под углом 45 градусов, это вдохновляет на торговлю опционами.

Вот за второе полугодие 2019 года (данные взяты из его последних топиков):



Мы с ним пересекались в смартлабовских соревнованиях и в 2018, и в 2019, и в 2020 годах.

В конкурсе «Игры Разума 2019» он занял 3-ье место по доходности и 1-ое место по коэффициенту Сортино:



Всем очевидно, человек продаёт опционы, собирает тэтту, даже в интервью Борис Боос он открыто рассказывал, что любит продавать в Ри опционы по 50. То есть вот такая вот нехитрая стратегия, типа FIX Price, видим опционы по 50 — продаём их.

Что такое вообще опционы по 50? Они соответствуют дельте примерно 0.03 или 2 сигмы от движения БА.

Вспоминаем Гауссово распределение, 2 сигмы покрывает чуть больше 95% всей площади, остаётся лишь небольшой хвост:




А что такое дельта 0.03? Это примерно вероятность 3%, что они выйдут в деньги или же 97% вероятность, что продавая опцион по 50, он сгорит вне денег и мы получим прибыль.

Всё легко и просто, но остаётся открытым вопрос как он это делает? Ведь наверняка там не всё так просто и защищать проданные края тоже нужно уметь.

Само интервью Аланеса Борису можно почитать здесь.

Вообще Борис молодец, он тогда взял интервью у многих интересных опционщиков смартлаба, из которых я бы отдельно выделил помимо Аланеса следующих:

• Лисицин (интервью с ним здесь);
• Старый бес (интервью с ним здесь);
• kozmonavt  (интервью с ним здесь);

И всё бы вроде ничего, если не учесть одно слабое место у продажи опционов — во время роста волатильности вега смывает депозит в унитаз.

Аланес участвовал в «Играх Разума 2020», но весной исчез, перестал передавать свои показания в конкурс, я тогда подумал, что он слился и пропал.

Но сейчас я смотрю он участвует в конкурсе ЛЧИ, значит всё хорошо, рад за него, что жив, здоров и снова у «станка».

Следим за его выступлением на ЛЧИ, пока идёт как всегда красиво:



Смотрим на открытые позиции:



Где рынок торговался 24.11.2020?

Беру скрин из своей телеги:



Рынок пол дня торговался вблизи отметки 127.5, Аланес продает путы 122.5, видит потенциал рынка к росту, здесь без вопросов всё:



Что дальше?

А дальше самое интересное, пытаемся разобраться в этом котле:



Видим, что на предыдущий день у него был продан стрэддл 125: 2 пута и 2 колла.
Он продаёт к этому стрэддлу ещё 5 путов 125 страйка и 1 колл 125 страйка.

В 127-ом страйке у него была аналогичная история, продан стрэддл 127.5: 4 пута и 4 колла.
Он продаёт к этому стрэддлу ещё 6 путов 127.5 страйка и 2 колла 127.5 страйка.

Дополнительно к этому, у него были проданы 3 штуки 130 коллов и когда рынок стал приближаться к 130, он продаёт 4 штуки 130 коллов и 4 штуки 130 путов, то есть продает стрэддл на ЦС.

В качестве бонуса, чтобы собрать тэтту, он ещё продает коллы 132.5.

О чем говорит его стратегия?

О том, что на практике он делает немного не то, о чём говорил в интервью Борису, но про выравнивание дельты с помощью продажи противоположных опционов всё сходится.

Его хлеб — это не продажа опционов по цене 50, а продажа стрэддлов ATM, которые имеют максимальную тэтту.

Когда рынок идёт вверх, он начинает продавать путов, когда рынок идёт вниз — он будет продавать коллы.

У него есть хитрый алгоритм по управлению коэффициентами этих продаж, например, при росте рынка он продаёт путы с коллами в страйке 125 с коэффициентом 1 к 5, а в страйке 127.5 с коэффициентом 1 к 3.

Если рынок будет торговаться в вялом боковике, то такая стратегия действительно будет приносить не плохие деньги.

За время участия в ЛЧИ он настругал +8% с таких вот продаж:




Вопрос остаётся как всегда открытым: что делать, если вола резко вырастет?

Да ничего. Судиться потом с Мосбиржей, как Коровин! 💡

Уважаемые, внимание: если хотите, чтобы другие участники опционного рынка могли препарировать вашу торговлю и имели возможность забрать частичку вашего опыта, который вырабатывался годами — участвуйте в конкурсе ЛЧИ! 😀

Аланесу, как опционщик опционщику, хочу пожелать лишь победы в ЛЧИ! Держись, друг! Пусть до конца года не будет всплесков по веге, всё закончится хорошо и тэтта по максимуму наполнит твои паруса! 💰

Любите ❤️ опционы.

С уважением, Карлсон.

p.s. кому интересно, свои мысли по рынку кидаю в канал «Фондовый рынок глазами Карлсона» (t.me/KarLsoH), там же есть и опционный чат.