Инвестидея: акции Обувь России - покупать

Аналитики ВТБ Капитал повысили рекомендацию по акциям Обувь России до Покупать, справедливая цена — 38 руб.

🔹Операционные результаты за 3 кв. 2020 г — лучше ожиданий. Выручка -17% г/г после -55% г/г во 2 кв. на фоне роста доходов от выдачи займов и развития маркетплейса Продаём. При этом к сентябрю все точки компании возобновили работу, а выручка была лишь на 10% ниже уровня 2019 г.

🔹Компания проводит трансформацию бизнеса в рамках модели маркетплейса, оптимизирует сеть (за 9 мес. 2020 г: -57 точек, -7% площади) расширяет список реализуемых товарных категорий

🔹Компания торгуется с мультипликатором EV/EBITDA’21=5,6x, способна утроить прибыль за 3 года и вернуться к выплате дивидендов в следующем году.


Открыть счёт в ВТБ