Мантуров и Смартлаб

Всем привет. Нет лени, а значит у вас снова несколько минут чтива. Не претендую на супер объективность и рациональность, но стремлюсь к ней всеми силами. Особенно после прочтения книг Курпатова. Но такую тему большую уместить в читаемом посте вообще очень сложно.

Пролог
Тут значитсо на днях Мантуров, который в нашей банде министряк — главарь за промышленность и торговлю, сказал что слабый рубль это «круто». 
Смартлаб поделился на два лагеря. Возникла жаркая полемика. Включился даже специалист по банковскому делу, хотя речь вроде не про банки. 
Посетовал, что все скатываются в частности, и сам привел тут же частный пример оконной фирмы :) 

Я как то всё ждал, когда же кто нибудь разберет структуру импорта/экспорта и подумает в эту сторону вообще как то. Но во всех ветках только рубилово «кремлеботов» с «либерастами». Вы же знаете да, что у них черно-белое мышление, и третьего как бы не дано. Сиди и выбирай в каком лагере упоротых ты. Помните в фильме «Американская история Х» момент когда Дэрэк в тюрьму попадает? Что то вроде этого. Надо сразу в ветке обрисовать за кого ты- тебя увидят все враги, но и друзья тоже увидят. И да начнётся война плюсов-минусов, «иди в ЧС», «нет это ты иди в ЧС». 
Фильм кстати в свете нынешних событий в США и обострения конфликта негры-нацики, снова дюже популярный, кто не видел- рекомендую. Нортон шикарно играет




Заофтопил. Вобщем, что бы не томить вас выводами которые обычно в конце, скажу сразу.
1. Правды в этом топике нет — хорошо это или плохо. Для бюджета (сейчас) хорошо, для страны (в будущем) плохо.
2. Но Мантуров конечно чудила тот ещё. Либо он плохо понимает происходящее в экономике, либо всё понимает но не хватает ума выбрать правильные фразы. Выходит, что как ни крути — дебил. 

Вот наше сальдо торгового баланса:



Казалось бы, всего то в 2 раза перекос в пользу импорта. Это конечно не мало, но терпимо. И если ослабить валюту, то вроде как в целом польза, а тем кому не пользва, ну потерпят. Зато доходы из бюджета не выпадут. Окей. Посмотрим дальше на структуры экспорта и импорта:








Пусть вас не смушает «скрытый раздел». Это ни что иное, как ГАЗ. Он там, потому что это раздел политизированных товаров, реализуемых на рынках с высокой долей политики в принятии решений, и с меньшей степенью рыночных отношений. Оружие вроде там же, но оно тонет в газовой выручке, в чём вы можете убедиться посмотрев страны-приобретатели и их доли:



Комментарии излишни, как говорится :)1

И просто прикольная картинка — «откуда» это всё продаётеся:



Итак, 75,4% нашего экспорта это добыча. Большая часть импорта это оборудование, станки, приборы, машины (не автомобили), химия (нефтепродукты, лекарства итд). Всё то что мы умели делать 30 лет назад, но потом отстали от технологий, точностей, КПД, материаловедения, и пр и за 30 лет так и не смогли (судя по графику) создать.  
Тоже мне новость, да? Ладно, вопрос который нужно поставить — если убрать ресурсный импорт, то каким будет сальдо торгового баланса? Я не нашел готовых графиков, посчитал сам на коленке и:




Перекос уже 1 к 5 почти. Ремарка- надо конечно как то отсюда исключать и импорт нефтегазовой промышленности… Но это не так просто сделать и я не думаю, что это прям драматически изменит ситуацию. Там к слову сказать тоже всё на западном оборудовании нынче. Возьмем к примеру, из последнего, я сейчас много про это читаю, что бы разобраться в теме СПГ vs труба. Ну вот нашел такой список компании обладающие запатентованными технологиями сжижения:

here are several liquefaction processes available for large, baseload LNG plants (in order of prevalence):

AP-C3MR – designed by Air Products & Chemicals, Inc. (APCI)
Cascade – designed by ConocoPhillips
AP-X – designed by Air Products & Chemicals, Inc. (APCI)
AP-SMR (Single Mixed Refrigerant) – designed by Air Products & Chemicals, Inc. (APCI)
AP-N (Nitrogen Refrigerant) – designed by Air Products & Chemicals, Inc. (APCI)
MFC (mixed fluid cascade) – designed by Linde
PRICO (SMR) – designed by Black & Veatch
AP-DMR (Dual Mixed Refrigerant) — designed by Air Products & Chemicals, Inc. (APCI)
Liquefin – designed by Air Liquide

Ни одной русской фамилии :(  Поверьте на слово, если смотреть технологии бурения на море, добычи вязкой нефти, горизонтальное бурение, сланцы, гидроразрыв… короче везде примерно вот так. Если мы уже турбины для ГЭС заказываем в сборе в Siemens-е, то чего уж говорить... 

Опять отвлекся. Так, очевидная вещь — ослабление рубля это не значит что денег стало меньше. Они все равно попадут в экономику, однако важно понять:



Фискальным путём. Это важно тк это не самый эффективный способ ввода денег в экономику, и а особенно у нас — через госкорпорации, когда часть будет по пути вложена в политические проекты. Далее все попадет в бюджет, и потом через социалку, зарплаты чиновникам, расходам на здравохранение/образование/ментов и пр они попадут в экономику. Преимущественно через магазины магнит. Частично конечно же по пути следования денег, почти на каждом этапе, они будут выводится на Кипр, в Панаму, и BVA. Зато бюджет будет собран, зарплаты выплачены, пенсии розданы, и заказаны новые виды оружия на радость многим гражданам. Как будто от «пересвета» дома становится светло, от «циркона» тепло, а от «арматы» сытно :)))

Такое распределение — оно не создает новую ценность, новые отрасли и новые рынки. Вот в чем проблема. Такое распределение просто упрощает управление денежными потоками для нашей власти, централизует максимально и делает более управляемыми.

Оно не создает СТИМУЛА для неэффективных компаний с раздутыми расходами эти расходы сокращать и делаться более эффективными… а зачем? Если нам будет плохо, государство опустит рубль.

В это же время, где то на задворках, та часть экономики которая ПЫТАЕТСЯ быть эффективной, будет под колоссальным давлением. Потому что они импортируют куда больше, а валютная выручка при этом есть только у единиц! И что им делать? Играть в валютное хеджирование на рынке? Ну… это может еще хуже для них закончится тк нынче курс плавающий :) 

На какое то время они переложат эти проблемы через цену на плечи потребителей. Но это путь в никуда в стране где 5 лет подряд падает покупательская способность. Здесь опять — троекратное гип-гип ура нашим новым гиперзвуковым танкам и прочим ракетам на луну. 

И вот деньги которые бы пришли из малого и среднего бизнеса, если бы ему импорт стоил дешевле, они бы распределялсь эффективнее. Они бы могли быть проинвестированы в новые технологии, в новые рынки. Они более вероятно могли бы создать новую стоимость. Я СОГЛАСЕН, что всё не так просто и среди этих ребят полно хитрожопых которые сводят под ноль налоговую базу, выводят в офшоры всю прибыль итд. Но это вопрос уже регулирования и создания климата. ЭТО СЛОЖНО. Вот это основная причина, что ничего у нас не меняется.

Менеджерить ден потоки гос компаний ПРОЩЕ, чем создавать ИНВЕСТ КЛИМАТ и менеджерить условия предпринимательства.

Возьмем к примеру фермеров. Вот мы гордимся (по праву!) тем что мы вернули себе рынок зерна, утраченный. Однако, у фермера импорт:

1. рассада. Да да, всем хейтерам США привет от американской компании Монсанто, из чьих зёрен (за редким исключением) растет вест наш хлебушек
2. сельхоз машины и ЗИП для них
3. оборудование для хренения и переработки зерна
4. бензин. Да, да. Увы и это. У нас своих НПЗ маловато в стране, мы сырую нефть экспортируем а оттуда импортируем нефтепродукты. Это входит кстати в те самые 13.9% в структуре импорта
5. некоторые виды удобрений (не сырьё, а готовые смеси)

Но эти хоть валютную выручку имеют. У них всё скомпенсируется. А в других видов фермерской деятельности? Фондируйте из своего кармана. Ждите хороших времен, они когда нибудь обязательно наступят. 

И получается, так, что государство декларирует:

«МЫ ДИВЕРСИФИЦИРУЕМ ЭКОНОМИКУ!»
«МЫ СОЗДАДИМ КОНКУРЕНТНО СПОСОБНЫЕ НА МИРОВОМ РЫНКЕ ОТРАСЛИ!»
«МЫ ПОДДЕРЖИМ СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО»
«МЫ УСИЛИМ МАЛЫЙ БИЗНЕС»

а на деле… поддерживает «качальщиков» из недр вместо что бы ЗАСТАВИТЬ их повысить эффективность. Потому что здесь и сейчас важно наполнить бюджет, а не какие-то там лозунги. А еще потому что там «Друзья».

Поэтому в тактическом плане — ослабление рубля, имхо это не плохо и не «круто», это… никак…
А в стратегическом конечно — плохо тк все эти вот лозунги так и останутся лозунгами. И будут очередные «майские» указы… и будут очередные переименованияя «нац проектов» в «нац программы» и обратно. А оставаться всё будет как есть.

Занавес.

А, да. Кто дочитал респектую неистово вам.
Нефть в последущие 4 недели снова буду пробовать по шортам. Скорее всего через продажу колов. 
Рубль — считаю будет стоять в диапазоне 75-80 до конца выборов в США. Скорее всего соберу перевернутый стредл. Или опять же через продажу опц
Росс рынок акций до конца выборов тоже докупать не буду. Жду -20% от своих позиций. Расти нам не на чем.