18 сентября 2020, 13:40
Как хеджироваться опционами?
Всем привет!
К примеру, есть у меня портфель бумаг общей стоимостью 300 тыс. рублей, который бы я сегодня хотел захеджить при помощи опциона ПУТ на ммвб на 1-1.5 месяца.
Вопросы:
1) как из всего многообразия путов выбрать необходимый?
2) как не прогадать с ликвидностью, чтобы позицию можно было закрыть без проблем?
Может есть еще какие тонкости...
В литературе все описано кратко — чтобы защититься от падения купите опцион ПУТ.
К примеру, есть у меня портфель бумаг общей стоимостью 300 тыс. рублей, который бы я сегодня хотел захеджить при помощи опциона ПУТ на ммвб на 1-1.5 месяца.
Вопросы:
1) как из всего многообразия путов выбрать необходимый?
2) как не прогадать с ликвидностью, чтобы позицию можно было закрыть без проблем?
Может есть еще какие тонкости...
В литературе все описано кратко — чтобы защититься от падения купите опцион ПУТ.
Дюша Метелкин, а где Крым?
Роман, я вышел отсюда
Max, так такое уже происходит много лет. По этому, не стоит питать иллюзии и в других бумагах, особенно модный хайп в айпио.
Что они задумали🧐?
Betman-Golveg, Совет один — не пытайтесь торговать. Выберите несколько перспективных компаний и инвестируйте в них долгосрочно. Это единственный путь к успеху. Звиздоболов тут очень много, а людей,...
Христос воскресе!
Михаил, 10.2% дивидендной доходности — это только за 2023 год. Но одновременно с ними и дивиденды за 1 квартал 2024 на том же собрании акционеров в июне 2024 будут утверждаться.
И, кстат...
23:36
Кассация по Ютэйр услышала доводы о взаимосвязанности и аффилированности лиц, которые рестрактили облигации Ютэйр Напомним речь идет о реструктуризации облигаций Ютэйр с дикими условиями — отложение в...
Аптечная сеть 36.6 публикует отчетность за 2023 г., составленную в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ).
По итогам 2023 г. выручка Аптечная сеть 36.6 равна 3.17 млрд ру...
hurghadahome, ну к 38 подойдет, сомнений нет. Вопрос в том, попробуют ли сказками про кубышку разогнать на 50
Но, вообще, надо физику опционов знать, чтобы с этим работать. С кондачка лучше с этим не связываться.
А. Н. Балабушкин «Опционы и фьючерсы» .
В инете есть. Я по ней изучал теорию.
пысы. Продажа колов, как в комментах предлагают, к хеджу никакого отношения не имеет
это почему это?
можно продать коллы, можно купить путы. одна стратегия консервативного хеджа, вторая агрессивного.
покрытая продажа коллов — это классическая стратегия консервативного хеджа.
это уже будет стратегия коллар, а без покупки путов пусть ТС хотя бы научится работать с покрытой продажей коллов. рано ему путы покупать.
Покупка опционов в отличие от их продажи стратегия у которой убыток всегда ограничен и потому она безопасна, да на высокой волатильности больше заплатит только и всего.
Старый бес, вероятно, имеет в виду классический хедж, а не операции с опционами вообще и на особенном российском рынке в частности.
В речи топикстартера мне больше всего резаунло ухо, что он якобы собирается свою не очень внятную корзину акций хеджировать как по американской классике опционами, потому что понял, что это модно, круто и евротично.
Платой за модность и евротичность будет большой облом при просмотре пустых или неглубоких опционных досок на MXI и MIX (если автор еще не понял, что уже в при выборе его обувают).
Классический хедж — это всё таки плата за страховку, то есть работа с опционами от покупки.
Для классического хеджа от падения подойдет купля путов даже неглубоко в деньгах.
Чтобы этот хедж не был дорогим, эту цену обычно частично отбивают продажей более дальних коллов вне денег.
Если бы речь шла сразу об индексе или акции, всё было бы вот так по классике.
Но на FORTS всё несколько по-другому.
Корзину спотовых акций пытаемся хеждировать неликвидным опционом на фьюч, который не равен индексу!
Точно также есть некоторое контанго и бэквордация.
Плюс «бухгалтерские» и административные препоны с перекладыванием средств между фондой и срочкой, что по прежнему заставляет смотреть на FORTS как на вещь в себе.
Зависит от брокера, но по-умолчанию всё именно так. Любые «удобства для клиента» — забота брокера, который не станет кошечкой во время шухера. Если чо.
Если Вам надо сейчас, то берите декабрьский контракт. Опционы на РИ, естественно.
Купите пут центрального страйка. Сейчас это 122 500 или 125 000. Можете взять поровну оба страйка и потом сравнить.
PS Думаю, по 1 лоту Вам должно хватить впечатлений.
У ЦС вега в моменте больше и тэтта-распад ниже, но при падеже вега у 115 страйка будет круче, чем у ЦС, и выхлоп будет лучше.
А купить 125 пут при текущих ценах — это вообще дурачком нужно быть
Медицинская страховка себя отбивает, ремонт залитой квартиры тоже себя один раз окупил.
Так вот, купил я бумаги почти на максимуме, вдолгую. Они начали падать. Т.к. вдолгую, продавать смысла не было. Стал хеджироваться. Пока они падали до минимума уже в прибыли был. Потом стали расти. Снял хедж и получил весь рост. Однако, для этого нужны спекулятивные навыки. И мозги.))
На американском рынке, у иностранного брокера — можно опционами хэджировать свои акции. Я предпочитаю продать call — если цена пойдёт выше страйка, то делаю поставку из портфеля, если цена ниже страйка — забираю премию.
В квартальных опционах всегда есть ликвидность, поэтому смотри лучше на них.
Хеджировать портфель акций можно несколькими способами, вот вам 4, подумайте хотя бы над ними:
1. Шорт фьюча MXI;
2. Шорт фьюча RI + лонг фьюч Si;
3. Шорт Call Ri;
4. Лонг Put Ri.
4-ый способ самый сложный, лучше пока с первыми тремя разберитесь.
Если я вам сейчас буду про 4-ый способ описывать в подробностях на греческом языке, что вам нужно купить вегу и продавать гамму, вы всё равно не поймёте. Поэтому нужно книгу по опционам, минимум, изучить, чтобы реально научиться правильно ими хеджировать портфель.
А код какого-нибудь квартального опциона на MXI можете указать?