Анализ торговли стрэддла на отчетности: АА .

И так, отчетность началась. Купленный мной стрэддл со страйком 9 вчера я смогла закрыть за час с небольшим до конца торговой сессии с неудовлетворительным результатом в +6 пунктов. Удалось откупить комиссионные))).

Открытая позиция:

Buy  AA Oct12 9 Call  $0.50 $50.00
Buy  AA Oct12 9 Put  $0.86 $86.00
............................................................
Всего                                      $136.00

Так позиция была закрыта:

Sell AA Oct12 Call 9 @ 0.42 $42
Sell AA Oct12 Put 9 @ 1.0 $100
...........................................................
Всего                                          142.00$




Вот мой ордер прошел).

Эта позиция отлично подходит на роль учебного пособия, какие активы лучше избегать при выборе кандидатов для стрэддла.
Трейдер может предполагать, но не может знать наверняка. 
Какой был расчет при открытии позиции? Что акция откроется с гэпом, или, что изменение ее цены будет динамичным в первые часы торгов.
Гэпа не случилось. Отчет был нейтральным, цена менялась вяло. Следовательно,  мой расчет не оправдался. А теоретически все выглядело очень красиво: если бы цена упала на открытии до 8, то прибыль была бы около 30%.

Как бы привлекательно не блистала теоретическая прибыль, страховать следует убыток. Убыток возникал небольшой, потому что мной был взят средний срок — октябрь. У меня было два пути: закрыть сразу, и держать до  конца сессии в расчете на падение рынка. Я выбрала второй. Конечно, это не значит, что если бы рынок никуда не пошел, я бы продолжала держать эту позицию. Убытки я зафиксировала сразу, и ждала роста прибыли по путу в готовности закрыть позицию при малейшей готовности роста акции - стоп стоял на 0.92.

Еще раз особо подчеркиваю, что суть открытия стрэддла на квартальной отчетности состоит в том, чтобы торговать ценовой гэп, возникающий при реакции участников рынка на выход квартального отчета. Поскольку отчеты выходят до или после рыночной сессии, то следует, оценив направленность и размер гэпа, принять спокойное решение о действии, как только рынок начнет свою работу.

Вчера я расчитывала на падение рынка, расчитывала, что АА снизится до 8.40 хотя бы. Тот, кто торгует американские активы, знают, каковы настроения на американском рынке. Настроения пессимистические. Эти настроения усугубляются ежедневно выходящими предупреждениями компаний о том, что квартальная прибыль будет меньше ожидаемой. Эти настроения вчера в полной мере выразились в ходе торгов.
Если бы цена на акции АА упала быстро, то прибыль по стрэддлу была бы хорошая, а так я только смогла реализовать максимально возможное, ну промахнулась на 1-2 цента. Это не существенно. Мне важно было закрыть неудачную позицию.

Важным моментом является быстрота реализации прибыли. Например, у меня по позиции на основе стрэддла на NKE прибыль составила 41%, а если бы я надумала держать позицию по сей день, убыток уже составил бы 15%.

Подведу итог:

— акции для стрэддла должны быть сильно волатильными и желательно дороже 10 долларов (очень дорогие и волатильные акции показывают лучший результат — так выражается то самое премущество опционов — leverage, которое делает их самым замечательным финансовым инструментом);
— план реализации стрэддла следует составлять заранее;
- прибыль нужно фиксировать быстро;
— неприбыльный стрэддл следует закрывать безжалостно, без надежды, что прибыль образуется;
— вместо удержания убыточной позиции при ясном направленном движении актива можно открыть краткосрочный опцион, который может покрыть убытки и даже дать прибыль. Действовать рекомендовано четко по алгоритму, описанному тут: http://smart-lab.ru/blog/62458.php 

Сегодня мой фаворит для стрэддла — INFY. Описание будет чуть позже.

Всем удачной работы и хорошего настроения!