Покупка Кухни на районе - закономерный шаг для СП Сбербанка и Mail.ru - Финам

Покупка самой известной отечественной «тёмной кухни», основанной создателями «Рокетбанка», решившими питаться не только быстро, но и вкусно – шаг, отвечающий стратегии Mail.Ru Group, состоящей в укреплении позиций на отечественном рынке электронной коммерции с благословения «Сбербанка». Исторически Mail.Ru Group был порталом, то есть стремился предоставить пользователю Интернета вообще все сервисы, которые только можно. Он успешно ассимилировал «ВКонтакте» (который обходит сейчас по популярности собственно почту) и «Одноклассников» и охватывает 90% российской онлайн-аудитории. Поскольку эта аудитория стабилизировалась и растёт лишь приблизительно на процент в год благодаря замещению поколений, нужны новые драйверы роста.

Экстенсивно расти, подобно Facebook, чья аудитория превышает 2,7 миллиарда человек и увеличивается линейно благодаря аудитории развивающихся стран, у российского интернет-гиганта пока не получилось. Значит, надо расти куда-то вглубь, и наиболее очевидным решением является активизация на рынке электронной коммерции, которому исследователи Data Insight прогнозируют рост с темпами 33%, до 7,2 триллионов рублей в 2024 году. Вообще говоря, это будет означать 20% всей розничной торговли – много по мировым меркам, где средний показатель 16%, в основном, благодаря Китаю и его соседям. В США проникновение застряло на уровне 9-10%.

Тем не менее, даже если темпы будут и не столь высоки, обоснования большого потенциала рынка и ускоренного роста, на мой взгляд, довольно убедительны. Так или иначе, генеральный директор Mail.Ru Group Борис Добродеев провозгласил наши времена эпохой электронной коммерции и сказал, что именно она станет центром строящейся экосистемы. «Сбербанк», претерпевающий, как и вся банковская индустрия, натиск финтеха и банков, которые открывают непривычные игроки, вроде «телекомов», видит драйвер роста в ИТ-индустрии в целом. Банк стремится лидировать в направлении искусственного интеллекта, который, скорее всего, может лучше продавать, складировать и доставлять, чем обычный человек.

Насколько отвечают стратегическому замыслу собственно «тёмные кухни», насколько необходимо входить в бизнес, связанный с продуктами питания, потенциально затрагивающий здоровье потребителя? Будет ли массовый российский потребитель выбирать из ста вкусных блюд, приготовленных по 3500 рецептам, или в голодные дни перейдёт на квасок с лучком и лучок с кваском, а в сытые закажет привычные суши с пиццой? Это станет видно по мере выхода из пандемии, развития сырьевых рынков, строительства цифровой экономики и массы других процессов, влияющих на наш бюджет. Сейчас не угадаешь. Однако следует ожидать бурного потока такого рода инвестиций. Партнёры по экосистеме будут прощупывать широкий спектр направлений, из которых «выстрелят» далеко не все.

Делицын Леонид
ГК «Финам»

Стоимость глобальной расписки Mail.Ru Group на Московской бирже отскочила сегодня вверх после вчерашнего падения на 1% и составляет 2314.8 рубля, стоимость акции «Сбербанка» остаётся на прежнем уровне.