06 сентября 2020, 00:28
Анализ итогов портфельного инвестирования.
Думаю, что уже пора сделать какие-то выводы и внести изменения в стратегию, чтобы двигаться дальше.
Моё предположение, что экспортеры при укреплении рубля будут проигрывать другим фишкам, не удалось проверить, ибо укрепления рубля не случилось, хотя было ожидаемо.
Зато случился ковид, изза которого некоторые экспортеры (и не только они) таки подешевели, но при этом другие экспортеры продолжили рост, да так целеустремленно, что это даже вывело портфель экспортеров на призовое место.
Чтобы более наглядно определить растущие и отстающие портфели, я на скорую руку посчитал несколько значений индекса IMOEX, привязав их к датам создания портфелей (ибо портфели создавались в разное время).
+
14 Индекс МосБиржи IMOEX 2921,55 +9.6% (минус 2.2%% к прош.нед.) (значение на 31.05.2019 2665,33)
15 Индекс МосБиржи IMOEX
16 Индекс МосБиржи IMOEX 2921,55 +6.7% (значение на 14.06.2019 2739,28)
17 Индекс МосБиржи IMOEX 2921,55 +7.6% (значение на открытие 17.07.2019 2715,67)
18 Индекс МосБиржи IMOEX 2921,55 +9.0% (значение на 09.08.2019 2679,71)
19 Индекс МосБиржи IMOEX 2921,55 +27.8% (значение на 12.03.2020 2286,40)
+
Из 13 портфелей — только 4 смогли обогнать индекс, причём 2 портфеля из эти четырёх собраны из ETF-ов, основанных на этом индексе.
1 Эмитенты-экспортеры+18.2% (минус 1.8%% к прош.нед.) IMOEX 2921,55 +9.6%
6 Дивитикеры. Опасный шлак. +22.6% (минус 1.2%% к прош.нед.) (портфель создан 07 июня 2019г) IMOEX 2921,55 +7.3%
11 ММВБ индекс бенчмарк без дивов (RUSE) +11.9% (минус 1.9%% к прош.нед.) (по сравнению с ценой закрытия 31 мая 2019г) IMOEX 2921,55 +9.6%
12 ММВБ индекс бенчмарк с дивами (FXRL+SBMX) +16.6% (минус 1.6%% к прош.нед.) (по сравнению с ценой закрытия 31 мая 2019г) IMOEX 2921,55 +9.6%
Поскольку в индексе IMOEX дивиденды не учитываются, а так-же дивиденды реинвестируются только в единственном портфеле ММВБ индекс бенчмарк с дивами (FXRL+SBMX), следует, что сравнение портфелей с индексом IMOEX является очень удачным решением, и поэтому в следующих обзорах сравнение будет производиться с портфелем ММВБ индекс бенчмарк без дивов (RUSE).
Удачным это решение надо признать потому, что 1) на Смартлабе до сих пор учёт дивов не прикручен к сервису Портфели, и 2) при использовании в качестве бенчмарка готового портфеля на основе ETF не потребуется ручной подсчёт доходности бенчмарка.
Обратите внимание: Портфель ММВБ индекс бенчмарк без дивов (RUSE) (дивы в нём не учитываются и выплачиваются отдельно) обгоняет индекс IMOEX, в котором дивы тоже не реинвестируются.
+
Для этого были созданы дополнительные портфели на основе ETF RUSE, с разными датами старта, соответсвующими датам старта сравниваемых портфелей.
Всё это будет можно посмотреть в таблице по адресу
smart-lab.ru/q/portfolio/Speculator2016/order_by_title/asc/
Теперь в этой таблице портфели рассортированы по датам их создания.
Портфели с названием Год-Месяц-День 01 являются бенчмарками для портфелей с сопадающими значениями Год-Месяц-День в названии.
К сожадению, изза несовершенства сервиса Портфели на Смартлабе, сейчас в таблице не отображаются доходности тех бенчмарков, которые были созданы сегодня.
Но доходность можно узнать, передя по ссылке конкретного бенчмарка.
В общей таблице все доходности будут отображаться только после начала торгов.
+
Выводы, для меня, в целом, неутешительные.
Мне не удалось создать корректные фильтры на основе мудьтипликаторов, чтобы с их помощью формировать портфели, которые могли бы обогнать индекс.
Портфель-лидер Дивитикеры. Опасный шлак. состоит из акций, которые я считал переоцененными по мультипликаторам, и ожидал, что он будет замедлять свой рост, но вместо этого он обогнал все портфели, акции в которых я считал недооцененными и перспективными.
На втором месте — портфель Эмитенты-экспортеры, который, по моим предположениям, должен был сильно уступить в росте портфелям, собранным из эмитентов-неэкспортеров.
Но, даже несмотря на то, что в этот портфедь входят сильно упавшие акции Алроса и нефтянников, этот портфель, благодаря росту других акций, успешно обогнал и индексные портфели, и портфели неэкспортеров.
+
Кроме того, по результатм видно, что любые попытки отсортировать «недооцененые» акции — оканчиваются неудачей.
Т.е. акции с привлекательными параметрами по ФА — не имеют никаких преимуществ, и их «недооцененность» не становится причиной для их последующего роста.
Эта пресловутая «неэффективность рынка» тут не срабатывает, и есть сомнение, что эта «неэффективность» тут присутствует.
9 Эмитенты, отфильтрованные по параметру NetDebt<EBITDA +3.9% (минус 1.6%% к прош.нед.) (портфель создан 17 июля 2019г в начале торговой сессии) IMOEX 2921,55 +7.6%
10 AFLT+SNGSP минус 4.6% (минус 1.5%% к прош.нед.) (портфель создан 09 августа 2019г) IMOEX 2921,55 +9.0%
13 DY>5%, NetDebt<3*EBITDA, EV<7*EBITDA +18.5% (минус 1.6%% к прош.нед.) (портфель создан 12 марта 2020г) IMOEX 2921,55 +27.8%
+
Кроме того, следует отметить, что портфель Генерация и сети не смог восстановиться после просадки.
Когда это происходит с портфелями Нефтегаз и AFLT+SNGSP, то объяснение находится быстро, а вот электрики меня удивили, ведь я делал на них ставку, как на отрасль с малой экспортной составляющей. (но это тут сейчас не имеет смысла упоминать, ведь урепляения рубля не было)
+
Сейчас я не вижу иного выхода, как только покупать готовые портфели в виде ETF-ов.
Но, помимо курсового роста, хотелось бы получать и хорошие дивиденды.
Поэтому я продолжу поиск методики фильтрации дивитикеров с высоким потенциалом роста. Но пока у меня нет никаких новых идей.
+
Примечание 1: Виртуальный портфель не подразумевает владение реальными активами, поэтому стоимость портфеля может быть любой и не учитывается число акций в одном лоте, в отличии от реального портфеля.
+
Примечание 2: Шлак — это переоцененные акции, у которых нет особых причин для роста, но которые с высокой вероятностью могут упасть.
О Шлаке можно почитать тут:
+
Как распознать шлак? Фильтрация акций для портфеля.
+
Виртуальный портфель — Дивитикеры. Опасный шлак.
+
+
+
=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=
Что почитать об управлении портфелем акций
=
Полезные советы среднесрочным игрокам на рынке акций.
=
Мои виртуальные портфели
=
Золото, инвестиционные монеты
=
Что почитать о игре на бирже
=
Коллекция заблуждений биржевых игроков. Список статей.
=
Все мои публикации
=
Моё предположение, что экспортеры при укреплении рубля будут проигрывать другим фишкам, не удалось проверить, ибо укрепления рубля не случилось, хотя было ожидаемо.
Зато случился ковид, изза которого некоторые экспортеры (и не только они) таки подешевели, но при этом другие экспортеры продолжили рост, да так целеустремленно, что это даже вывело портфель экспортеров на призовое место.
Чтобы более наглядно определить растущие и отстающие портфели, я на скорую руку посчитал несколько значений индекса IMOEX, привязав их к датам создания портфелей (ибо портфели создавались в разное время).
+
14 Индекс МосБиржи IMOEX 2921,55 +9.6% (минус 2.2%% к прош.нед.) (значение на 31.05.2019 2665,33)
15 Индекс МосБиржи IMOEX
16 Индекс МосБиржи IMOEX 2921,55 +6.7% (значение на 14.06.2019 2739,28)
17 Индекс МосБиржи IMOEX 2921,55 +7.6% (значение на открытие 17.07.2019 2715,67)
18 Индекс МосБиржи IMOEX 2921,55 +9.0% (значение на 09.08.2019 2679,71)
19 Индекс МосБиржи IMOEX 2921,55 +27.8% (значение на 12.03.2020 2286,40)
+
Из 13 портфелей — только 4 смогли обогнать индекс, причём 2 портфеля из эти четырёх собраны из ETF-ов, основанных на этом индексе.
1 Эмитенты-экспортеры+18.2% (минус 1.8%% к прош.нед.) IMOEX 2921,55 +9.6%
6 Дивитикеры. Опасный шлак. +22.6% (минус 1.2%% к прош.нед.) (портфель создан 07 июня 2019г) IMOEX 2921,55 +7.3%
11 ММВБ индекс бенчмарк без дивов (RUSE) +11.9% (минус 1.9%% к прош.нед.) (по сравнению с ценой закрытия 31 мая 2019г) IMOEX 2921,55 +9.6%
12 ММВБ индекс бенчмарк с дивами (FXRL+SBMX) +16.6% (минус 1.6%% к прош.нед.) (по сравнению с ценой закрытия 31 мая 2019г) IMOEX 2921,55 +9.6%
Поскольку в индексе IMOEX дивиденды не учитываются, а так-же дивиденды реинвестируются только в единственном портфеле ММВБ индекс бенчмарк с дивами (FXRL+SBMX), следует, что сравнение портфелей с индексом IMOEX является очень удачным решением, и поэтому в следующих обзорах сравнение будет производиться с портфелем ММВБ индекс бенчмарк без дивов (RUSE).
Удачным это решение надо признать потому, что 1) на Смартлабе до сих пор учёт дивов не прикручен к сервису Портфели, и 2) при использовании в качестве бенчмарка готового портфеля на основе ETF не потребуется ручной подсчёт доходности бенчмарка.
Обратите внимание: Портфель ММВБ индекс бенчмарк без дивов (RUSE) (дивы в нём не учитываются и выплачиваются отдельно) обгоняет индекс IMOEX, в котором дивы тоже не реинвестируются.
+
Для этого были созданы дополнительные портфели на основе ETF RUSE, с разными датами старта, соответсвующими датам старта сравниваемых портфелей.
Всё это будет можно посмотреть в таблице по адресу
smart-lab.ru/q/portfolio/Speculator2016/order_by_title/asc/
Теперь в этой таблице портфели рассортированы по датам их создания.
Портфели с названием Год-Месяц-День 01 являются бенчмарками для портфелей с сопадающими значениями Год-Месяц-День в названии.
К сожадению, изза несовершенства сервиса Портфели на Смартлабе, сейчас в таблице не отображаются доходности тех бенчмарков, которые были созданы сегодня.
Но доходность можно узнать, передя по ссылке конкретного бенчмарка.
В общей таблице все доходности будут отображаться только после начала торгов.
+
Выводы, для меня, в целом, неутешительные.
Мне не удалось создать корректные фильтры на основе мудьтипликаторов, чтобы с их помощью формировать портфели, которые могли бы обогнать индекс.
Портфель-лидер Дивитикеры. Опасный шлак. состоит из акций, которые я считал переоцененными по мультипликаторам, и ожидал, что он будет замедлять свой рост, но вместо этого он обогнал все портфели, акции в которых я считал недооцененными и перспективными.
На втором месте — портфель Эмитенты-экспортеры, который, по моим предположениям, должен был сильно уступить в росте портфелям, собранным из эмитентов-неэкспортеров.
Но, даже несмотря на то, что в этот портфедь входят сильно упавшие акции Алроса и нефтянников, этот портфель, благодаря росту других акций, успешно обогнал и индексные портфели, и портфели неэкспортеров.
+
Кроме того, по результатм видно, что любые попытки отсортировать «недооцененые» акции — оканчиваются неудачей.
Т.е. акции с привлекательными параметрами по ФА — не имеют никаких преимуществ, и их «недооцененность» не становится причиной для их последующего роста.
Эта пресловутая «неэффективность рынка» тут не срабатывает, и есть сомнение, что эта «неэффективность» тут присутствует.
2 Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями минус 0.9% (минус 1.7%% к прош.нед.) IMOEX 2921,55 +9.6%
3 Дивитикеры с хорошими фундаментальными показателями, без экспортеров +6.7% (минус 2.2%% к прош.нед.) IMOEX 2921,55 +9.6%
4 ТОП-10, лучшие дивитикеры, без экспортеров +8.7% (минус 1.8%% к прош.нед.) IMOEX 2921,55 +9.6%
5 ТОП-10, лучшие экспортеры минус 15.8% (минус 1.5%% к прош.нед.) IMOEX 2921,55 +9.6%
7 Генерация и сети минус 1.1% (минус 1.6%% к прош.нед.) (портфель создан 14 июня 2019г) IMOEX 2921,55 +6.7%
8 Нефтегаз минус 18.8% (минус 2.3%% к прош.нед.) (портфель создан 14 июня 2019г) IMOEX 2921,55 +6.7%9 Эмитенты, отфильтрованные по параметру NetDebt<EBITDA +3.9% (минус 1.6%% к прош.нед.) (портфель создан 17 июля 2019г в начале торговой сессии) IMOEX 2921,55 +7.6%
10 AFLT+SNGSP минус 4.6% (минус 1.5%% к прош.нед.) (портфель создан 09 августа 2019г) IMOEX 2921,55 +9.0%
13 DY>5%, NetDebt<3*EBITDA, EV<7*EBITDA +18.5% (минус 1.6%% к прош.нед.) (портфель создан 12 марта 2020г) IMOEX 2921,55 +27.8%
+
Кроме того, следует отметить, что портфель Генерация и сети не смог восстановиться после просадки.
Когда это происходит с портфелями Нефтегаз и AFLT+SNGSP, то объяснение находится быстро, а вот электрики меня удивили, ведь я делал на них ставку, как на отрасль с малой экспортной составляющей. (но это тут сейчас не имеет смысла упоминать, ведь урепляения рубля не было)
+
Сейчас я не вижу иного выхода, как только покупать готовые портфели в виде ETF-ов.
Но, помимо курсового роста, хотелось бы получать и хорошие дивиденды.
Поэтому я продолжу поиск методики фильтрации дивитикеров с высоким потенциалом роста. Но пока у меня нет никаких новых идей.
+
Примечание 1: Виртуальный портфель не подразумевает владение реальными активами, поэтому стоимость портфеля может быть любой и не учитывается число акций в одном лоте, в отличии от реального портфеля.
+
Примечание 2: Шлак — это переоцененные акции, у которых нет особых причин для роста, но которые с высокой вероятностью могут упасть.
О Шлаке можно почитать тут:
+
Как распознать шлак? Фильтрация акций для портфеля.
+
Виртуальный портфель — Дивитикеры. Опасный шлак.
+
+
+
=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=
Что почитать об управлении портфелем акций
=
Полезные советы среднесрочным игрокам на рынке акций.
=
Мои виртуальные портфели
=
Золото, инвестиционные монеты
=
Что почитать о игре на бирже
=
Коллекция заблуждений биржевых игроков. Список статей.
=
Все мои публикации
=
Андрей Аперов, спасибо, будем иметь ввиду.
Сергей 35, по этой логике, будет как в 2008-м? Страшная осень, затем никакой «2009-й», а затем бодрое долгое многолетнее восстановление. Держим наготове кэш!
genubat, чего нас обижаешь?
Я тоже давно призываю дать 24-часовой ультиматум Лондону — кто за 24 часа не успеет покинуть остров, извените
Причем послать ультиматум запечатанным пакетом по Поч...
Озон фармацевтика, конечно когда сложится вдвое)
Озон фармацевтика, ракета до 40, а потом пойдёт сползание до 20
Liketravel,
Kinder Morgan (нефтегаз, газопроводы) — Прибыль 9 мес 2024г: $2,026 млрд (+8% г/г).
Дивы кв $0,2875. Реестр 31.10.2024 года
Дрочьлайн
Виктор Щепенко, так в том-то и дело, что доходность по нотам, базовым активом которых были еврооблигации крупнейших российских компаний, была отнюдь не бешенная — 5% годовых в $.
И даже здесь, н...
Freez07, проглядел, старею….
На intelinvest.ru можно вести портфели, там дивы учитываются. Плюс рисуется график эквити. Не знаю, можно ли там «задним числом» вбить старые портфели прошлого года и посмотреть результат. А так странно сравнивать «портфель из дивитикеров» на смартлабе, где ни дивы, ни реинвест дивов не учтены.
Сервис производит благоприятное впечатление.
И тарифы они сделали весьма доступные.
там можно создавать портфели задним числом, сравнивать графики и тд
дивиденды тоже обещали прикрутить, но я не знаю — прикрутили ли, давно туда не заходил
сервис бесплатный
а если говорить серьёзно — я всегда относился к дивам, как приятному бонусу, и не более того
ведь дивы — штука непостоянная, как по размеру, так и по частоте выплат
для меня дивы в данном случае (создание виртуальных портфелей) — показатель того, что компания имеет прибыль и готова делиться ею с минорами
т.е. это только лишь один из фильтров для выбора фишек
при этом я руководствовался предположением, что дивы — это фактор привлекательности фишки для потенциального покупателя, и такие фишки должны иметь повышенную вероятность для роста
но полутарагодовой эксперимент показал, что этот фактор не очень-то и срабатывает
У нас страна экспортеров. Поэтому я вот тоже считаю, что стратегически основное внимание лучше уделять экспортерам. У меня экспортеры — тоже самый успешный портфель, не смотря на парочку мега-провальных идей, остальные вытянули.
Энергетика в теории должна бы быть защитной отраслью, но у нас этого не происходит. И не только в этот коронавирусный обвал.
И по-хорошему длительный эксперимент (больше года) должен сравниваться с MCFTR (индексом полной доходности, а не IMOEX). Ну и в портфелях корректно тогда дивы учитывать. Как я вижу, на смартлабе до сих пор сервис портфелей не сделан нормально, тогда, может, посмотреть на другие сервисы, где корректно считается?
ибо придётся придумать алгоритм использования дивов и вовремя приментяь его, а так-же заниматься чем-то вроде балансировки, снова пересчитывать доли фишек, выбирать акции для закупки, высчитывать их количество и тд
поэтому, хоть и применение дивов в портфелях я считаю более корректным правилом эксперимента, но придётся без этого обойтись, с целью сокращения трудозатрат
Все-таки расчеты нужно вести с учетом дивидендов, иначе просто значения сильно исказятся.
Достаточно посмотреть на графики IMOEX и MCFTR (индекс полной доходности можно и через бипиф SBMX смотреть, например). Разница накапливается быстро.
но сложно
я с удивлением обнаружил, что он вырос в 8 раз с момента создания и в марте вообще не упал!
десятилетие всех этих QE совпало с сильнейшим ростом nasdaq, причем ни прибыль, ни cashflow и близко так сильно не росли. Отсюда и постоянные сравнения с пузырем.
А вот в нулевые годы наоборот, nasdaq болтался на одном уровне. Несмотря на то, что в то время гугл завоевывал мир, страну за страной.
На большее меня не хватило руками забивать :)
именно поэтому я и не тороплюсь учитывать дивы
Концентрированные портфели не работают, попсовые индикаторы, видимо, тоже не работают.
то, что акций в портфеле должно быть столько, чтобы их случайные дневные колебания не оказывали влияния на гладкость графика портфеля — это, имхо, аксиома
т.е. в портфеле должно быть не менее 20-30-40 эмитентов (в зависимости от того, как владелец портфеля относится к определению «гладкости»)
и, кстати, число 20 очень хорошо соотносится с результатами вашей статьи
— РТС в текущей ситуации находится в 2014 году, а следовательно, инвестиции в лицемерию на данном этапе лишены смысла;
— ИМХО, каждый инвестор стремится жить с рынка, посему портфель обязан генерить инфляцию+ реальный прожиточный уровень на основе денежных потоков. Такое возможно только дивами и облигациями. В другой ситуации Вам придется сокращать позиции в чем то, что сводит инвестирование к казино;
— недавно коллега делился своим опытом инвестирования за 10 лет. Итог — полуторная инфляция. Плюнул, переложился в ETF;
— приличные ETF платят дивы и комисы там гораздо скромнее;
— есть основания полагать, что последний задерг хай тека — мега манипуляция, которая смазывает картину и на горизонте 10-15 лет будет лишь спайком...
Некий итог:
— надо инвестировать в приличные рынки в деньгах;
— диверсификация должна быть не только по активам, но и по рынкам;
— фундаментал не даст х к индексу, он повышает шансы не потерять все на просадках...
но и вложится в довольно популярный СиПи ни кто не мешал…
«додуматься» — не в смысле «осознать, что можно воспользоваться такой возможностью», а в смысле «осознать все преимущества вложений в иностранные бумаги по сравнению с бумагами рф»
мне это не дано до сих пор
Не верю, судя по Вашим постам Вы в состоянии наложить график РТС на график СиПи
но где гарантия того, что СиПи продолжит рост, а РТС продолжит болтаться внизу?
а где гарантия чего либо на бирже?
Распределение активов…
важно воворемя войти и вовремя выйти
Выходить то то же надо куда то…
Во первых, Вы будете выходить по не самому лучшему курсу. Валюта в текущих условиях, та же акция, со всеми вытекающими
Во вторых, это так часто использовалось, что пора бы уже на этом большим дядям сделать гешефт…
либо акции — либо Деньги
ну почему же, масса вариантов — комоды, инфляционные облиги, короткие облиги, еврооблиги.
Еще бы написал депозиты, но делится с государством 13% при выводе — плохая идея…
в каких случаях не придётся делиться с государством?
теперь во всех случаях придётся отдать 13% от дохода
ИИС второго типа
но оба этих варианта предполагают соблюдение определенных условий
облиги просядут меньше, но валюта ведь не просядет вообще, так зачем от нее отказываться?
Тот же вопрос: Вызнаете когда будет жопа? И сколько % недополучите, пока она не настанет? Ну и во время последней жопы золото отказалось падать)
так… небольшая коррекция...
жопа — это когда ни у кого нет денег и все в долгах
в этом варианте начинается распродажа активов по любым ценам, чтобы получить хоть какие-то деньги
так было в 2008
мне известны случаи, когда люди продавали квартиры, чтобы на вырученные деньги купить желанный актив — акцию или крипту
настолько велик был гипнотизирующий фон всеобщего ликования
после этих финансовых подвигов начиналось падение цен на финансовые активы, ибо рынок пересал подпитываться новыми деньгами
лохи с деньгами кончились — а продавцы не кончились
и пирамида стала рушиться
все жопы имеют этот сценарий
а пока нет фазы эйфории — о жопе можно не вспоминать
В текущих условиях жопу отменили?
Водопад бабла иссякнет только после утери долларом статуса мировой валюты, а это будет не скоро, не везде, а у кого то раньше кончится фондовый рынок от ракет с демократией…
рубли ведь, как я понимаю, печатать нельзя
их количество должно соответствовать количеству долларов, которые заработала страна
а страна зарабатывает всё меньше
Последние новости мне все больше напоминают новости весны 1998 года...
Причем если тогда пирамида строилась на долларовых инвесторах, то теперь — за счет госбанков.
Опасаюсь, эта будет по больше…
и в этой фазе в рф всё будет нормально с финансами
т.е. жопа отложится на неопределенное время
а с чего она должна расти?
Классические ножницы — спрос падает на фоне ВИЭ, производство растет (свеженапечатанные баксы мягко садят сланец). Эта музыка может стать вечной…
золото же растёт по этой причине, хотя оно более бесполезный товар, чем нефть
имхо, большие дяди-спекули разгонят золото и начнут перекладываться в нефть
но, надо признать, перспективы российской нефтедобывающей промышленности незавидны
А зачем им перекладываться в нефть? Отрицательные ставки евро как бы намекают. Госкоин Китая уже тестируется в расчетах внутри страны. Набрав ликвидности в Китае, с господдержкой — это начало «нового золота» новой эпохи.
ИМХО, поэтому США и давят Китай, что бы этот процесс замедлить…
с ростом ВИЭ — далеко не факт. Китай с успехом почти перевел экономику с угля на газ. Небо над Гуанджоу местами стало серым, а не бежевым…
точно так-же, как нашли повод для отрицательной цены
а что им с того? зачем вкладывать в разгон против фундаментала (падение спроса и рост предложения)?
будет куе — будет и спрос, и фундаментал
а не будет куе — загнётся всё, втч и ВИЭ
причём ВИЭ загнётся раньше, ибо маржинальность способствует
имхо
у каждого свои, но 6 лет боковика — ИМХО, довольно веские причины для исключения из портфеля…
что я делаю не так?
Вы для Себя — все так.
Я считаю 6 лет нулевой рентабельности, а с учетом вчерашнего, еше и отрицательной, не приемлемым…
на этом фоне переход на западные рынки кажется вполне резонным
а мало кому
А ни кто не обещал жить долго и счастливо...
Или IB, или квал — вполне реализуемо с определенного уровня капитала…
либо надо было дольше ждать — и недооцененные фишки выстрелили бы
по сути, инвестор — долгосрочный трейдер со свечкой в год, постоянно стоящий в лонге без плеч — осталось выбрать актив…
и тратить их, когда всё очень дёшево
т.е. так называемый «инвестор» обязан быть долгосрочным спекулянтом
другой вопрос, что такие просадки, как в марте — трудно предсказать
Вооот! А шобы быть в деньгах, надо или иметь довольно жирную подушку, или хрустальный шар, что бы во время спрыгнуть. Второе из разряда живущего с рынка трейдера — возможно, где то есть, но ни кто не видел...
Остается первое. Со ставкой по долларовым депозитам вариантов осталось весьма не много...
Не разделяю восторг по поводу облигаций. Если доля облигаций от 15 млн — возможно, они и нужны, а меньше вполне можно рассовать по депозитам и без просадок скупать дно: первое, второе, третье...)
Ну это самая малая проблема, гораздо серьезней вопрос — как определить количество «днов»…
Мне помогают тазики по уровням в заранее отобранных фишках: дно пробили — получите тазик, еще одно — еще тазик. Не пробили — не судьба…
А Вы знаете, где будет разворот, а не коррекция?
Я в рамках этой стратегии и не пытаюсь.
Данный подход исключает закуп на хаях и продажу на лоях — уже не плохо для волатильных активов…
На любой коррекции можно выбрать пару десятков «фсепропальщиков» + штатные армагедонщики...
Они же Вам и поводы расскажут…
а не жалкие 20 из них
т.е. нужен грамотный мониторинг информационного пространства
big data и ai тут бы очень помогли бы простому портфельному спекулянту
но можно и на слух воспринимать )))
Не проще VIX смотреть? За 70 ушел — дно где то рядом, пробил 75 сверху — можно начинать подбирать…
если эта механическая система подтвердила свою прибыльность на бэк-тесте — то почему бы и нет?
Вот это как раз просто: исторические коррекции на дневке. Если посмотрите 2008, 2014, 2020 в песочнице — отбой всегда на историческом уровне. Сипи не смотрел, так как там у меня несколько другой подход, пока, но думаю что так же.
и это значит — что графический анализ при управлении портфелем может повысить вероятность положительного результата сделок
от графического анализа рано отказываться, просто не нужно делать его важнейшим и единственным инструментом
А что Вы теряете?
Вы выбрали активы? Выбрали...
Если выбранный актив дешевеет — надо тарить сие счастье!
Если Вам дарят второе дно — щастье добавилось!
Если актив пробил исторические лои — ставка все или ничего, а скорее всего, кто то накосячил с выбором актива, ибо даже в 2008 году лои не были историческими в стоящих активах.
Самая большая глупость в этом случае — стопы и полный выход на перехае…
если игрок уверен, что нучился определять точки разворота — то ему не нужны эти уровни
а если не уверен, то ему придётся приложить усилия для формализации этих уровней
тут-то ему и придут на помощь графический анализ и диверсификация