Прогнозы аналитиков по ВТБ на 2020-2022гг...

Если смотреть на прогноз по прибыли на 2020г.,
у ВТБ есть шанс удвоить прибыль до конца года.
средняя 85 млрд.р Чистая прибыль за этот год.

По данным Интерфакса консенсус-прогноз по бумаге находится на уровне 0,0436р., при средней рекомендации: «держать»

прогноз самого банка ВТБ на 2022г. из презентации выглядит более оптимистично.
но даже по прогнозам аналитиков Рентабельность в 2022г. должна вырасти выше 10% на капитал.

По всем показателям рыночная капитализация ВТБ сильно занижена…
цена акций 0,3 от собственного капитала.
Сбербанк уже торгуется выше акционерного капитала.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

ВТБ

Ремора

Бермудский треугольник

491

15 337

с 25 июля 2014

13 Комментариев

Electrofunk
14 августа 2020, 09:10
ВТБ — черная дыра, в которой ничего не видать. Но померещиться может.
+1
- Ремора
  14 августа 2020, 09:25
  Lefer, покупать надо когда цена смешная… как показатели вырастут удвоится и стоимость… там уже будешь ловить пипсы, а не удвоение…
  0
  - Electrofunk
    14 августа 2020, 09:44
    Ремора, про смешную цену можете рассказать людям которые зашли в 2015-2016-2017 годах. Они до сих пор смеются — не могут остановиться.
    +1
ровный
14 августа 2020, 09:23
До 2024 12-17 копеек будет это и так очевидно, хоть убытки, хоть прибыль
+1
- Kurono
  14 августа 2020, 14:39
  ровный, кому очевидно и на основании чего? ВТБ станет суперпопулярным приложением Тинькоф с популярной картой, с популярным брокерским отделением, с популярными кредитами и растущей прибылью?
  -1
conveyer
14 августа 2020, 09:41
Вы посчитали только обыкновенные акции торгующиеся на бирже, поэтому получилась цифра 0,3 капитала. А если прибавить префы выпущенные в пользу государства и по которым платят дивиденды, то все уже не так радужно выглядит.
0
- Ремора
  14 августа 2020, 09:54
  conveyer, если только обыкновенные… :)
  собственный капитал 1670 млрд.р \ обычки на 490 = 0,29 ...
  
  если убрать из собственного капитала префы, то получим 0,39 ...
  ===============
  и так и так радужно… :) в 2,5 раза недооценка с учетом преф.
  smart-lab.ru/blog/632492.php
  без учета в 3,5 раза ...
  0
  - conveyer
    14 августа 2020, 10:19
    Ремора, 21,403 триллиона привилегированных акций первого типа номиналом 0,01 рубля--это 214 млрд. руб. и 3,07 триллиона привилегированных акций второго типа номиналом 0,1 рубля--это 307 млрд. руб. и 492,5 млрд. обычка.= 1013,5 млрд. Получается 0,6 капитала, апсайд конечно есть, но это ВТБ, отвратительное корпоративное управление и не уважение миноров. У Wells Fargo близкие мультипликаторы, он тоже уменьшил дивиденды, но он хотя бы не покупает сеть ларьков и не торгует зерном.
    0
    - Ремора
      14 августа 2020, 10:28
      conveyer, тут надо учитывать что префы в рынке не торгуются и это суборд. т.е. не капитал, а своего рода кредит… но с бессрочным погашением. как заявляло руководство ВТБ в расчет акционерного капитала не входит. взят был изначально под 9,5% годовых!!!
      и если его не учитывать, идем по 1 сценарию и апсайд более чем в 3 раза!
      но мы можем его учесть по номиналу. ( они на бирже не торгуются)
      а остаток собственного капитала делим на рыночную капитализацию… и в итоге получаем недооценку в 2,5 раза...
      префы же по любому не оцениваются на равных с ликвидной обычкой и не имеют права голоса… и доля в ПАО на них не распространяется… только доходность от прибыли ...
      0
      - conveyer
        14 августа 2020, 10:35
        Ремора, Я считаю что их нужно добавлять к капитализации по номиналу. ВТБ их не может выкупить, потому что они учитываются в капитале, а у ВТБ его нехватка, об этом сам Костин говорил, они могут выкупить только с прибыли, но тогда придется отменить дивиденды на 5-10 лет.
        +1
        Ремора
        14 августа 2020, 11:08
        conveyer, смотрел рентабельность капитала ВТБ и она сейчас существенно ниже чем у Сбера…
        из-за высоких % по заимствованиям… если 1 трл.р перезанять под более низкие ставки ЦБ и перекрыть старые кредиты то ВТБ сэкономит порядка 50-60 млрд.р в год… :)
        считай как нашли Чистую прибыль… надо только подобрать.
        
        с низкой базы 2020г. покажется очень хороший взлет…
        пора брать на годик и держать тупо в закромах.
        101% что Костин воспользуется
        0
        conveyer
        14 августа 2020, 11:34
        Ремора, А мне кажется рентабельность ниже из-за неэффективного руководства. Кстати, а когда эти прогнозы из статьи составлялись? Раньше Банк России держал ставку на 2-3 выше инфляции, а сейчас на 1-2, тоже плохо для прибыли.
        Я не спорю что ВТБ может вырасти вдвое и даже более, если дивов отсыпят побольше, ну блин это же Костин, нет ему веры. Да и недавно Дерипаска говорил если победят демократы, то обрушат адские санкции, Втб тут будет в первой очереди, у него нет американских акционеров как у Сбера.
        0
        Ремора
        14 августа 2020, 12:07
        conveyer, у ВТБ две статьи подрезающих доходность:
        1. заимствования… там порядка 2,7 трлн.р часть в баксах под 9,5% годовых — их загасить и сразу баланс пойдет в хороший +
        причем самое время пока ставку ЦБ уронил. ярдов 100 в год!!! можно поднять только сократив % ...
        2. непрофильные активы порядка 600 млрд., их распродают постепенно.
        хотя у всех крупных ПАО есть непрофильные активы.
        ===========
        на 300 млрд.р при эффективном управлении можно выйти легко.
        а это при выплатах 50% МСФО = 0,006р. на акцию дивдоходности.
        
        понятно что этого можно достичь года через 2-3. а при сокращении издержек по долгам к 200-250млрд.р можно выйти уже в 2021г...
        
        но от нас конечно мало что зависит.
        0

Читайте на SMART-LAB:

Акции или облигации: сравниваем бумаги от одного эмитента

Игорь Галактионов У одного и того же эмитента могут быть как акции, так и облигации. Рассказываем, в каких ситуациях лучше выбрать тот или иной актив. Акции vs облигации Покупая акции ,...

Альфа-Инвестиции

18:40

Ожидать ли притока иностранного капитала в российский ИТ-сектор?

Как пишет издание EU Reporter, несмотря на обсуждаемый в ЕС новый 21-й пакет антироссийских санкций, несколько глобальных инвестфондов планируют возвращение на фондовый рынок РФ и присматриваются к...

Freedom Finance Global

17:25

XAU/USD: нисходящий импульс набирает силу на фоне сильных данных США

Золото после непродолжительной консолидации вновь оказалось под давлением продавцов и обновило локальные минимумы. В течение рассматриваемого периода рынок несколько раз предпринимал попытки...

Tickmill

17:37

МТС. Отчет МСФО Q1 26г. Прибыль и капекс растут, а что с дивидендами?

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q1 2026г. от компании МТС: 👉Выручка — 201,3 млрд руб. (+14,7% г/г) 👉Себестоимость (услуг, товаров и амортизация) — 114,8 млрд руб. (+14,9% г/г)...