🏆День 4 - S&P 500 марафон🏆

🏆День 4 — S&P 500 марафон🏆

Сегодня буду рассматривать только одну  следующую компанию по списку в S&P500, потому что хочу обратить на нее особое внимание. У нее очень сильный фундаментал при низких значениях мультипликаторов

Давайте разбираться

1️⃣ Alexion Pharmaceuticals (ALXN) 1️⃣

Американская фармацевтическая компания, наиболее известная своей разработкой Soliris, лекарственного средства, используемого для лечения редких нарушений атипичного гемолитического уремического синдрома и пароксизмальной ночной гемоглобинурии, на которых приходится львиная доля (78%). Также у компании есть другие известные препараты — Ultomiris, Strensiq и Kanuma.
Основана в 1992 г.

Цена акции: 115 USD

Кап. = 24,14 млрд $
P/E = 10,30 (10,30 в фарме, Карл!)
Долг/свой капитал = 0,56 !
Долг/EBITDA = 2,51 !

Рост выручки за 5 лет = 99,28%
Рост прибыли за 5 лет = 1565,20%
Рост цены акций за 5 лет = -40,70% (далее объясню почему)
Дисконтир. стоим. относительно обл. США (3%) = 356$

Компания с прекрасными показателями, но с 2015 года только падает в цене.
Почему это происходит и в чем инвесторы видят риски?

Компания сделала прорыв своим препаратом Soliris. Он используется при лечении таких болезней как пароксизмальная ночная гемоглобинурия (ПНГ), атипичный гемолитико-уремический синдром (аГУС), генерализованная миастения (гМГ) и заболеваний из спектра оптикомиелит-ассоциированных расстройств (NMOSD).

Препарат стоит в районе 400 000$! Но средство настолько эффективно, что частные страховые компании и национальные министерства здравоохранения готовы платить такую сумму.

Когда компания выпустила этот препарат в 2007 году ее акции стоили 10$. Всего лишь один препарат поднял акции до своего пика стоимости в 2015 году и они выросли на +193,96$ (1 875,82 %)! Вот за что любят фарму!

Чтобы понять в чем кроется проблема рассмотрим продажи :

SOLIRIS 2019/2018 — $ 3,946.4/$ 3,563.0 млн

ULTOMIRIS 2019 — $ 338.9 млн (кстати за 1й кв. 2020 они уже продали на 222 млн. $ этого препарата)

STRENSIQ 2019/2018 — $ 592.5 /$ 475.1 млн

KANUMA 2019/2018 — $ 112.2 /$ 92.0 млн

Общая выручка 2019/2018 -$ 4,990.0/$ 4,130.1 млн.

Из общей выручки в 5 млрд $ SOLIRIS составляет 4 млрд. $ 

Продажи SOLIRIS растут, но статус орфанного препарата (препарат для лечения редких заболеваний) у SOLIRIS в отношении атипичного гемолитико-уремического синдрома в США и Европе до ноября 2023 года, в отношении миастении гравис – до октября 2024 года в США и августа 2027 года в Европе, в отношении оптического нейромиелита – до середины 2026 года в США и августа 2029 года в Европе.
На несколько лет препарат может быть защищен от конкуренции, потому что ближайший от Amgen выйдет на рынок не раньше 2022 года.

Также у компании есть 8 новых разработок, большинство из которых в середине этапов тестирования. И кстати, на финальных стадия тестирования находятся еще несколько направлений применения препарата ULTOMIRIS.

Поэтому на ближайшие 3-4 года точно данную компанию я планирую держать у себя в портфеле (в небольшой доле, конечно же, не забываем про риски).

Ставьте плюс, если обзор заинтриговал вас и лепрекон в вашей голове теперь шепчет «бери на всю котлету»

#tubbefsp500

Профиль в Пульс.Тинькофф: tubbef

📷Instagram.com/investlikebuffet

📬ttttt.me/investlikebuffet