Приоритетность фильтров при формировании портфеля.

Самый первый фильтр — это DY (Дивидендная Доходность)

Если эмитент платит дивы, сравнимые с ключевой ставкой или выше её, то от этого портфельному спекулянту двойная польза:

1 — это позитивный сигнал, говорящий о том, что эмитент хорошо относится к миноритариям

2 — у портфельного спекулянта благодаря дивам появляется денежный поток, который он может использовать по своему усмотрению

+

Долги эмитента — Debt и NetDebt (Долг и Чистый Долг)

Учитывая долги эмитента, портфельный спекулянт снижает риски владения акциями этого эмитента.

Величина долгов сравнивается с показателями EBITDA и Чистая Прибыль Е эмитента при помощи мудьтипликаторов

Debt\EBITDA

NetDebt\EBITDA

Debt\E

NetDebt\E

Параметр EV, EnterpriseValue (Честная Стоимость) — тоже учитывает долговую нагрузку эмитента (EV = MarketCap + NetDebt)

Честная Стоимость EV сравнивается с показателями EBITDA и Чистая Прибыль Е эмитента при помощи мудьтипликаторов