Отрицательные цены и законодательство РФ - совет пострадавшим от обвала нефти
Вопрос к юристам.
Есть ли в ГК РФ или где понятие отрицательных цен?
Думается, что это подходит под мнимую сделку, либо кабальную сделку, либо вообще мошенничество.
Вы представляете себе акт приемки работ с отрицательными ценами например? И как это будет проходит в налоговой и прочих структурах?
Просто необходимо разобраться именно с этим понятием.
Далее все регламенты брокера по сути производные и пункты могут признаны ничтожными уже как вторичные.
Ведь экспирация фьючерса это по сути заключение такой сделки.
И всем пострадавшим от обвала нефти нужно упирать именно на этот пункт, а не на планки, невозможности закрыть позиции и прочее.
update
ММВБ ссылается на то, что творилось в США и их спецификации контрактов, что они просто дублируют их.
НО это их законы.
Вопрос как это всё выглядит в российском правовом поле.
Если российская спецификация контракта Мосбиржи противоречит законам и ГК РФ, то она ничтожна.
RUH666, слушай капиталист.
ты много уже капитала срубил на копипасте на смартлаб? )
Исполнение фьючерсного контракта осуществляется по окончании срока действия контракта либо путём выполнения процедуры поставки, либо путём уплаты разницы в ценах (вариационной маржи).
Исполнение фьючерсного контракта выполняется по расчётной цене, зафиксированной в день исполнения данного контракта. Поставка базового актива часто проводится через ту же биржу (а иногда и через ту же секцию), на которой торгуется данный фьючерсный контракт.
Ранее российские суды рассматривали расчётный фьючерс как разновидность «игровых сделок» и отказывали требованиям, возникающим из их неисполнения, в правовой защите. Однако с 2007 года, путём внесения дополнений в статью 1062 ГК РФ, было признано, что все требования, вытекающие из сделок, предусматривающих обязанность её стороны (сторон) уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции и др., подлежат судебной защите. При этом необходимо соблюдение определённых условий к участникам сделки и её заключению (см. пункт 2 ст. 1062 ГК РФ).
На самом деле, хорошего в этом мало. Только то, что деньги идут в облигации, а не на валютный рынок. В остальном это лишь отражает тот факт, что экономика остановлена и деньги больше некуда девать. Если недокарантин будет продолжаться, могут ведь и на валютный рынок ломануться.
VpnS, эт хотя бы соответствует действительности, в отличии от твоих писулек. ладна, на перврначальный комент вижу ответить нечево, на этом попрощаюсь. тяпница сёдня, пиво пить пора
RUH666, надо же такую ахинею написать)
покупают облигации, а не баксы, потому что экономика остановлена и деньги больше некуда девать.
а если бы баксы покупали, а не облигации, то это свидетельствовало о небывалом росте экономики?
RUH666, с языка снял. Производные биржевые инструменты регулируются специальными статьями ГК, а также правилами торгов биржи и спецификациями и никаких противоречий с отрицательными ценами там нет, в том числе и в ГК.
Отрицательные ставки по вкладам в евро ЦБ пока не хочет вводить, несмотря на то что ставка ЕЦБ давно отрицательная.
Я тоже считаю, что основное это доказать, что экспирация не могла проходить по отрицательной цене.
Из-за 2-х пунктов, а) российское законодательство — собственно ваш вопрос; б) инфрастуктура биржи — российский фьючерс торгуется на российской бирже, соответственно он торгуется в тех границах которые на ней возможны, а на ней отрицательные цены не возможны.
Самое интересное, что если удастся доказать, что экспирация не могла проходить по отрицательной цене. ТО в соответствии с регламентом биржа должна будет экспирировать или по Settle price предыдущего дня или следующего, т.е. по ближайшим известным ценам. Так я понял их «регламент».
LXA, как бы всё равно, что там творилось в США и их спецификациях.
это их законы.
вопрос как это всё выглядит в российском правовом поле.
если российская спецификация контракта Мос биржи противоречит законам и ГК РФ, то она ничтожна.
VpnS, я думаю всем стоит прочитать спецификацию фьючерса, и вдуматься, что мы торгуем — фактически мы торгуем то, что будет отображаться на сайте СМЕ на день предшествующий экспирации, а если там ничего не будет отображаться в этот день за час до нашей экспирации, то на предыдущий день.
Логический вывод: цены транслированы из Америки были. Спецификацию закрытия цен биржа (moex) отработала в соответствии (кроме планки около 8$). Тут не в Российский ГК подаваться надо, а в Американский (т.к. спецификация контракта «оттуда», был бы контракт на наши товары, тогда да — в Российскую юрисдикцию).
вопросы: почему Америка разрешила отрицательные цены? почему при падении (около 0.1$) не поставили планку и не расширили ГО? Небанальный гоп-стоп мирового масштаба. никто отрицательных цен не ждал
Евгений, как бы всё равно, что там творилось в США и их спецификациях.
это их законы.
вопрос как это всё выглядит в российском правовом поле.
если российская спецификация контракта Мос биржи противоречит законам и ГК РФ, то она ничтожна.
Евгений, разрешили, потому что у них поставочный фьючерс, а не расчётный. А нефть в тот момент в буквальном смысле даром никому не была нужна, потому были готовы даже доплатить, лишь бы не выходить на поставку со всеми вытекающими расходами.
У нас же фьючерс расчётный и он лишь котируется по тем же ценам, что и фьючерс на CME, но, по сути, другой инструмент (дереватив на дериватив).
Это ж деривативы. Специальная категория финансовых инструментов, которые расширяют возможности участников торгов. Например, можно продать того, чего нет. Например, можно купить больше, чем есть денег заплатить. Например, можно купить волатильность. Можно купить деньги. Можно совершать немыслимые вещи. Отрицательные цены в ту же очередь. Если бы отрицательные цены небыли возможны, надо было бы создать такой контракт, где они возможны. Но к счастью он уже есть.
Cristopher Robin, чтобы продавать по отрицательным ценам, не нужно иметь дело с деривативами. Вы когда за вывоз мусора платите, тоже, по сути, продаёте его по отрицательной цене.
Про покупку денег, к слову, тоже не только фьючерсы: весь денежный рынок, а также долговые бумаги на фондовом рынке, по сути, про покупку и продажу денег.
еще такой момент, что цена может быть любой в нефти на нашей бирже и она не привязана к какой-то другой бирже или другой цене
но экспирация обязательно по цене другой биржи
очень удобно они сделали, можно как на кухне любую цену рисовать и при случае ничего не докажешь, так как регламент все покрывает
кто помнит что отвечала мосбиржа в день когда не было торгов по нефти в декабре 2018 года? сколько там планок было? торги остановили? хаха, нет. они говорили что цена может быть любой, а ведь кто-то тогда тоже заработал на этом :)
VpnS, цена, по которой всех принудительно закрывают, т.к. у контракта есть срок «жизни». Расчётные контракты — суть пари. Кто-то ими хеджирует, но большинство просто пытается разбогатеть, делая ставку на то, куда пойдёт цена.
то что у биржи в Москве не было предусмотрена торговля по отрицательным ценам против возможностей американской биржи — это очевидный косяк ММВБ! И за эту оплошность вполне можно требовать компенсаций!
2 косяк — те кто торгуют на Наймексе знают что за несколько дней до экспирации брокеры принудительно закрывают позиции клиентам если они сами этого не сделают)То есть те запоминающиеся торги велись участниками в статусе «хеджер» или клиенты с физической поставкой либо произвоители. То есть почему на бирже ММВБ не сделали такого — это большой вопрос. По сути, биржа как организатор торгов и правил — может нести отвественность если по ее оплошности были клиентами получены такие убытки — особенно все то что касается ниже нуля цен.
То есть Там где ниже нуля — это тут четко — биржа виновата тк не позаботилась об возможностях закрытия сделок по отрицательным ценам.
Сложнее с тем отрезком что выше нуля). Но то что биржа разрешила торговать контракты как если бы ты был хеджер — это уже нечто неблагоразумное.Американские трейдеры не торгуют за несколько дней перед экспирацией — это факт и это железно. Брокеры рпинудительно закрывают в условленное время и день если клиент сам того не сделал.
Почему в росс реалиях не так — это вопрос а возможно и предмет претензии.
Vpns ГК не устанавливает исчерпывающий перечень сделок. Гражданское право на то и гражданское, что происходит из гражданского оборота .
Но мне было бы очень интересно увидеть коллективный иск трейдеров к мосбирже (очевидно его будут готовить, если будут, лучшие юристы) Думаю в этой ситуации не все однозначно и ваш вопрос важен с точки зрения российского права
Рома Дмитриев, мое мнение 80 не будет… к дивидендам поднимут до 96-99, потом снова упадем до 88-89. Апрель май будет 115-122
В это время сбер около 260
К концу года Евротранс возможно закроем г...
Дмитрий,
Это ни о чем не говорит, ну приватизировали бы Газпром, Роснефть, Сбер, ВТБ, как норникели, русалы и мечелы с сегежами и и было бы 60% частных компаний.
Через 10 лет Яндекс и Озон выр...
ЕС разрешил Хорватии в 2025 году продолжать получать вакуумный газойль из РФ Евросоюз в 15-м пакете санкций продлил до конца 2025 года разрешение для Хорватии получать вакуумный газойль (ВГО) из Росси...
«Стратегия» Трампа заключается в том, чтобы создать экономическую неопределенность в других странах: Фриланд
December 13, 2024
OTTAWA — С приходом к власти Дональда Трампа у США есть открыт...
США угрожают мировой гегемонии доллара больше, чем страны БРИКС — Bloomberg Политика угроз, санкций и повышенных тарифов, которой пообещал придерживаться избранный президент США Дональд Трамп в стремл...
ты много уже капитала срубил на копипасте на смартлаб? )
если нечего сказать по ситуации.
покупают облигации, а не баксы, потому что экономика остановлена и деньги больше некуда девать.
а если бы баксы покупали, а не облигации, то это свидетельствовало о небывалом росте экономики?
можешь идти дуть пиво
www.advgazeta.ru/novosti/vs-vyigrysh-oshibochno-vyplachennyy-bukmekerskoy-kontoroy-ne-yavlyaetsya-neosnovatelnym-obogashcheniem/
Я тоже считаю, что основное это доказать, что экспирация не могла проходить по отрицательной цене.
Из-за 2-х пунктов, а) российское законодательство — собственно ваш вопрос; б) инфрастуктура биржи — российский фьючерс торгуется на российской бирже, соответственно он торгуется в тех границах которые на ней возможны, а на ней отрицательные цены не возможны.
Самое интересное, что если удастся доказать, что экспирация не могла проходить по отрицательной цене. ТО в соответствии с регламентом биржа должна будет экспирировать или по Settle price предыдущего дня или следующего, т.е. по ближайшим известным ценам. Так я понял их «регламент».
это их законы.
вопрос как это всё выглядит в российском правовом поле.
если российская спецификация контракта Мос биржи противоречит законам и ГК РФ, то она ничтожна.
Тут не идет речь про американские законы вообще.
place.moex.com/analytics/news/moskovskaya-birzha-planiruet-reshit-vopros-s-torgami-otritsatelnymi-tsenami-v-blizhayshie-dva-mesyatsa
вопросы: почему Америка разрешила отрицательные цены? почему при падении (около 0.1$) не поставили планку и не расширили ГО? Небанальный гоп-стоп мирового масштаба. никто отрицательных цен не ждал
это их законы.
вопрос как это всё выглядит в российском правовом поле.
если российская спецификация контракта Мос биржи противоречит законам и ГК РФ, то она ничтожна.
выяснить кто конкретно оказался выгодоприобретателем
по большому счету там всего 8 юр лиц
там 100% будет Финам БКС Алор Ренесанс )
пострадавшие должны знать кто их обелетил
и кому они должны
smart-lab.ru/blog/616143.php
У нас же фьючерс расчётный и он лишь котируется по тем же ценам, что и фьючерс на CME, но, по сути, другой инструмент (дереватив на дериватив).
Про покупку денег, к слову, тоже не только фьючерсы: весь денежный рынок, а также долговые бумаги на фондовом рынке, по сути, про покупку и продажу денег.
но экспирация обязательно по цене другой биржи
очень удобно они сделали, можно как на кухне любую цену рисовать и при случае ничего не докажешь, так как регламент все покрывает
кто помнит что отвечала мосбиржа в день когда не было торгов по нефти в декабре 2018 года? сколько там планок было? торги остановили? хаха, нет. они говорили что цена может быть любой, а ведь кто-то тогда тоже заработал на этом :)
Нет. Заключение сделки — это открытие позиции. Бегающая туда-сюда вариационка — это страховка от изменения цены БА на момент экспирации/поставки.
И кстати тоже может отрицательной стать в теории
2 косяк — те кто торгуют на Наймексе знают что за несколько дней до экспирации брокеры принудительно закрывают позиции клиентам если они сами этого не сделают)То есть те запоминающиеся торги велись участниками в статусе «хеджер» или клиенты с физической поставкой либо произвоители. То есть почему на бирже ММВБ не сделали такого — это большой вопрос. По сути, биржа как организатор торгов и правил — может нести отвественность если по ее оплошности были клиентами получены такие убытки — особенно все то что касается ниже нуля цен.
То есть Там где ниже нуля — это тут четко — биржа виновата тк не позаботилась об возможностях закрытия сделок по отрицательным ценам.
Сложнее с тем отрезком что выше нуля). Но то что биржа разрешила торговать контракты как если бы ты был хеджер — это уже нечто неблагоразумное.Американские трейдеры не торгуют за несколько дней перед экспирацией — это факт и это железно. Брокеры рпинудительно закрывают в условленное время и день если клиент сам того не сделал.
Почему в росс реалиях не так — это вопрос а возможно и предмет претензии.
Но мне было бы очень интересно увидеть коллективный иск трейдеров к мосбирже (очевидно его будут готовить, если будут, лучшие юристы) Думаю в этой ситуации не все однозначно и ваш вопрос важен с точки зрения российского права