Еще раз о ценообразовании опционов с отрицательными страйками.

На сайте cmegroup.com появилась таблица со вчерашними ценами закрытия опционов на нефть CLM0 с отрицательными страйками.
Тупо подобрал к ним параметры обобщенной модели. Получилось вот что. На первый взгляд, почти идеально.
Автору респект!

опционы

Лисицин

Москва

121

1 330

с 21 июня 2019

11 Комментариев

Лисицин
24 апреля 2020, 17:57
А вот что получится, если просто наложить на цены формулу Башелье. Боюсь даже думать об улыбке, которую использует CME для вычисления Settlement Prices

+3
Kurbakovsky
25 апреля 2020, 00:23
Привет, Юра. Не думаю, что на CME возникнут какие-то сложности, там давно отработана методика торговли опционами на спреды.
+1
- asfa
  25 апреля 2020, 00:57
  Kurbakovsky, наша биржа возьмёт под копирку, что они утвердят у себя?
  0
Kurbakovsky
25 апреля 2020, 01:16
asfa, если не ошибаюсь, наша биржа копирует Лондонский брент. Если регламент изменят на ICE, то изменят и у нас. Иначе нашим маркетмейкерам негде будет перекрываться
+1
- Лисицин
  25 апреля 2020, 09:26
  Виталий Юрьевич, здравствуйте! Как Ваши дела? На СЛ давно не пишете.
  0
  - Kurbakovsky
    25 апреля 2020, 12:31
    Лисицин, все хорошо, спасибо. Не пишу, потому что писать особо не о чем. Зато в условиях карантина читать стал регулярно. На тебя даже подписался
    +1
    - Лисицин
      25 апреля 2020, 14:37
      Kurbakovsky, Спасибо, буду очень рад Вашим комментариям
      0
profynn
25 апреля 2020, 22:38
Вы, конечно профессионалы, но что по горизонтали и по вертикали? Что такое F, m, bc. bp? И как там вообще цена рассчиталась, по логике, как фьючи, путы выросли, колы упали или еще как? При таком скачке вола должна была вырасти в разы. Объясните новичку
0
- Лисицин
  25 апреля 2020, 23:29
  profynn, согласен, не очень понятно, картинку в спешке делал.
  F — цена базового актива, в данном случае, июньского фьючерса CLM0. На графике она определяет абсциссу точки пересечения кривых
  m — это подвижность опционов (аналог волатильности, но в пунктах цены), по ней вычисляется высота точки пересечения
  bc — определяет форму кривой Call, красной
  bp — форму кривой Put, синей
  Параметр F известен. Оставшиеся три параметра свободные. Их можно подобрать так, чтобы описать состояние любого рынка опционов.
  Теперь вот оказывается, что модель еще и отрицательную нефть переваривает, без всякой кривой волатильности
  Это официальные цены закрытия
  
  0
  - profynn
    26 апреля 2020, 00:17
    Лисицин, cпасибо! на цены путов бы посмотреть при минус 37 в том контракте, но в целом понятно
    0
    - Лисицин
      26 апреля 2020, 14:18
      profynn, было бы очень интересно. Если до следующего раза дойдет, попробую в динамике отследить
      0