Диверсификация, риск и доходность.

В моем портфеле сейчас всего пять акций. Не мало ли это? Давайте разберемся.

Для начала мы разделим риск на рыночный и нерыночный. Рыночный риск — это колебания всего рынка (например ММВБ). Нерыночный риск — это возможные негативные события для отдельной компании, которые скажутся на курсе ее акций. Диверсификация помогает нам справиться с нерыночным риском.

Согласно статистике, владение только двумя акциями исключает 46 процентов нерыночного риска, связанного с владением только одной акцией. Предполагается, что этот тип риска снижается на 72 процента при портфеле из четырех акций, на 81 процент при 8 акциях, на 93 процента при 16 акциях, на 96 процентов при 32 акциях. Не ставя под сомнение точность этой конкретной статистики, следует помнить о двух вещах:

1. После приобретения пяти или восьми акций в различных отраслях промышленности, выгода от добавления еще большего количества акций в ваш портфель в стремлении снизить риск невелика, и
 
  2. Общий рыночный риск не будет устранен простым добавлением дополнительных акций в ваш портфель.

Когда вы будете добавлять двадцатую или тридцатую акцию в ваш портфель задумайтесь, так ли хороша эта идея №20 по сравнению с вашей идеей №1. Ведь доходность портфеля обычно определяют всего 1-2 победителя.