Прогноз по нефти

Всем привет
Нефть вытворяет кульбиты, а трейдеры разошлись во мнениях: кто ждет 30, ну и есть адепты по 70 распродаться. 

Фон конечно дикий и сказать наверняка кто прав — сложно. Тем временем цены просто летят в пропасть со страшной скоростью, о чем сигнализирует фронтальный спред, особенно показатель на рынке Brent (нижняя картинка)



А что если будет в обе стороны?
Как ранее писал, текущий цикл коррекции начавшийся в конце 2018 года сильно похож на цикл коррекции 2016-2017 годов

На картинке ниже ценовая динамика двух циклов

Без малого — идеальная совпадение, при этом мы уже в точке перелома, который был в начале весны 2017 года. 

Ситуация с распределением спекулятивных позиций совокупно по Brent+WTI также почти идеальна.

Линейно эта же картинка выглядит вот так

Для лонга нефть остается перекупленной. Но что делать, когда цена рядом с важными лоями? Верно, «трясти яблоньку», а это означает стратегия «не вашим, не нашим», что и происходило весной 2017 года. 

Что меня особенно пугает. так это ожидания спекулянтов по финансовым фьючерсам торгуемых на СМЕ. На картинке ниже красной линией представлены ожидания спекулянтов по кривой доходности, т.е. ожидания по ставкам рынка капитала относительно ставок денежного рынка. Проще говоря. ожидания «риск-он»\«риск\офф». 

Мы наблюдаем позицию на пике 2018 года, когда рынок нефти начали «сдувать», но также высокое значение было в 2017 году, но ниже чем сейчас. Показатель снижался пилой, при этом первое снижение нефтяных цен трейдеры пропустили, что мы сейчас и наблюдаем. 

Сезонно, мы уже в точке перелома тренда, это представлено на картинке ниже синей линией. 

У быков появляются шансы, но без нужного фона они обречены на фиаско. 

Также на сезонный рост намекает межтоварный «крек-спред», то спред с рынок мбензина для оценки маржи НПЗ

Спред нанесен свечами, а желтая — это фьючерс на WTI. 
Видим, что идет уверенный рост уже вторую неделю подряд, а осциллятор выше средней и нулевой отметке, что указывает на формирование бычьего, именно сезонного тренда. 

Давайте подытожим:
Конечно, информационный фон сложный: с одной стороны вирус, с другой — коптящий Ближний Восток, Ливия, рост ликвидности в базовых валютах. 
Для реализации завершения сценария а-ля 2017 год нужен соответствующий фон, на мой взгляд он формируется запросто.
Если не создадут условия для отскока, то рынок нефти под риском свалиться к 30, как того ожидают медведи. 
В тоже время. в обновлении лоя «почти не сомневаюсь», т.к. перед крупным ростом надо рынок разгрузить, и форсировать соответствующий фон, который в ближайшее время не может быть сформирован  по причине неопределенности влияния коронавируса.  


Канал телеграмм автора: https://t.me/khtrader