Чем коварны "недооцененные акции"?
Есть такие общие места, с которыми почти все согласны. Например, «покупай недооцененные компании». А какие компании у нас недооцененные? Где низкий P/E, само собой. Где он низкий, можно выяснить за пять минут – куча скринеров к вашим услугам.
Не кажется ли, что слишком просто – чтобы подставлять мешок для премии к индексу? Любой может сделать так. Все могут сделать так. И что, таким образом большинство могло бы обыграть большинство, презрев логическое противоречие этой фразы?
Короче, подозрение подтверждается. Например, вот ссылка на исследование, проведенное умным упорным человеком https://at6.livejournal.com/13848.html. Резюмирую. Он оттестил стратегию с 2010 года. Взял исторические данные по нескольким десяткам самых ликвидных акций РФ. Раз в год пересматривал портфель, выбирая «самые недооцененные по мультипликаторам». По тем самым, из учебника: Р/Е, Р/BV. Чтобы эксперимент был чище, данные усреднялись за несколько лет. Так вот, независимо от усреднения, «недооцененные» портфели тупо уступали тупому индексу. Тот, который по P/E – 3-4% процента годовых, а который по P/BV – 5-10%.
Вот такая комедия и такая финита. Заметьте, я не говорю, что недооцененных акций – не существует. Из корректно протоколированных достижений, вон «Арсагера» находит их на протяжении 15 лет (альфа там, мягко скажем, не заоблачная, но она есть). И ряд частных инвесторов – тоже. Но это реально сложная задача. Сложные задачи, как правило, не имеют слишком простых решений – решаемых набором «любой прохожий + скринер из интернета».
Возвращаясь к вопросу, недооцененные акции – недооценены ведь не просто так. Вот если понять, с чего они такие дешевые, и, подумав, не согласиться… собственно, работа начинается там, где для адептов простых решений она заканчивается.
На всякий случай, моя книга: www.alpinabook.ru/catalog/personal-investments/555670/
или здесь www.chitai-gorod.ru/catalog/book/1205636/
моя страничка в ВК: vk.com/dengi_bez_durakov
торговая система №1: smart-lab.ru/blog/568144.php
торговая система №2: smart-lab.ru/blog/572258.php
поэтому тот, кто берет на долгосрок низкий р\е берет на долгосрок риск
а инвестор наоборот должен уходить от рисков, оставив риски спекулянтам
все это из-за грэхема и грема они торговали на мегабычьем рынке 40-65гг и тогда рулило все… счас нет ни одного етф на недооценку и это не случайно
Мой коммент был к тому, что знания о финансах развиваются и то. что было ранее понятно ограниченному кругу лиц, теперь являются базовыми знаниями
там р/е один из критериев оценки
и он отстает от рынка
И этим будут пользоваться)))До сих пор людей умудряются учить за деньги системам на Фибо 62)))Хотя Ларри еще в лохматых годах привел статистическое исследование одного мужичка(не помню имени, желающие найдут) Что отскок что от 50, что от 62, что от 65 и тд практически равновероятен)))Но учат)))Я раньше реагировал на фразы адептов псевдо Фа про сакральность PE.Но сейчас уже забил, веруют, да и фиг с ними)))
Сам я торгую голый график без индюков, при случае могу и ФА прикрутить для логики сделки.
А что касается купить низкий ПнаЕ, я тоже так делаю. Просто акций нужно в портфель брать от 5 до 10 шт. И частями заходить.
Эти все исследования, смотря кто делает, все мы люди и фактор ошибки не исключён.
smart-lab.ru/blog/546030.php
Если кратко, то
P/E = Цена (Price) / Чистая прибыль (Earnings Ratio)
Нет, я не по этому мультипликатору делаю выбор акций.
У меня выбор базируется на
Дивиденды годовые / цена акции текущая.
Предыдущий комментарий был не корректный. Была путаница в голове из-за перевода английской аббревиатуры на русский язык.
Теперь всё на своих местах.
Отношение дивидендов к цене акции — вот мой ключевой фактор для выбора акций.
В реальном портфеле, исходя из своих финансовых возможностей, смогла реализовать эту идею только в пяти акциях.
Да, ещё поправка.
Дивиденды — прошлые,
а цена акции текущая, в день расчета.
Сроки покупки пакетов акций в течении года, а не одномоментно.
Это мой путь, повторять за мной смысла нет.
Есть люди гораздо умнее меня, у них учитесь.
просто я уточнила свой предыдущий комментарий, где указываю способ выбора акций, которым пользуюсь сама.
Мне близка и понятна, поэтому я ей и пользуюсь, стратегия Майкл О. Хиггинс. И как вижу на виртуальном портфеле, данная стратегия сработала. Теперь наблюдаю за изменениями.
В реальном портфеле несколько сложнее организованы процессы. Но, повторюсь, за основу выбора акций в этом портфеле использую стратегию Майкла О.Хиггинса.
Конечно есть бумаги, которые можно оценить стабильными дивами, однако остальные в эту парадигму не укладываются, хотя растут. Тут странная корреляция и ее можно диверсифицировать, ну край попробовать.
Блин, кошак прикольный
Парадигмы, корреляция, диверсификация… эх, если бы я столько умных слов знала, да в нужное время применяла. Озолотилась бы!
А там может быть повезёт и к накопленному опыту инвестирования и денежки прилепятся.
Есть такая поговорка на Уолл-Стрит:«Мне посоветовали прикупить акции на старость.Не прошло и недели, как я стал седым»!
Главное не повторить!
У меня бывали ситуации и хуже, чем потеря денег.
Мне ИИСы напоминают пенсионную реформу, когда государство давало 1000 рублей в месяц и не более 12000 рублей в год, если человек вносил в негосударственный пенсионный фонд. И где эти счастливчики?
А ваши модели, что используете еще хуже по доверчивости, так как по ним нету даже адекватной статистики)
И ещё раз уточню, модели не мои. Да, я их использую потому, что они мне понятны. И я точно знаю, что если есть некоторый примитивный пример, который считается практически устно или карандашом на бумажке, то он сработает.
Как только у меня появится моя личная статистика, я Вам обязательно сообщу.
Модель с некоторыми доработками использую с 13 января текущего года. Результат будет опубликован 31 декабря 2020.
Чужая статистика меня мало греет. Мня моя личная нужна.Инвестор я начинающий.
Результат сиюминутным быть не может. Предлагаю возобновить диалог, когда у меня будут мои результаты. А именно 31 декабря 2020, кстати это будет четверг, предположительно торговый день.
Повтор вопроса. Почему уклоняетесь от ответа на прямой вопрос?
Например по таким параметрам:
На то она и инсайдерская, что её знают два-три человека, которые в доле.