Про плечи на пальцах.

Не первый раз задают вопрос про плечи. Решил написать в отдельном топике.
Итак, как же считаются эти загадочные плечи. Возьмем пример для фьючерса на индекс РТС.
Допустим текущая цена в пунктах: 200000.
Текущее ГО в рублях: 10000.
У инвестора есть 10000 рублей.
Как мы знаем из офф. документа, 1 пункт равен 0.02 доллара. Переведем в рубли: 0.02 * 28 = 0.56 рубля. Минимальный шаг цены для фьючерса 5 пунктов. Значит 0.56 * 5 = 2.8 рубля. Это минимальное изменение цены. Стоимость контракта в рублях: 200000 * 0.56 = 112000.
Теперь попробуем рассчитать плечо. Для начала максимальное.
112000/10000 = 11.2 Гигантское плечо. Любое движение против вас и привет Коле. Давайте попробуем сократить его в два раза. Для этого, как вы уже наверное догадались нужно просто положить рядом еще 10000 рублей и не трогать их. Думаю что методика расчета понятна.
Теперь же самое вкусное. Как это все использовать в ММ. Я предлагаю вам самую простую формулу. Допустим вы не хотите брать плечо более 3. Тогда вам нужно иметь примерно по 37000 рублей на каждый контракт при ГО равном 10000 рублей. То есть на 100000 рублей, вы сможете купить 2 контракта. Формула в общем виде: floor(Депо * плечо) / стоимость контракта в рублях). Для текущего примера: Кол-во лотов = (100000 * 3) / 112000.

Updated: ГО — это просто способ для биржи ограничить максимальное плечо. Скажем перед некоторыми праздниками, биржа может повышать ГО в 2 или 3 раза, соответсвенно макс. плечо, которые вы _можете_ взять тоже уменьшается пропорционально.

money management

Deleted

Москва

с 19 декабря 2010

19 Комментариев

Mr. Bean
24 апреля 2011, 20:15
всегда было интересно, а может правильно так:
плечо=(112000/10000)-1 = 10.2?
0
mihasya
24 апреля 2011, 20:27
ГО на РИ 7.5% след-но максимальное плечо = 100 / 7.5 = 13.3
+2
- Deleted
  24 апреля 2011, 20:32
  Да, но я приводил рассчеты на конкретном примере.
  0
- Zorkiy
  24 апреля 2011, 20:48
  по идее, еще единичку вычесть надо из этого(твои собственные средства), остальное и будет плечо.
  0
  - S.One
    24 апреля 2011, 20:53
    плечо это, вроде как, отношение всей задействованной суммы к собственным средствам. так что единицу вычитать не нужно. Или нужно дать «плечу» иное определение
    +1
    - Deleted
      24 апреля 2011, 20:57
      Ага. Вот я об этом и писал. То есть когда меня спрашивают про плечо, я всегда говорю о том, какую часть счета я использую в сделке фактически.
      0
Mr. Bean
24 апреля 2011, 20:33
а откуда значение в процентах?
0
midav
24 апреля 2011, 20:44
Основой для расчетов служит установленный биржей
базовый размер гарантийного обеспечения, который для фьючерса на Индекс РТС составляет 7,5%.но почему то по Го выходит реально 11.2 плечо
0
Mr. Bean
24 апреля 2011, 21:08
с википедии:
Финансовый рычаг (плечо финансового рычага, кредитный рычаг, кредитное плечо, финансовый леверидж) — это отношение заёмного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заёмным и собственным капиталом). Также финансовым рычагом или эффектом финансового рычага называют эффект от использования заёмных средств с целью увеличить размер операций и прибыль, не имея достаточного для этого капитала. Размер отношения заёмного капитала к собственному характеризует степень риска, финансовую устойчивость.

Так что единичку вычитаем.
0
- S.One
  24 апреля 2011, 21:21
  ))) без комментариев
  0
- Zorkiy
  24 апреля 2011, 21:26
  вот и я того же мнения был. если у меня есть 100р и я купил на 150р, плечо ж у меня не 1,5, а всего 0,5 выходит.
  0
  - Mr. Bean
    24 апреля 2011, 21:31
    есесно. но у человека тут своё понятие плеча. типо я придумал свой язык и будем на нём говорить чтоб никто не понял а что в учебниках написано пофиг))
    0
  - mihasya
    24 апреля 2011, 22:25
    Нет, в таком случае у тебя плечо 1.5, выше цитата из википедии, если не веришь.
    0
- mihasya
  24 апреля 2011, 22:24
  Единичку вычитать не нужно.
  Плечо 1 это 1:1, т.е. без плеча.
  
  Раз уж ты из википедии цитатку скопипастил, то почему не до конца-то?
  А дальше вот, что там написано:
  На фондовом и валютном рынках финансовым рычагом называют коэффициент, показывающий отношение цены сделки к средствам, которыми должен обладать участник рынка для её заключения. В маржинальной торговле плечо финансового рычага записывается в виде коэффициента, который показывает отношение суммы залога к размеру предоставляемого кредита. Например, маржинальные требования 20 % соответствуют плечу 1:5 (один к пяти), а маржинальные требования 1 % соответствуют плечу 1:100 (один к ста). В таком случае говорят, что торговец получает для торговли средств в 5 (или 100) раз больше, чем размер его залогового депозита.
  +1
  - Mr. Bean
    24 апреля 2011, 22:56
    да я дальше сам не прочитал))я теперь въехал, был неправ) прост как-то не логично — плечо 1 это без плеча…
    0
ekmiks.ru
24 апреля 2011, 21:50
«Скажем перед некоторыми праздниками, биржа может повышать ГО в 2 или 3 раза, соответсвенно макс. плечо, которые вы _можете_ взять тоже уменьшается пропорционально.»

а можно по подробнее? она это делает с предупреждением или без предупреждения?
0
- Deleted
  24 апреля 2011, 22:26
  Да. Об этом предупреждают заранее. Последний раз ГО поднимали по-моему перед 8 марта.
  0
  - ekmiks.ru
    24 апреля 2011, 22:38
    а где можно посмотреть го в истории?
    0
    - Deleted
      24 апреля 2011, 22:51
      ftp://ftp.rts.ru/pub/FORTS/pubstat/
      0

Читайте на SMART-LAB:

💼 Обеспеченное кредитование и ресейл — глобальный финансовый сегмент

Модель займов под залог ликвидных активов и оборота товаров на вторичном рынке широко представлена на публичных рынках капитала. В разных странах работают крупные биржевые компании, которые...

МГКЛ

27.03.2026

АПРИ: фокус на регионы, стратегия «микрогородов» и новый выпуск облигаций

Провели прямой эфир с Игорем Файнманом, директором по работе с инвесторами компании АПРИ . Обсудили уникальную бизнес-модель, финансовую стабильность и планы эмитента на будущее. Для...

Финам Брокер

27.03.2026

Эфир Финам Инвестиции с участием ПАО «АПРИ»

Эфир Финам Инвестиции с участием ПАО «АПРИ» Сегодня состоялся прямой эфир Финам Инвестиции, в рамках которого Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам» , обсудил с Игорем...

АПРИ

27.03.2026

Транснефть: отчет за 2025 год лучше прогноза - дивиденды будут высокие, но инфрастурктуру взрывают дронами и будущее в тумане войны

Транснефть отчиталась по МСФО — на первый взгляд все плохо, чистая прибыль упала на 21% год к году На самом деле не все так плохо — главное уметь считать дивидендную базу (не все умеют...