Пример опционного ведения среднесрочной позиции

Это пример подхода, описанного здесь: https://smart-lab.ru/blog/580181.php  Дальше просто выдержки из книги учета сделок.

27.10.2019 Русский рынок находится в ситуации Crysmas Rally. Рост с начала 2019 года серьезный. Значит, надо входить в лонг ру до конца декабря. Реализация:… лотов фРТС декабрьской экспирации. При этом для контроля рисков хедж через путы (Все, что в скобках--это написано сейчас, а не скопировано из книги учета. Разумеется, пут на все время позиции, поскольку в случае похода позиции вниз можно угореть на покупке дорогущего хеджа. Поэтому хедж покупается только на все время позы).
28.10.2019 RTS-12.19 Buy… lot 142150 (цены здесь и далее примерные, плюс минус десятка другая третья пунктов) >> Exe 19.12.2019 18:50 Sell 152249
28.10.2019 RTS-12.19 19.12.2019 130000 Put Buy… lot 860 >> 0  
06.12.2019 RTS-12.19 19.12.2019 140000 Put Buy… lot 570 >> 12.12.19 Sell… lot 100
(Сделка выше--это trailing stop для позиции, ушедшей в сторону изначального предположения. Вероятно, следовало это сделать раньше, когда РТС ходил на 1470, но я забыл про эту позицию: ) Поэтому изначальный стоп бездарно сгорел, хотя должен был быть продан. Хороший пример того, как на бирже за мелочь типа лень-забыл-не подумал ты платишь деньги).
12.12.2019 RTS-12.19 19.12.2019 142500 Put Buy… lot 210 >> 13.12.19 Sell… lot 80
(перестановка стопа по мере набора профита позицией)
13.12.2019 RTS-12.19 19.12.2019 145000 Put Buy… lot 170 >> 0

Финансовый результат: ((152249-142150)+(0-860)+(100-570)+(80-210)+(0-170))*...=10099-1630=8469 пунктов на лот без учета комиссии и до налогов. 

Далее небольшой анализ, написанный сейчас для этой статьи. Данные результаты являются достаточно типичными для прибыльной интуитивной позиции. Соотношение между стоимостью хеджа и профитом 1:5--это типичные цифры. При этом начальный риск был 13500 пунктов для самого плохого расклада. Опыт показывает, что самые плохие расклады бывают редко, в основном неудачные сделки--это просто тягомотина с медленным сползанием, в итоге убыток составляет стоимость опциона плюс сползание базового актива, то есть тысячи три-четыре-пять пунктов для подобных поз. 

На что еще хочется обратить внимание. Что стоимость опциона много меньше изначального стопа. Конечно, здесь изначальный стоп был уж очень широк, поскольку было лень думать при открытии позиции. Это вообще общий момент--вся карта, все действия на случай любого сценария продумываются на берегу, до входа. После входа допускаются только действия в рамках уже нарисованной карты. По уму, стоп бы надо было ставить на 135000, цена пута там была бы тысячи полторы-две пунктов, а суммарная стоимость всех путов--тысячи две с половиной. То есть все равно в разы меньше размера стопа в 7000 пунктов. Поэтому при таких раскладах стоимость опциона не является определяющей и можно особо про нее и не думать. То есть в таких условиях, когда эдж велик и связан с долгим удержанием и некими долгоиграющими факторами--покупка пута в качестве стопа, на мой взгляд, является весьма неплохим делом.