19 декабря 2019, 18:01
ЛУКОЙЛ. Все еще считаете дорогим?
Как обычно, меньше слов, больше картинок.
Неплохие такие ожидания по урожаю за следующие пару лет?
Что-то подсказывает, что такой рост ожиданий по дивидендам даже близко еще не отыгран.
Тут нужно сказать, что данный пост не является рекомендацией и так далее.
Ну и краем глаза поглядываем на нефть)) Как бы механизм пошлин и налогов на нефтянку в РФ ни сглаживал колебания, на FCF ценник URAL влиять будет.
Неплохие такие ожидания по урожаю за следующие пару лет?
Что-то подсказывает, что такой рост ожиданий по дивидендам даже близко еще не отыгран.
Тут нужно сказать, что данный пост не является рекомендацией и так далее.
Ну и краем глаза поглядываем на нефть)) Как бы механизм пошлин и налогов на нефтянку в РФ ни сглаживал колебания, на FCF ценник URAL влиять будет.
any_to_real, вот не пофиг. Золото расплавится, но не сгорит.
ИМ, давно пора было
ИМ, это означает, что через два года ему смертную казнь заменят на пожизненное или другой срок(редко)
ВК в своём репертуаре. Кто-то на 1;2;3%%, а эта бумажка аж на 6 с небольшим. Уже никто в неё не верит.
и что это значит? уйдет с рынка компания?
Работяга, маркетплейс Озон и Озон Фармацевтика — компании, которых объединяет только слово Озон в названии.
Чистюхин про Яндекс Ряд инвесторов в нарушение законодательства России, без разрешения подкомиссии правкомиссии по контролю за иностранными инвестициями, приобрели бумаги иностранного Yandex N.V, чтоб...
W1, а что не так с лукойлом по 4000? Может и 3 дать.
Завтра выходит в свет новая серия фильма «Орешник — 2. Лонгистан.»
Log Dog, Летом. Квартальных отчётов нет. Только годовые. Значит только летом возможны.
На пальцах, без очень умных заморочек имеем следующее:
1) За 2019г. дивиденды не будут фантастическими, а вот с 2020г. начинается дискотека (см. верхнюю картинку: 2020 10,7%; 2021 10,4% и там еще продолжение ожиданий есть сплошь выше 10% при нынешних ценниках на акцию и ценах URALS в диапазоне 50-70$). Чтобы понять, что такая дивидендная доходность — это просто нереально дофига, приведу всего два сравнения: доходность по суверенных евробондам в долларах ниже 4% годовых (да и по квазисуверенам на низких дюрациях тоже ниже), даже по ОФЗ доходности уже ниже 6,5% годовых; не буду сюда постить еще картинки, но та же ожидаемая дивидендная доходность по Газпрому и Сбербанку на горизонте 2-3 года ниже, чем у Лукойла по моей грубой оценке на 20-25%;
2) Низкий долг, ограничения по добыче ОПЕК+ гарантирует отсутствие сильного роста инвестпрограммы, съедающей FCF (свободный денежный поток) и прочая фундаментальная бла-бла-бла;
3) Забавные изменения в составе инвесторов (пара пенсофандов, например, Японии и… Канады, млять
4) Для рублевых инвесторов должно быть важно, что даже при девальвации рубля у Лукойла все будет тип-топ (в рублях
715 000 000 * (192 — налоги) / USDRUB = $1,9-2,1млрд.
на счета акционеров, то приличная часть будет реинвестирована.
Так что по моим оценкам, акции Лукойла будут в следующем году на 10%, а то и 20% лучше индекса.