13 декабря 2019, 11:48

Каждый день такая хрень.

Впечатление, что Мосбиржа продала все свои компы и считает на калькуляторах. Каждый день страшная неадекватчина в прорисовке «улыбок» практически во всех опционных сериях.
Прямо сейчас нефть:
Каждый день такая хрень.

Московская Биржа ???

опционы волатильность

Стас Бржозовский

Санкт-Петербург

444

6 176

с 30 ноября 2011

45 Комментариев

Борис Боос
13 декабря 2019, 11:55
они же там сейчас тестируют что то. может, с этим связано?
0
- Стас Бржозовский
  13 декабря 2019, 11:56
  Борис Боос, давно уже все это происходит. И практически ежедневно
  +6
  - Алексей Борец
    16 декабря 2019, 23:46
    Стас Бржозовский, Уже очень давно приходится пользоваться своей улыбкой. Из-за кульбитов с волатильностью биржи невозможно правильно дельтахеджером пользоваться.
    +1
- Дмитрий Новиков
  13 декабря 2019, 12:19
  Борис Боос, пятница 13
  +1
Кирилл Браулов
13 декабря 2019, 11:57
Мде… Наверное, если в продаже сидишь — очень больно смотреть на официальную вармаржу.
+2
- Стас Бржозовский
  13 декабря 2019, 11:59
  Кирилл Браулов, пока всегда на клиринг исправлялись. А если не исправятся? Не бирюльки ведь, деньги
  +3
  - Кирилл Браулов
    13 декабря 2019, 12:11
    Стас Бржозовский, на Ri тоже так постоянно. И тоже в клиринг все ок — совпадает с внутренними расчетами. Когда их улыбка начинает сильно врать, то стараюсь просто не смотреть на вармаржу от биржи, чтоб не расстраиваться, или наоборот слишком радоваться :) Или у тебя все впритык по ГО и боишься, что брокер с формальным подходом и начнет резать позу?
    +4
    - Стас Бржозовский
      13 декабря 2019, 13:44
      Кирилл Браулов, я вообще в покупке) Просто понять не могу, как умудряътся даже в центральный стакан не попасть. Если бы не про деньги это все, то и плюнуть можно было бы, конечно
      +1
      - Кирилл Браулов
        13 декабря 2019, 14:45
        Стас Бржозовский, да, странно, что не могут нормально подгонять. У меня их модель (с параметрами ABCDES) спокойно вписывается с нулевой ошибкой (четко между всеми бид-асками). Даже с нуля подбирается за 1-2 секунды. А уж коррекция на ходу — и того быстрее. Почему биржа не может — не понятно. Может намудрили с алгоритмом. Вроде они не только с учетом текущих бид-асков подгоняют, а еще и сделки учитывают. Вот надо ли…
        +1
        ch5oh
        13 декабря 2019, 17:17
        Кирилл Браулов, надо им вообще убирать биржевую улыбку.
        
        Валинор живет без без неё на одних котировках — и нам надо отказываться от рудиментарных пережитков мелкопоместной частнособственнической РТС.
        0
        Кирилл Браулов
        13 декабря 2019, 17:46
        ch5oh, не, теорцены нужны все-таки, как ориентир. Если и избавляться от пережитков, то это от модели ABCDES. Вон у Курбаковского — прекрасная модель. Всего три параметра (против шести), все имеют почти понятный физсмысл (в отличии от биржевой). И подгоняется быстро. Фактически, только один параметр нужно подгонять — mI. И с ним трудно ошибиться, чтобы такие кривые улыбки транслировать, как биржа.
        +1
        ch5oh
        13 декабря 2019, 17:56
        Кирилл Браулов, а потом начинаются разговоры: «я встал на 1 шц ниже биржцены — и меня НИКТО НЕ ИСПОЛНИЛ! Рынок --УЖАСНЫЙ НЕЛИКВИД!!!»
        
        Но строго говоря проблема даже не в хитропопых, которые хотят сначала купить чуть лучше, а потом продать чуть лучше (и так много раз).
        
        Проблема в том, что публичная трансляция «официальной цены» уважаемой организацией является прямым и неприкрытым манипулированием рынком.
        
        Народ постоянно ругается. Биржа в методике расчета клянется, что будет подгонять улыбку под котировки, но при этом полностью их игнорирует часами и сутками напролет. О чем это говорит? Что может быть пора взрослеть?
        +1
        bstone
        13 декабря 2019, 18:57
        ch5oh, не понятно, как взрослеть. Возвращаться в детский сад с немаржируемыми опционами и, соответственно, с не прикрытой голой попой?
        0
        ch5oh
        13 декабря 2019, 20:36
        bstone, Вы имеете в виду, что без биржулыбки непонятно как вармаржу начислять/списывать?
        
        А почему нельзя обойтись какой-то методикой определения расчетной цены клиринга только для целей клиринга?
        0
        bstone
        14 декабря 2019, 20:34
        ch5oh, ну это ж и есть такая методика, собственно. Можно покопать как буржуи проданные опционы маржируют/клирингуют, но лень :)
        0
        ch5oh
        14 декабря 2019, 20:55
        bstone, нет, тут вопрос зачем эту кривулю в паблик транслировать круглосуточно? Народ не врубается и искренне считает эти числа Справедливой Ценой данного опциона.
        0
        Стас Бржозовский
        15 декабря 2019, 01:36
        ch5oh, проблема не в том что считает «народ». Проблема в том, что биржа заблокирует в моменте возможность совершения некоторых сделок при критической вариационке. А критичность вариационки напрямую зависит от косорукости этих…
        +2
        bstone
        16 декабря 2019, 12:31
        ch5oh, как уже отметил Стас Бржозовский, это нужно для контроля рисков и соответствующего управления позицией.
        0
        ch5oh
        16 декабря 2019, 16:23
        bstone, тогда следуя этой логике Биржа как раз делает всё правильно.
        
        Завышая расчетную улыбку она не даёт балбесам понапродавать опционов выше крыши. А маркет-мейкеры как-нибудь сами разберутся и с вармаржой и с тем, где им котировки держать. Они люди взрослые, хорошо капитализированные и вполне серьёзные.
        0
(1:10) || algo
13 декабря 2019, 11:58
а биржа стаканы-то наполняет?
0
- Sergey Dementyev
  13 декабря 2019, 12:09
  кукловедофилофоб, это дело маркетмейкера
  0
  - (1:10) || algo
    13 декабря 2019, 12:20
    Сергей Дементьев, они из своих соображений цены ставят или все же биржа виновата? Не понимаю претензий к самой бирже.
    0
vrvr
13 декабря 2019, 12:12
Да, с нефтью непонятка какая-то в этом плане. Не ждут ее видимо выше 65 калькуляторы биржи.
0
Aphelion
13 декабря 2019, 12:37
Такое почти каждый день происходит в разных инструментах. Обычно перед клирингом приходит сисадмин, пинает серверную стойку, после чего все встает на свои места и расчет вармаржи проходит более-менее адекватно.
+3
- Coconut
  13 декабря 2019, 13:20
  Aphelion, +++
  0
bstone
13 декабря 2019, 13:06
Похоже на «оптимизацию» ежесекундных расчетов, а клиринг считают по не оптимизированному алгоритму.
0
- Кирилл Браулов
  13 декабря 2019, 13:18
  bstone, вроде улыбку раз в минуту пересчитывают. Но — да, серий много, в целях экономии наверное очень грубый алгоритм подгонки на лету. А в клиринг уже хорошо считают.
  0
  - Стас Бржозовский
    13 декабря 2019, 13:46
    Кирилл Браулов, есть алгоритм прописанный на сайте биржи. Должны всегда считать по нему
    0
- Стас Бржозовский
  13 декабря 2019, 13:45
  bstone, зато комиссии вполне себе оптимизировали(
  +2
  - bstone
    13 декабря 2019, 13:50
    Стас Бржозовский, комиссии невозможно оптимизировать — это ж не алгоритм какой-то :) А так — да, похоже умрет из-за них моя собственная панда даже не родившись.
    +2
ch5oh
13 декабря 2019, 14:03
Нетонко намекают, что «хватит шортить».
0
- Стас Бржозовский
  13 декабря 2019, 14:12
  ch5oh, да они в разное время в разные стороны намекают)
  0
  - ch5oh
    13 декабря 2019, 14:40
    Стас Бржозовский, не помню, чтобы они свою улыбку ставили ниже котировок. Можно на время много вармаржи положительной хапнуть. =)
    0
_xXx_
13 декабря 2019, 14:09
маржу на клиринге они по правильной воле считают…
0
wrmngr
13 декабря 2019, 14:13
Сколько там биржевых доходов с этих ваших опционов? Хер да маленько. Как-то что-то крутиться да и ладно
0
- ch5oh
  13 декабря 2019, 14:38
  wrmngr, ну, конечно. При таком подходе будет с каждым месяцем всё меньше и меньше. Ясен пень все должны стройными рядами идти покупать акцульки Магнита.
  0
  - wrmngr
    13 декабря 2019, 14:55
    ch5oh, а вы разве не в курсе генеральной линии партии? Реальных субъектов с актуальным спросом на сложные финансовые продукты просто нет и не будет, к сожалению
    
    0
noHurry
13 декабря 2019, 14:15

что означает «Рыночная кривая»? Кривая по котировкам разве не рыночная?
0
- Стас Бржозовский
  13 декабря 2019, 14:32
  noHurry, обозвал так давным давно. некорректно, конечно, но менять лень) по котировкам у меня называется «реальная»
  0
Albert Rudolfovich
13 декабря 2019, 14:26
зато рубль укрепляется.
Путину-слава!
0
- ch5oh
  13 декабря 2019, 14:39
  Ramon Albert Rudolfovich, а Вы хотите, чтобы рубль слабел? =)
  
  ПС ВВП тут вообще не причем, естественно.
  0
Niktesla (бывш. Бабёр-Енот)
13 декабря 2019, 16:28
да, полная жопа по нефти...
ща нарисуют волу 200, ГО подымут и закроют всех нахер...
Думаете шутка? да с новой спектрой ща легко и непринужденно))

Вся надежда что Коровин им в суде покажет кузькину мать, — может они хоть сами разберутся как у них чего работает… а то бардаку этому ни конца ни края.
+2

Читайте на SMART-LAB:

РосДорБанк утвердил Стратегию развития на 2026–2028 годы: от умеренного роста до рыночного прорыва

ПАО "РосДорБанк"

24.03.2026

Рост прибыли ДОМ.РФ ускорился почти вдвое

ДОМ.РФ представил результаты по МСФО за январь–февраль 2026 года, которые отражают заметное ускорение динамики финансовых показателей. Чистая прибыль за отчетный период выросла на 94% г/г, до 18,4...

Freedom Finance Global

24.03.2026

Коммерческая недвижимость под контролем: что даёт профессиональное управление активами

Почему управление коммерческой недвижимостью сложнее, чем арендой квартиры? Что такое Asset Management и какие задачи он решает? Как управление недвижимостью влияет на финансовые результаты...

Accent

24.03.2026

Россети Ленэнерго. Отчет МСФО. Считаем дивидендную базу

Компания Россети Ленэнерго опубликовала финансовый отчет за 2025г. по МСФО. Отчет МСФО и РСБУ у сетевых компаний очень похожи, а так как я отчет РСБУ (отчет об исполнении...