Задача по опционам. (с бюджетом)

Хочу построить аналог VXX для OVX.

Своих скилзов не хватает. Прошу помощи.

Кто возьмется?

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

Опционы Волатильность option volatility

Sergey_B

Уфа

с 16 октября 2011

35 Комментариев

Дмитрий Новиков
24 ноября 2019, 11:15
Что такое OVX. Что такое скизл
+2
- Борис Боос
  
  24 ноября 2019, 11:49
  Дмитрий Новиков, так-то там скилз, но это один черт ничего не проясняет )
  +2
noHurry
24 ноября 2019, 12:31
Для VXX используются фьючерсы на VIX, разве на OVX есть фьючерсы?
0
- Дмитрий Новиков
  24 ноября 2019, 13:17
  noHurry, OVX это кто?
  0
  - Сергей Ю.
    24 ноября 2019, 13:41
    Дмитрий Новиков, волатильность на нефть..
    Я так понял: чувак хочет синтетический индекс волатильности на нефть…
    0
    - noHurry
      24 ноября 2019, 13:45
      Сергей, это и есть индекс, а «чувак» хочет его торговать.
      0
  - noHurry
    24 ноября 2019, 13:43
    Дмитрий Новиков,
    http://www.cboe.com/products/vix-index-volatility/volatility-on-etfs/cboe-crude-oil-etf-volatility-index-ovx
    0
    - Дмитрий Новиков
      24 ноября 2019, 13:54
      noHurry, делаем на индекс фьючерса и ближний продаём, дальний покупаем.
      0
      - Сергей Ю.
        24 ноября 2019, 14:17
        Дмитрий Новиков, Почитал спецификацию:
        VXX состоит из 5 опционов (с экспирой через неделю) с центральным страйком на фьючи VIX (2 фьюча входят, они месячные)..
        Значит аналог который хочет чувак, должен состоять из 5-ти через недельных опционов с центральным страйком на нефть (тоже 2 фьюча по месяцу входят)..
        Вроде ничего сложного…
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 14:24
        Сергей,
        VXX состоит из 5 опционов (с экспирой через неделю) с центральным страйком на фьючи VIX (2 фьюча входят, они месячные)..
        VXX состоит из двух ближних фьючерсов VIX, взвешенно к времени до экспирации ближайшего.
        0
        Сергей Ю.
        24 ноября 2019, 14:26
        noHurry, сам фьючерс VIX состоит из опционов на СИПИ500…
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 14:30
        Сергей, нет не состоит, его можно с каким-то приближением синтезировать синтетическим варсвопом через опционы.
        +1
        Дмитрий Новиков
        24 ноября 2019, 14:28
        Сергей, из двух фьючерсов на VIX. Текущий и следующий. Каждый день перекладывается. Ближний продали дальний купили. Что бы в среднем было 30 дней. Фьючерсы на VIX получается из опционов на БА. Строится позиция так что бы вега была постоянной и роллируется так, что бы время было 30 дней.
        0
        Сергей Ю.
        24 ноября 2019, 14:32
        Дмитрий Новиков, у VIX базовый актив это и есть опционы на СиПи, точнее премия! Чем выше вола на рынке, тем дороже премия на опцы и выше VIX…
        0
        Дмитрий Новиков
        24 ноября 2019, 14:57
        Сергей, да но только торговать мы можем набор опционов захеджированных БА
        +1
        noHurry
        24 ноября 2019, 14:37
        Дмитрий Новиков,
        Строится позиция так что бы вега была постоянной
        Не вега, а гамма. У веги будет convexity.
        0
        Дмитрий Новиков
        24 ноября 2019, 17:32
        noHurry, Это у профиля конвексити. Гамма там долларовая. Гамму выровняли вега выровняется.
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 17:41
        Дмитрий Новиков, у веги тоже конвексити, я специально это смоделировал, и с рыночной улыбкой и без — гамма остаётся постоянной, а вот вега нет. В этом в обще-то и есть преимущество варсвопов — в вега ковексити.
        +1
        Дмитрий Новиков
        24 ноября 2019, 17:44
        noHurry, Вполне возможно. Если честно, то не пытался такие конструкции собирать.
        0
      - noHurry
        24 ноября 2019, 14:21
        Дмитрий Новиков, сделать фьючерс не так-то просто, это делают синтетикой варсвопов через опционы, хотя я пробовал с SPX, не очень-то получается копировать фьючерс, хотя может быть потому что фьючерсы на VIX хорошо расторгованы и рынок сам определяет цены на них.
        И покупается ближний фьючерс, который каждый день частично, взвешенно к времени до экспирации, роллируется в дальний.
        0
        Sergey_B
        24 ноября 2019, 15:43
        noHurry, насколько понимаю не должно быть арбитража между фьючерсами на VIX и опционами на S&P. А если арбитража нет, то должна быть какая-то модель оценки этих фьючерсов исходя из цен опционов.
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 15:50
        Sergey_B, синтетический вариационный своп через опционы на индекс SPX.
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 15:54
        Sergey_B,
        https://www.sk3w.co/documents/volatility_trading.pdf#page15
        0
        Sergey_B
        24 ноября 2019, 17:11
        noHurry, не очень-то получается копировать фьючерс
        
        ошибка большая получается?
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 17:30
        Sergey_B, смотря что считать ошибкой. Арбитраж с фьючерсами я бы не делал, а как альтернатива фьючерсу вполне можно эту модель использовать.
        0
        Sergey_B
        24 ноября 2019, 17:35
        noHurry, ну а посчитать такую кривулину сильно сложно?
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 17:37
        Sergey_B, Я вам дал ссылку на статью, там это подробно описывается.
        0
        Sergey_B
        24 ноября 2019, 17:56
        noHurry, за ссылку — большое спасибо.
        С математическим и тем более финансовоматематическим бакграундом у меня не очень. Поэтому подумал, что эффективнее было бы найти спеца, который такие задачи как орехи щелкает.
        0
        noHurry
        24 ноября 2019, 19:04
        Sergey_B, эффективнее самому в этом разобраться. Если у вас с «бакграундом не очень», почему вы решили, что на этом можно заработать?
        Вот к примеру, если вы в этом разберётесь, то поймёте, что ни к чему синтезировать фьючерсы волатильности в нефти, если уже есть торгуемые продукты волатильности в SPX. Вас наверное впечатлил график VXX, так и торгуйте его, или ещё лучше фьючерсы на VIX, это все очень ликвидно, а это может быть самое главное.
        Спеца конечно можно найти, но, даже при условии, что он действительно спец, без понимания предмета, к примеру в момент просадки (а без них в нашем деле никак) вы начнёте в нем сомневаться и это, а не спец станет причиной неуспеха вашего проекта.
        0
        Sergey_B
        25 ноября 2019, 09:23
        noHurry, VXX действительно впечатлил — мечта шортиста.
        Вопрос — как побороть всплески вола. У меня, надеюсь, получилось сделать модельку. Выходит из шорта при малейшем намеке на сильный движняк.
        Эти выходы часто бывают ложными относительно движения вола в SPX. В это время вол растет сильнее в каком-то другом активе(нефть, золото, валюты). Как-то отфильтровать, и найти актив в котором будет этот рост через соответствующие индексы волатильности, не получилось. Поэтому и хочу синтезировать фьючерсы волатильности, потому как, идеи, как с ними общаться, имеются.
        На счет бакграунда — глубокие знания математики необходимы, на мой взгляд, поставщику ликвидности. А чтобы построить достаточно робастную модель из готовых ценовых данных докторские степени не особо нужны. Прайсингом я никогда не занимался. Поэтому вопрос так и стоит — получить вменяемую модель оценки, выраженную в коде, за сходные деньги.
        0
        noHurry
        25 ноября 2019, 12:23
        Sergey_B,
        Как-то отфильтровать, и найти актив в котором будет этот рост через соответствующие индексы волатильности, не получилось. Поэтому и хочу синтезировать фьючерсы волатильности, потому как, идеи, как с ними общаться, имеются.
        А почему вы решили, что если не получается с индексами, то получится с фьючерсами на них? Если с индексами нет корреляции, то с фьючерсами будет ещё хуже.
        А где вы берёте данные на VXX?
        0
        Sergey_B
        25 ноября 2019, 13:15
        noHurry, А почему вы решили, что если не получается с индексами, то получится с фьючерсами на них?
        Пробовал прикрутить к модели зависимость от движения VIX — не пошло. Более информативным получилось использование VXX, не в последнюю очередь, думаю, из-за постоянного роллирования портфеля VXX в дальний фьючерс. Шум в сигналах снижается с постоянным дрейфом вниз. Конечно есть риск, что расчетные вещи всегда хуже торгуемых аналогов в плане информативности для моделирования, но если будет присутствовать такой дрейф, то, может быть, что-то путное и получится.
        Данные по VXX беру от eSignal.
        
        0
        noHurry
        25 ноября 2019, 15:28
        Sergey_B,
        Данные по VXX беру от eSignal.
        за какой период он показывает и какая там максимальная цена.
        0
        Sergey_B
        25 ноября 2019, 15:58
        noHurry, данные с 2009-01-30 без обратных сплитов, макс цена 120.
        0
Sergey_B
24 ноября 2019, 15:01
Требуется получить оценку первых двух фьючерсов на OVX, из нее уже получить оценку для аналога VXX.
Насколько понимаю, для расчета нужны только котировки опционов и модель прайсинга фьючерсов относительно цен опционов.
0

Читайте на SMART-LAB:

В чем причина коррекции на рынке госдолга?

Во вторник 7 июля индекс RGBI обновил минимум с апреля, опустившись ниже 111 пунктов — это одна из сильнейших распродаж на рынке ОФЗ за последние два года. 3 ключевые причины падения...

Т-Инвестиции

15:23

Опрос инвесторов от Займера

Дорогие друзья! Мы проводим короткое исследование среди инвесторов. Хотим понять, как инвесторы воспринимают нашу компанию, сектор МФО, дивиденды, новые направления бизнеса и коммуникацию...

МКК "Займер"

14:19

Мушкетёры против хаоса фондового рынка

В кампании «Классика вдохновляет» мы вспомнили о Д'Артаньяне, Атосе, Портосе и Арамисе. Они с детства наши верные товарищи. Интеллект тоже может стать надёжным спутником на фондовом рынке, тем...

ВТБ Мои Инвестиции

14:14

Сетевые компании. Изменение целевых цен и смена рейтинга!

Я последнее время наблюдаю такую тенденцию — у компании дивидендный гэп, но акции продолжают отвесно падать, это и произошло с сетевыми компаниями: Все сети попадали сильно и теперь мы...