Торговля временем

Собственно говоря эта идея не является такой уж новой. В своё время на ней предметно останавливался не то гуру, не то аферист Кийосаки. Известный в кругах российских трейдеров Илья, не буду его рекламировать, многие знают о ком идёт речь, также большой приверженец этой идеи.

Мне же близка противоположная точка зрения.

Впервые я услышал её в артикуляции русскоговорящего трейдера, представляющего известного американского брокера в стенах Глобэкс банка ( было такое учреждение).

Его тезис звучал следующим образом: " Чем меньше Вы в рынке, тем лучше ".

Одно время я очень увлекался, так называемыми теоретическими основами формирования справедливых цен инструментов. Так вот люди, которые занимаются торговлей фьючерсами прекрасно знают, что их цена формируется в виде значения СПОТ + так называемая временная составляющая. Которая равняется безрисковой ставке умноженной на количество дней до эспирации (погашения ) инструмента.

Из этого определения прекрасно видно, что если вы держите фьючерсную позицию, то она по-любому играет против вас. Потому что время до эспирации сокращается.

Именно поэтому конечно же торговля времени имеет место быть. Важно лишь понимать, играет она за вас или против...

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

теория

cerenc

Москва

9 660

с 21 февраля 2013

15 Комментариев

Ilya
01 ноября 2019, 18:08
"Из этого определения прекрасно видно, что если вы держите фьючерсную позицию, то она по-любому играет против вас. Потому что время до экспирации сокращается." — всегда это удивляло и в связи с этим 2 вопроса конкретных:
1) что вам мешает выйти из инструмента за день до экспирации и перезайти в следующий? например во фьючерсе на индекс ртс.
2) и сразу второй вопрос предупреждая — если вас смущает разница в котировках на, например, 300-700 пунктов(или сколько там) то, кто мешает сдвинуть точку фиксации профита(если есть цель) или как это отразится на трейлинге профита в плюсовой зоне(если цели нет)?
+1
- Барсик
  01 ноября 2019, 19:03
  Ilya, вы не поняли текст, выделенный синим.
  Речь идёт о приближении цены фьюча к цене спота.
  Например, до экспирации 2 месяца, и акция стоит 100. Фюч стоит 101. я его купил, я ожидаю роста цены. Но роста не случилось. Спот все 2 месяца стоял на 100. Фюьч всё это время дешевел по чуть-чуть, и в день экспирации он стоит 100. Если бы я держал акцию, я бы ничего не потерял, а на фьюче я потерял 1.
  Речь идёт именно о удержании позиции несколько дней-недель-месяцев (как пойдёт)
  Ваши предложения не относятся к теме вопроса
  +2
  - Ilya
    01 ноября 2019, 19:16
    Барсик, в такой трактовке это какие-то инсинуации на тему торговли временем.
    основной принцип и фундамент — возможность дождаться, обменять время на деньги. если метод не позволяет дождаться, если вы что-то хеджируете, торгуете парами, страхуете позиции и тп и ограничены во времени экспирацией, то не надо свои фантазии транслировать как торговлю временем. наверно это что-то другое просто.
    +1
    - Барсик
      01 ноября 2019, 19:29
      Ilya, да, похоже, я просто не понял автора
      +1
cerenc
01 ноября 2019, 18:21
Виснет форма. Поэтому как получиться с ответом не знаю. Возражение 2, мне ближе. Но суть в том, что речь идет о принципиальной позиции против удержания позиции фьюча. И рациональной стратегии вход-выход
0
Algo Hub 01
01 ноября 2019, 19:31
Хамстер торгует временем, метод гуппи, это не новость )))) так скучно торговать хоть и прибыль всегда
0
SonOfKiyosaki
01 ноября 2019, 19:59
Кийосаки не трожь!
0
noHurry
01 ноября 2019, 20:20
Интересно, эти персоны, которым вы пытаетесь оппонировать, прямо так и говорили — покупайте фьючерсы и будет вам торговля временем?
0
cfree0185
01 ноября 2019, 20:42
для фьючей нужно меньше денег для поддержания позиции — и за это не грех заплатить) а свободные средства можете куда угодно, хоть на поле чудес)
+1
Дмитрий Овчинников
01 ноября 2019, 22:37
Его тезис звучал следующим образом: " Чем меньше Вы в рынке, тем лучше "

Полностью согласен, так и стараюсь строить свои ТС.
+1
Nickolay Sauk
02 ноября 2019, 07:10
А если покупать стрэддлы незадолго до новостей? Опционы ведь маржируемые, и даже если ничего не произойдет, то вы потеряете всего 1 день тэтты, продав этот стрэддл на следующий день. (Ну коммиссию и спред, естественно еще)
0
Антон Денисков (Fry)
02 ноября 2019, 07:16
На мой взгляд одно из двух:
1) где-то в рассуждениях ошибка
2) это грааль!
Что мешает зашортить фьюч и купить базовый актив?
Это называется синтетическая облигация.
Значит как минимум это:
Из этого определения прекрасно видно, что если вы держите фьючерсную позицию, то она по-любому играет против вас. Потому что время до эспирации сокращается.
Надо подправить/дополнить/передумать.
Тут (именно тут) вообще огромное поле для поиска грааля! =)
+2
- Дмитрий Овчинников
  02 ноября 2019, 09:53
  Fry (Антон),
  Что мешает зашортить фьюч и купить базовый актив?
  Если базовый актив начнет вдруг расти, то вы будете получать дважды в день минуса на счет по вариационной марже. То есть у вас будет «бумажная» прибыль на базовом активе и минуса на счете по фьючу. В чем смысл? При падении да, вопросов нет, но если знаешь, когда будет падение, тогда зачем покупать базовый актив?
  +1

Читайте на SMART-LAB:

Курс рубля завершит май без резкого ослабления

Рубль в мае, скорее всего, начнет постепенно корректироваться, но до 80 за доллар не опустится. Главный новый фактор ослабления рубля связан с возобновлением операций Минфина по бюджетному правилу....

Freedom Finance Global

12:25

Страховой рынок по итогам 2026 года может увеличиться на 5–7% г/г и достигнуть 4,2 трлн руб.

Хотели поделиться свежим обзором «Эксперт РА». По мнению аналитиков, сборы российских страховых компаний по итогам 2026 года могут увеличиться на 5–7% и достигнуть 4,2 трлн рублей. По...

Ренессанс страхование

12:06

Идея от аналитиков БКС: облигации Полипласта с доходом до 23% за год

Полипласт в среду, 20 мая, будет собирать книгу заявок на биржевые рублевые облигации серии П02-БО-16 со сроком обращения три года (1080 дней). Индикативная ставка купона — 17,75% годовых,...

БКС Мир инвестиций

12:35

X5 МСФО 1 кв. 2026 г. - каким может быть ближайший дивиденд?

Компания X5 опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2026 года. Выручка выросла на 11,3% до 1,19 трлн руб. Валовая прибыль выросла на 14,8% до 287 млрд руб. EBITDA выросла на 24,9% до...