Белый лебедь. Неожидаемый лонг.

! Если Вы хотите написать комментарий, — пожалуйста поставьте сперва лайк. Спасибо!

• Медведи делают заголовки, а быки — деньги.
• Аргументы за продолжение роста рынка не менее убедительны, чем те, что прогнозируют кризис.

Что такое быть “open minded” & “market driven”?
Словари говорят, что это означает иметь открытую позицию, которая изменяется в соответствии с движением рынка. Оглядываясь назад, я вижу, что большинство моих постов — это проекция медвежьих убеждений. Сегодня попробую взглянуть на рынок с позиций белого лебедя.

Эйфории нет.
В одном из недавних постов я анализировал вероятность рецессии в ближайшие два года. В нем явно не хватало важного кирпичика: эйфории самих участников рынка:

Оказывается сентимент игроков, напуганных массой кризисной информации, явно медвежий.

Защита на максимуме.
Инвесторы ушли в глухую оборону, купив огромное количество опционов пут:

Забытый тайминг.
Все так быстро уселись в ковчег, что забыли о временном лаге между моментом инверсии кривых доходностей (от которых, похоже, скоро будет несварение;) и пиком рынка:

Если инверсия 2019 произошла в марте, то у SPX запросто может быть еще полгода роста.

Непопулярные акции.
Даже хэдж-фонды рекордно снизили свою экспозицию в акциях:

Похоже топлива для хорошего падения совсем немного.

“Чорточки”.
Всегда найдется график, в котором можно разглядеть убедительный лонг:

The global Dow готов стартовать ракетой “туземун”;)

Риск инфляции.
Перезапускаемые центробанками принтеры могут разбудить декабристов ожидание роста инфляции: 

Которое в свою очередь разбудит рождественское ралли.

Как так? Не может такого быть!
Еще как может.

Что мне с этого?

• Информационное пространство всегда предложит тонны контента для любого сценария: торгуете Вы в лонг или шортите.
• Вероятный тайминг начала движения: в понедельник казначейство выпустит отчет и планы по заимствованию на 4 квартал, а в среду ФРС расскажет о ставке и масштабах QE4.

Пирог акций на сегодня:

Полезных Вам выходных!
Телеграм