Вечерка на рынке акций MOEX

Всем привет. одной из наиболее обсуждаемых тем по итогам стратегии стало введение послеторговых часов или вечерней торговой сессии на рынке акций (она же вечерка, она же ночнушка).
спойлер: все будет хорошо
постараюсь ответить на основные вопросы:
1. Зачем и кому?
Ключевой сегмент для которого это делается — резиденты физ лица и те кто занимается алго, маркетмейкеры.
А) перед тем как начать обсуждение этого вопроса мы опросили суммарно 5000+ клиентов сами и через брокеров о необходимости послеторговых часов и подавляющее большинство поддержало идею. Далее мы обсудили с участниками торгов в рамках комитета и большинство также поддержало идею.
думаю трудно спорить с тем что простой человек хочет иметь сервис близкий к 24/7, это в полной мере касается и инвестиционных услуг.
конечно я помню свой « красноглазый» период когда участвуя в ЛЧИ торговал по 10–12 часов. До добра это не доводит, но все из вас знают что это вопрос дисциплины, никто тебя торговать не заставляет.
б) Мировой опыт. На очень многих биржах есть afterhours trading. Доля торгов в этом режиме составляет 6-15% на разных биржах. Ряд больших брокеров предоставляют торги инструментами 24/7. Мы пообщались и с биржами где это есть с тз опыта и с биржами где этого нет с тз «а почему это не сделали» и поняли что все шансы у нас есть. Более того MOEX все таки уникальная биржа тк на одной площадке торгуется все активы и срочный и валютный уже торгуют до 23.50
в) мы посмотрели опыт наших коллег со срочного рынка (вечерка введена в 2008 доля торгов в вечерке 18-20%) с валютного рынка (вечерка введена в 2013 году доля торгов в вечерке 6%)
г) мы пообщались с разными финтах сервисами, которые предоставляют инвестиционные сервисы и также получили ответ что активность вечером естьи разброс большой от 5% до 30%

в общем мы провели большую работу и оценили все с разных сторон и поняли что есть возможность сделать хороший сервис

2) когда и как?
работать вечерка будет по таким же принципам как в США. Спасибо коллегам с NASDAQ за консалтинг.
а) основная сессия и аукцион закрытия не поменяются никак. Цена закрытия как и сейчас будет определена в аукционе в 18.45 и не будет меняться. Это важно для фондов и институционалов. Для них не поменяется ничего. В 19.00 начнутся послеторговые часы, которые не будут влиять на основные торги.
торги Будут идти в этом же дне. Те сделка в основной день Т0 и в вечерней сессии этого дня рассчитается в Т+2
б) торговаться будут только наиболее ликвидные акции из индекса МБ. Вопрос с фондами пока открыт.
в) плановая дата начала — 2кв2020
г) для обеспечения ликвидности мы обязательно привлечём маркет-мейкеров, вполне возможно что это будет кроссрыночная программа (срочный рынок и рынок акций). Думаю у многих алгоритмистов кто делает арбитраж внутри MOEX будет хороший шанс заработать

3) ваши и наши страхи
а) ликвидность — наши изыскания и пункт 1 выше говорят о том что ликвидность не ухудшится. ключевым фактором будут маркет-мейкеры и то что рынок все ещё активноходит за ключевыми поводырями и новостной фон вечером достаточно активный, те движения будут. а массовый приход инвесторов (>1 млн каждый год буду формировать спрос). + не стоит исключать возможный интерес иностранных инвесторов, IBKR уже дал всем клиентам MOEX — дальше будет больше.
б) вечером на тонком рынке снесут все мои стопы. Все это успешно решается и всем брокерам мы предоставили информацию. Работает это очень просто: по умолчанию стоп работает только в основную сессию, но при этом у клиента есть возможность выбрать любой иной вариант времени срабатывания
в) будут рисовать палки на тонком рынке. См. П1. + обсуждается возможное ограничение рыночных заявок в послеторговые часы.
г) «не могу не торговать пока открыт рынок» — см п.1. Это вопрос дисциплины, чем раньше ее обретёте, тем успешнее будете. Более того думаю точно будет группа у которых есть возможность/желание торговать только в послеторговые часы.

вроде основное все. Пишите вопросы. Тим не могу не использовать твою фотку, она гениальна