Много тревожных фактов. Мир. Сентябрь 2019.

ФРС допускает новое QE, которое будет обсуждаться на заседании 29-30 октября.
Краткосрочные ставки в США подскочили на фоне дефицита ликвидности на денежном рынке.
Его предположительно спровоцировала уплата налогов и рекордные размещения казначейских облигаций. Точная причина не установлена.
Политический скандал в США Байден-Трамп, объявление начала расследования в рамках импичмента Трампу
Взрыв на НПЗ в Саудовской Аравии в Абкайке. Рекордный гэп по нефти.
В США индекс деловой активности в производственном секторе от ISM за сентябрь упал к рекордным за 10 лет значениям — 47,8.
В Китае производственный PMI 5 месяцев подряд ниже отметки 50 (сокращение), однако по итогам сентября его значение 49.8 — максимальное с апреля.
Промпроизводство Китая +4,4% — минимум за 17 лет
PMI Германии в сентябре 41,4. По еврозоне 50,4.
Из 113 отчитавшихся компаний S&P500 82 выпустили отрицательный прогноз по прибыли EPS.
Что примечательно, в секторе информ.технологий отриц. прогноз у 29 компаний, что на 45% выше среднего значения и максимальная доля с 2006 года.
Продажи американских акций инсайдерами в 2019 могут стать максимальными за 19 лет (с 2000 года) — оценка Small Insider.
Обанкротилась 178-летняя туристическая компания Thomas Cook Group plc. Причина: долг и падение спроса на туруслуги в Европе
Субъективно: Надулся пузырь на рынке пассивного инвестирования. Аккуратнее с ETFами
Процент американских облигаций CLO с обеспечением оцененным ниже 90% составил в августе 8,1% — максимальное значение с 2016 года. (Максимум на уровне 20% был в феврале 2016).
Бум IPO заканчивается. Средняя динамика акции через месяц после IPO составила в 2019 году -3%. Первое отрицательное число с 2011 и худшее за 25 лет.
Корпоративные инсайдеры в США продают акции максимальными темпами с 2000 года.
Последний опрос управляющих от BofAML показал, что 38% ждут рецессию, 59% считают ее маловероятной. Чистая разница -21пп — максимальная с августа 2009.
Дефицит бюджета США по итогам 2019 года превысил $1 трлн, впервые с 2012. Причина — в росте расходов на оборону, налоговой реформе Трампа и выплатах % по трежерис. Трамп хочет 0% ставку, чтобы рефинансировать долги под 0%.

Источник: ежемесячный обзор http://mozgovik.com/

кризис мозговик

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8134

851 481

с 21 сентября 2010

13 Комментариев

Sir Dasfig
08 октября 2019, 17:03
«Субъективно: Надулся пузырь на рынке пассивного инвестирования. Аккуратнее с ETFами»

Можно как-то это пояснить? ETF бывают на разные классы активов. Неужели все ETF надулись?
+1
- iddqd3n
  08 октября 2019, 17:34
  Sir Dasfig, этот баян постят из новости в новость. Недавно доля индексных etf перевалила за 50%, и в СМИ почему-то индексный=пассивный. Алярм, ахтунг, стелите гроб, я спать пришёл.
  +2
GoodBargains
08 октября 2019, 17:10
Тимофей, а с твоей точки зрения есть ли сходства с 2007-2008 предобвальным состоянием сейчас?
0
- Тимофей Мартынов
  08 октября 2019, 17:11
  GoodBargains, я думаю ноги будут произрастать на этот раз из другого места.
  сходства вижу конечно, по динамике некоторых экономич метрик
  и по динамике кривой доходности
  +2
Александр Тихонов
08 октября 2019, 17:21
На своей памяти не помню нормальных врезок, когда все ждали кризиса…
+1
chizhan
08 октября 2019, 17:25
По идее нужен пузырь не важно чего: ипотечных контрактов, дот комов, ну или просто нефтяной кризис. Однако ничего в голову не приходит, что сейчас может вызвать лавину. Посему все тревожные факторы могут быть лишь прелюдией стагнации.
+1
Андрей Бежин (s_point)
08 октября 2019, 19:44
ETFы сначала, а структурированные ноты и продукты потом, чем вам не сабпраймы 2020. Даже Майкл Бьюри об этом пишет и говорит, что лучше держаться подальше от акций включенных в многочисленные ETF и оттдать предпочтение тем что в индексах не представлены. Дело в том что, если рынок начнёт стремительно падать, то выход инвесторов из ETF всё сильно усугубит так как продажи будут автоматическими. Взрыв волатильности, ну а потом посыпятся банки которые недохеджели свои структурки на рынок акций где в большинстве случаев базовыми активами являются те же самые ETF и самые популярные акции. Это если кратко
+1
Wallstep
08 октября 2019, 20:34
Пора создавать клуб «армагедонщиков» на СЛ.. ..

* в 2008 была очень действенная «прививка» от «виртуальных кризисов»...
0
Влад(и)Мир
09 октября 2019, 06:03
про «Корпоративные инсайдеры… с 2000 года» вы повторяетесь
0
мудрый инвестор
09 октября 2019, 15:33
Вообще падение в течении месяцев трех я думаю будет но скорее всего опять выкупят
0

Читайте на SMART-LAB:

Новый выпуск облигаций ПКО "Вернём" (B|ru|, 150 млн р.,YTM 28,71%)

❗️ Информация для квалифицированных инвесторов 💼 После успешного первого выпуска облигаций коллекторское агентство «Вернем» ( B|ru| ) анонсирует второй! 📌 Предварительные параметры...

Иволга Капитал

01.04.2026

Автомошенников заставят оплачивать расходы страховщиков в тройном размере

В МВД предложили усилить меры против мошенничества с полисами ОСАГО. Среди инициатив — создание базы клиентов с «красными флагами», куда будут включать подозрительных заявителей, а также введение...

Ренессанс страхование

01.04.2026

X5 и Русагро подписали меморандум о стратегическом партнерстве

🔹 27–28 марта «Русагро» провела стратегическую сессию с генеральными и коммерческими директорами ключевых федеральных сетей, а также топ-производителями FMCG неконкурирующих бизнесов. В рамках...

Русагро

01.04.2026

НМТП: все в рамках прогноза за 2025 год, но осадочек остался и будущее туманно из-за атак БПЛА? Актив для терпеливых инвесторов

НМТП отчитался за 2025 год — в целом все отлично у компании, 40 млрд руб прибыли пробили за год (впервые без учета переоценок) Сразу сравниваю со своим прогнозом от Портового среза (2...