Мнение Григория Исаева о сегодняшней ситуации вокруг нефти

Открытие на нефти было яркое конечно.

Между прочим некоторые брокера организовали ночные бдения и в час ночи по Москве обсуживали клиентов!
А кто-тот даже следил за этим всем с высоты 10 км в самолете.

71 это очевидно был перебор (я кстати проиграл бутылку с давнишнего спора), но в ближайшее время мне не очевидно с чего оно должно уйти ниже существено чем 65.
Еще до атак рынок уже был в состоянии очевидно переоценки реального коста маржинального американских производителей, который ближе по полному циклу конечно к 65 чем к 50 судя по их «блестящим» финансовым результатам, на фоне падения американских запасов продолжающегося.

Падение интересно тем, что совпало с расшивкой проблем с инфраструктурой, о которой так долго говорили большевики (аналитики), но при этом уровень добычи пока значимо не вырос.

Добыча примерно флэт аж с апреля месяца.
Т.е. излишние запасы дешевой американской нефти ушли на экспорт и просто увеличились запасы в других местах на шарике, данные это подтверждают.
Таким образом мы видим, что американцы все таки из-за давления акционеров двигаются в сторону большей финансовой дисциплины.
Если проблема с поставками из СА будет затяжная, то в первую очередь от них как от современнного по факту свинг производителя будет зависеть среднесрочно что будет с ценой.

Ну и политика — Трамп вчера открыл SPR и потребовал ускорить одобрение трубопроводных проектов (как будто их сейчас мало строится, лол).
Но дальше все в плоскости геполитических рисков.
Будет какая-то акция против Ирана, вероятность имхо 90+%.
Будет ли война полномасштабная — посмотрим вероятность имхо менее 50%.
Но даже бомбардировки серьезной может хватить чтобы еще раз поднять краткосрочно цены.
Плюс механика всякая — для не натуральных хеджеров а спекулей FCMs скорее всего поднимут существенно залоги.

Фундаментально конечно рост цены должен повлиять негативно на мировую экономику и привести к падению спроса дальнейшему в перспективе полгода-год (не многие кстати в курсе но уже даже в США в этом году спрос на нефть как на топливо для самолетов и машин упал на 200 тыс баррелей).
В моменте может быть интересна ставка на форму кривой — если рынок поймет, что либо премия за риск либо перебои с поставками это на долго, то дальние контракты начнут подтягиваться к ближним, бэквордация будет уменьшаться.
Натуральным шортам в нефти с точки зрения бизнес модели типа авиалиний, майнеров и т.д. сейчас подозреваю некомфортно и они будут хотеть нарастить хеджи, но за ночь это не делается в больших компаниях.
Это будет давление на форму кривой вверх.

Источник https://www.facebook.com/story.php?story_fbid=2764910926854772&id=100000076756444