Магнит - полгода у дна... теперь полгода роста.

Август, витают ветры кризисов и санкций. Сентябрь близко. Отчет поможет подумать о покупке акций Магнита (говорят внутристрановый бизнес — защита в кризис). Все-таки котировка 3500 — отличное дно. Будет рост, если объявят о дивидендах за полгода в середине сентября.
Отчет МСФО 1пг2019

Печаль:
Чистая прибыль 9,8 млрд руб на 44,8% ниже 1пг2018.
Маржа чистой прибыли снизилась до 1,5% за полгода.
Чистый долг составил 181,4 млрд руб (+43,6 млрд руб за полгода)
Пожар, произошедший на распределительном центре в Воронеже, оказал негативное влияние на валовую рентабельность в размере 1 млрд руб (скорее факт для оценки будущих форс-мажоров).
Операционная прибыль за полугодие упала до 20 млрд руб. (-26,9%).
Прибыль на акцию упала до 40,88р (141,51р за 1пг2018).

Радости:
Есть нераспределенная прибыль! 129,5 млрд. руб! Так что хорошие промежуточные дивиденды могут объявить и в сентябре (6мес19), и в декабре (9мес19)!
Cопоставимые продажи (LFL) за полугодие выросли на 1,1% на фоне роста среднего чека на 4,1% и сокращения трафика на 2,9%! До X5 конечно далеко, но мы ждем просто разворота, а не лидерства Магнита!
Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов за 2018, большим числом открытий магазинов и ускорением программы редизайна. Соотношение Чистый долг / EBITDA составило 2,1x, пожалуй верим...
Торговая площадь за полугодие выросла на 511 тыс. кв.м (+16,7% год к году)- очень агрессивно для такого тяжелого времени в ритейле, но зато какой задел на будущее!
Рост централизации поставок, сокращение плеча доставки и другие мероприятия по повышению операционной эффективности более чем компенсировали влияние роста цен на топливо и увеличения внешних транспортных тарифов.

Все-таки, отчет хороший :)! Подбросят новость о пересмотре дивидендной политике в День Знаний и впереди нас уже с сентября будет ждать медленный рост до самого Нового Года :) за пределы 4200р! Ну и рублей 200 дивидендов в этом году (помним о выкупах акций для Дюннинга и остальных топ-руководителей).

Магнит МСФО2019

Магнит

jata

не определен

1 246

с 6 октября 2010

18 Комментариев

meat
20 августа 2019, 21:38
магазины так себе остались, я выбираю пятерочку
0
- Дмитрий Ш
  20 августа 2019, 21:56
  meat, Ффф, она ещё хужее
  +1
  - meat
    20 августа 2019, 22:52
    Дмитрий Ш, в твоем городе может быть магнит лучше пятерочки
    0
    - Дмитрий Ш
      20 августа 2019, 22:55
      meat, Так я чуть иначе акцентировал-что ХУЖЕ, а не наоборот
      +1
      - meat
        20 августа 2019, 22:59
        Дмитрий Ш, я ничего не понял, ты написал два раза что пятерочка у тебя хуже или как?
        0
Ariec
20 августа 2019, 21:44
Отчёт ужаснейший.
-1
- Дмитрий Ш
  20 августа 2019, 21:59
  Ariec, Не говории… Набрали с улицы по объявлению отчётчиков.. Теперь уж их взашей прогнали без пособия, но дело сделано, не изменить Я ж говорил, банкиры не умеют магазиками управлять!
  +1
atlantic
20 августа 2019, 21:59
при постоянном снижении покупательской способности населения, я не стану подобное покупать
скоро наверно опять жкх поднимут… опять средний чек упадет
0
- Дмитрий Ш
  20 августа 2019, 22:01
  atlantic, Понятно, что при падении твоей способности такое покупать, и не получится теперь
  +1
- siesta00
  20 августа 2019, 22:59
  atlantic, ЖКХ индексируют постоянно. Доброе утро
  0
GoodBargains
20 августа 2019, 22:10
возле дома, такое ощущение, что он остался где то лет 10 назад. Какие то чеки сеидочные для разных магнитов( так себе, карты скидочной даже не сделали, что на мой взгляд прикручивает клиентов все же. Да и арбуз вчера там купил мятый весь изнутри
0
- Дмитрий Ш
  20 августа 2019, 22:40
  GoodBargains, Почему«не сделали карты»?.. Есть этакое у них, но кроме массовой потери времени для всех, такая вот «программа лояльности» никаких реальных благ не предполагает
  +1
  - siesta00
    20 августа 2019, 23:02
    Дмитрий Ш, карточку сегодня у них получил. 0.5% с покупки в виде бонусов. 1 бонус = 1 рубль. У Пятерочки выгоднее будет. Да и скидок в Пятерочке больше. Магнит за 3 года сильно в цене вырос, продукты имею ввиду.
    0
Alex666
20 августа 2019, 23:52
Писец, читаю комменты про магнит регулярно, какие люди ограниченные пишут. Один арбуз примятый купил, другому копейку недодали и т.п. Вывод у всех — магазин банкрот, цена акции 100 рублей...
Как можно делать такие выводы по мелочам, по 1 магазину, району, даже городу!
Это многомиллиардный бизнес, 20000 (!) магазинов по всей стране.
Бизнес нормально работает.
А зануды тупые всегда будут то в магнит ходить, где хлеб не совсем свежий, значит надо в пятерочку, а там кефир невкусный, блин, вернусь в магнит, а тут и арбуз…
0
- jata
  21 августа 2019, 05:35
  Alex666, тут личный фактор вмешивается, ведь конкретный магазин зависит от конкретного управляющего
  0
- GoodBargains
  21 августа 2019, 12:14
  Alex666, а ты как думал. По одному магазину можно многое понять, например, без кап затрат им до ленты той же ещё лет 10
  0
BrentscalpingSystem
21 августа 2019, 02:19
Не одного плюса у людей… я дальше пойду…
0