Спекуляция ценностью или спекуляция ценой? Что первично?
Если вы занимаетесь Фундаментальным Анализом (ФА) — то вы ищите недооцененные фишки, чтобы заменить ими переоцененные фишки в своём портфеле.
Т.е. спекулируете ценностью.
Если вы занимаетесь Визуальным Анализом (VA) — то вы ищете тренды, точки разворота, уровни поддержки\сопротивления, паттерны.
Т.е. спекулируете ценой.
Как вы заметили, я сейчас применил новый термин — Визуальный Анализ (VA).
Визуальный Анализ — объединят все виды анализа, при которых исследуется график (графическое изображение зависимости цены актива от времени).
VA — это Графический Анализ (ГА), Технический Анализ (ТА), Волновой Анализ (ВА), Анализ Японских Свечей (АЯС) и тд.
Когда вы платите цену за акцию — вы покупаете какую-то ценность, которую содержит в себе акция.
Многих игроков эта ценность не интересует, их интересуют только колебания цены.
При таком подходе есть риск приобрести фишку, обладающую не только небольшой ценностью, а даже отриательной.
Наиболее яркий пример — это приобретение игроками акций Трансаэро (ныне банкрота).
Даже когда уже было известно, что дело идёт к банкротству, игроки продолжали покупать фишку и по 100р, и по 10р, и по 1р, и по 10коп.
И каждый раз им казалось, что они покупают дёшево, что грамотно усредняются, и что вот-вот фишка отскочит и принесет им прибыль.
Но — не сбылось...
Ибо на тот момент ценность акции Трансаэро была минус 1600р (емнип).
Т.е. на акционерном обществе висели такие долги, которые обесценивали его акции.
Как видите — мы плавно перешли от обсуждения цены акций предприятия к обсуждению его долгов.
А долги — это объект ФА.
Если бы игроки, радостно скупавшие Трансаэро сначала по 10р, а потом по 1р, применяли ФА, то они бы ужаснулись, глядя на финансовые показатели, как ужаснулся я.
Есть и противоположный пример.
Акции ИнтерРАО безоткатно выросли в разы.
И этому есть объяснение: отличные финансовые показатели.
Даже при достигнутой цене акции ИнтерРАО продолжают оставаться недооцененными.
Но можно ли играть на бирже, опираясь только на ФА, т.е. спекулировать ценностью?
Практика показывает, что фундаментальная недооцененность фишек не является гарантией того, что они не будут падать вместе с рынком или независимо от него.
Только Визуальный Анализ (VA) поможет сориентироваться и подскажет — в какой фазе сейчас находится рынок.
ФА, в первую очередь, поможет найти не только недооцененные акции (т.е. акции с повышенной вероятностью роста), а те акции, которые опасно покупать изза бедственного финансового положения их эмитентов.
Т.е. ФА — это фильтр, снижающий риски игрока.
А VA — это инструмент, на основе которого игрок будет принимать окончательное решение.
Т.е. спекуляция ценой — первична.
А основываясь на ФА, игрок уже осознанно берет на себя риски, т.е. глядя на финансовые показатели, он рассчитывает долю каждой фишки.
И если без ФА игрок мог зайти в Трансаэро «на всю котлету» (ну а как-же, было ведь по 100р, а теперь по рублю!), то применив ФА, игрок бы выделил на Трансаэро, допустим, 2% от своих сбережений, а осторожный игрок вообще бы игнорировал такую фишку.
Сочетание ФА и VA даст синергетический эффект, и в плане снижения рисков, и в плане повышения вероятности положительного результата сделки.
=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=
Что почитать об управлении портфелем акций
=
Полезные советы среднесрочным игрокам на рынке акций.
=
Мои виртуальные портфели
=
Золото, инвестиционные монеты
=
Что почитать о игре на бирже
=
Все мои публикации
=
Надо занести в словарь SL.
Спекулируют ценой с целью получить ценность наименьшими издержками.
А что? В технический анализ не входят Японские свечи или Волновой анализ?
Или технический анализ происходит не по графику?А кто-то купил Русал на падении и он отскочил.Вывод не верный, поскольку не учитывает того кто покупает. Если это будет какой-нибудь фонд, который может выжидать годами имея свободный денежный поток, а то и вовсе только из цели получать этот денежный поток, то спекуляция ценностью первична, поскольку объём их денег может двинуть акцию так, что потом покупать её банально будет некому.