Цель фундаментального анализа.
Применение любых дополнительных инструментов и методик биржевым игроком связано с его стремлением повысить точность прогнозирования, снизить риски и увеличить вероятность положительного результата сделки.
Это общие цели.
Но у каждого вида анализа есть своя цель применения, зависящая от особенностей вида.
Цель Графического Анализ (ГА) — определение уровней поддержки и сопротивления, трендов, каналов, точек разворота, паттернов.
Цель Технического Анализа (ТА) — определение трендов и точек разворота.
Цель Фундаментального Анализа (ФА) — фильтрация эмитентов при помощи сравнения финансовых показателей и мультипликаторов.
Как мы видим, ФА отличается от других видов анализа тем, что предназначен для применения только на рынке акций и только для группы акций.
ФА непригоден для определения трендов и точек разворота.
Но при помощи ФА можно разделить группу акций на недооцененый и переоцененые.
Т.е. исключить риск приобретения акций с плохими финансовыми показателями.
Как правило, такие акции имеют визуально привлекательные графики двух типов.
1 График с повышательным трендом.
При взгляде на такой график создаётся впечатление, что ведётся постоянная скупка акций какими-то хорошо осведомленными игроками.
Но ФА может показать, что вероятность дальнейшего роста акции с таким графиком невелика изза переоцененности.
2 График с повышательным трендом, переходящим в коррекцию.
И чем глубже коррекция, тем многим такая акция кажется привлекательнее.
Кроме того, есть высокая вероятность перепутать коррекцию с понижательным трендом.
ФА поможет определить причины снижения цен таких акций.
Как правило, снижение цен акций сопровождается ухудшением финансовых показателей эмитентов.
Итог:
По моему мнению, ФА не позволит найти акции с потенциалом роста или с потенциалом падения.
Он только поможет отфильтровать и исключить акции с плохими финансовыми показателями, переоцененные акции, так называемый шлак.
ФА поможет снизить риски игрока.
Сочетание ФА с ГА или\и с ТА будет способствовать увеличению вероятности положительного результата сделок.
=
Что почитать о криптовалютах. Список статей.
=
Что почитать об управлении портфелем акций
=
Полезные советы среднесрочным игрокам на рынке акций.
=
Мои виртуальные портфели
=
Золото, инвестиционные монеты
=
Что почитать о игре на бирже
=
Все мои публикации
=
Поступление новых данных по ФА — раз в квартал когда выходит отчет.
Поэтому его предсказательную способность стоит сравнивать с предсказательной способностью ТА или ГА на квартальных свечах.
Если привести к одинаковому времени, то еще вопрос кто лучше тренды/развороты предскажет
часто бывает так, что после объявления дивов с высокой ДД, фишка ещё долго продаётся дёшево
и только ближе к отсечке начинает расти
а другая фишка может быть полным шлаком по ФА, однако она почему-то упорно росла на протяжении нескольких месяцев
из этих фактов я делаю вывод, что ФА не пригоден для определения трендов
Я о другом. Мы о какой длительности рассуждаем
Если ФА дает нам данные раз в квартал, то это аналогично ТА на квартальных свечах. Чтобы уловить хоть какую-то тенденцию надо минимум (имхо) 10 свечей, а это уже почти три года. Если с неё деньги снять — это 3-4 свечи (год)
Иначе говоря, если в сделке сидим меньше года, то ФА только как костыль, вроде есть, а зачем непонятно.
Если 3-4 года — то стоит сравнить что все-таки лучше ФА или ТА на таком промежутке времени.
При удержании позиции 3-4 года какие-то события типа дивов это как задерг на минутной свече для торгующего по часовикам
Я про это.
я даже его продать не успел. пока чаю попил — он уже вырос.
и зная это — у нас возникает вопрос: зачем нам нужна точность в оценке value?
можно только собрать портфель «жемчужин» — и сидеть и любоваться на него
но прикол в том, что представление о «жемчужинах» у каждого игрока разное
тут диапазон мнений даже шире, чем у поклонников волнового анализа
и конечно не метод анализа нужно иметь, а метод инвтеирования
только мееееееедленная )))
фа — это анализ для принятия решения, в общем случае
роспространенная мысль… с которой я не согласен
«заработать» (выиграть) — это цель выхода игрока на биржу со своими лишними деньгами
А анализ изменений процентных ставок, доходности трежерис, облигаций, бондов и т.д для понимания куда будут перемещаться денежные потоки разве нельзя назвать ФА?
Но если смотреть ширше)) википедии, то, наверно, и то что я назвал можно считать оценкой по фундаменталу.
могу только согласиться, что рыночная доходность облигаций предприятия устанавливается на основе анализа финансовых показателей этого предприятия
Чисто эмпириески отнес это к ФА, поскольку это точно не ГА и ТА.
нужно сравнивать вот эти показатели у разных фишек
smart-lab.ru/q/MAGN/f/y/
и выбирать эмитентов с лучшими показателями
прибыльных, с хорошими дивами, с перспективами развития и роста выручки и прибыли
1. Финансовые отчеты выходят редко. Вышедшие данные релевантны для уже прошедшего периода, но не для будущего.
2. Невозможно (или очень трудно) протестировать эффект воздействия тех или иных фундаментальных показателей на изменение курса акций.
В долгосрочной перспективе, конечно, рынок движется фундаменталом. Поэтому ФА может хорошо подойти в качестве инструмента долгосрочного инвестора. Но как это может помочь трейдеру, который держит позицию максимум несколько недель? В краткосрочной перспективе рынок движется краткосрочными драйверами, в том числе и фундаментальными — но существующий ФА не заточен под их анализ. Краткосрочную динамику лучше, конечно, анализировать посредством ТА...
smart-lab.ru/blog/556429.php#comment10017770
а то там не знают