EBITDA НЛМК во 2 квартале может снизиться на 6,5% - Атон
НЛМК: продажи стальной продукции упали на 7% кв/кв во 2К19
Объем продаж стальной продукции упал на 7% кв/кв из-за сокращения производства стали (-5% кв/кв) на фоне капитальных ремонтов в доменном и конвертерном производстве НЛМК, а также из-за снижения реализации товарных слябов — компания предупреждала об этом рынок во время недавнего обновления стратегии. Продажи полуфабрикатов упали на 15% кв/кв, продажи готового проката — на 3% кв/кв. Производство железной руды снизилось на 1% кв/кв до 4.51 млн т, продажи упали на 2% кв/кв. Мы считаем, что снижение должно быть более чем компенсировано ростом бенчмарк-цен на железную руду на 23% в квартальном сопоставлении.
Общий объем продаж стали НЛМК снизился на 7% кв/кв до 4.3 млн т из-за капремонтов доменной печи на липецкой площадке. По нашим предварительным оценкам, EBITDA НЛМК во 2К19 упадет на 6.5% кв/кв (до $650 млн). Бизнес-модель компании делает ее зависимой от снижения цен на плоский прокат в США и ЕС. Кроме того, цены на слябы в России отставали от цен на готовую стальную продукцию, увеличившись лишь на 1% кв/кв. Мы подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по НЛМК, учитывая ее рациональную оценку на уровне 5.4х по консенсус-мультипликатору EV/EBITDA 2019 по сравнению с 5.3х у Северстали. Мы также сохраняем наш нейтральный взгляд на стальной сектор из-за продолжающихся торговых войн между США и Китаем.
Дайджест инвестиционных идей. Как начать год с выгоды Аналитики Альфа-Инвестиций отобрали несколько инвестиционных идей, которые могут быть интересны в начале года.О ситуации на рынкеВ декабре 2024 го...
Дайджест инвестиционных идей. Как начать год с выгоды Аналитики Альфа-Инвестиций отобрали несколько инвестиционных идей, которые могут быть интересны в начале года.О ситуации на рынкеВ декабре 2024 го...
❓ Как фондовый рынок начал 2025 год?
🎄 И так, праздничные дни подошли к концу, поэтому сегодня предлагаю обратить внимание на первые движения рынка акций и облигаций РФ.🏦 Индекс Мосбиржи 3 января о...
Россия - Производство 2024г: Легковые 1,553,608 (+47%г/г), Легкие коммерческие 140,292 (+34% г/г), Грузовые 121,562 (-13% г/г), Автобусы 20,567 (+16% г/г).
4 января 2025 года
В 2024 г. рынок...
Россия - Производство 2024г: Легковые 1,553,608 (+47%г/г), Легкие коммерческие 140,292 (+34% г/г), Грузовые 121,562 (-13% г/г), Автобусы 20,567 (+16% г/г).
4 января 2025 года
В 2024 г. рынок...