03 июля 2019, 14:20
Металлургия. Северсталь. Анализ. Наглядно.
Мало кто не согласиться что у каждой акции свой поводырь. И даже, не смотря на то, что аналитики всегда крепки задним умом, что то можно использовать для принятия инвестиционных решений.
Для анализа Северстали я выбрал три ключевых поводыря:
1) металлургический сектор(XME/SPY) — состояние дел в отрасли влияет на акции.
2) курс национальной валюты - дешевая валюта сообщает конкурентные преимущества для отечественных производителей и наоборот.
3) индекс отечественного рынка РТС — рыночный риск распространяется на акции.
2014 и 2015 год прошли под флагом дешевеющего сырья и, как следствие, девальвации рубля. Северсталь (в долларах) не пошла на поводу у мировых производителей и откликнулась ростом на полученное естественным образом конкурентное преимущество. В связи с этим были два очевидных момента для покупки ее акций. Первый связан с распродажами рынка на фоне паники декабря 2014 года, и в этот момент курс акций сильно разошелся с валютным поводырем. Точно такое же расхождение наметилось на дне нефтяного кризиса в конце 2015 года. Как говорят покупай, когда на рынке льется кровь, но только коррекции в растущих бумагах.
2016 прошел под знаменем роста акций сырьевых компаний. И тут Северсталь реализовала и накопленный потенциал на фоне накопленной девальвации и рост металлургического сектора в целом.
2017 — год боковика в валюте и в секторе металлургии, наши металлурги отпраздновали лишь дивидендами.
А вот в 2018 металлурги РФ вновь воспользовались конкурентным преимуществом, который неожиданно преподнес господин Трамп 9 апреля. Несмотря на то, что американская металлургия провалилась, наши производители не сильно разочаровали своих инвесторов.
И наконец 2019 год несмотря на снижение в акциях американских металлургов, наши акции откликнулись на накопленный валютный потенциал созданный девальвацией в 2018 году.
Сегодня два главных поводыря Северстали остаются под давлением, что делает инвестиции в ее акции менее привлекательными, чем в РТС.
Для анализа Северстали я выбрал три ключевых поводыря:
1) металлургический сектор(XME/SPY) — состояние дел в отрасли влияет на акции.
2) курс национальной валюты - дешевая валюта сообщает конкурентные преимущества для отечественных производителей и наоборот.
3) индекс отечественного рынка РТС — рыночный риск распространяется на акции.
2014 и 2015 год прошли под флагом дешевеющего сырья и, как следствие, девальвации рубля. Северсталь (в долларах) не пошла на поводу у мировых производителей и откликнулась ростом на полученное естественным образом конкурентное преимущество. В связи с этим были два очевидных момента для покупки ее акций. Первый связан с распродажами рынка на фоне паники декабря 2014 года, и в этот момент курс акций сильно разошелся с валютным поводырем. Точно такое же расхождение наметилось на дне нефтяного кризиса в конце 2015 года. Как говорят покупай, когда на рынке льется кровь, но только коррекции в растущих бумагах.
2016 прошел под знаменем роста акций сырьевых компаний. И тут Северсталь реализовала и накопленный потенциал на фоне накопленной девальвации и рост металлургического сектора в целом.
2017 — год боковика в валюте и в секторе металлургии, наши металлурги отпраздновали лишь дивидендами.
А вот в 2018 металлурги РФ вновь воспользовались конкурентным преимуществом, который неожиданно преподнес господин Трамп 9 апреля. Несмотря на то, что американская металлургия провалилась, наши производители не сильно разочаровали своих инвесторов.
И наконец 2019 год несмотря на снижение в акциях американских металлургов, наши акции откликнулись на накопленный валютный потенциал созданный девальвацией в 2018 году.
Сегодня два главных поводыря Северстали остаются под давлением, что делает инвестиции в ее акции менее привлекательными, чем в РТС.
АО «НКО «НКЦ» (ранее Банк «Национальный Клиринговый Центр») — Прибыль 10 мес 2024г: 42,311 млрд руб (+57,90% г/г).
АО «НКО «НКЦ» (ранее Банк «Национальный Клиринговый Центр»)
Общий долг на 31....
Николай Иванов,
Когда зарплаты растут в отрыве от роста производительности труда, это и есть кризис. Выход здесь на мой взгляд не в притоке мигрантов, а в механизации труда и оптимизациии увелич...
Всем доброго утра и профитного дня.
Рассомаха, вопрос в том как они шорты свои крыть собираются, ведь они до сих пор в шортах.
Георгий Трубицин, думаешь они доживут до оферты? )
им от силы год — и в банкротство.
Хомяк Пржевальского, поздравляю, весь рынок скопом снижается, так бывает. Когда рынок будет полгода-год стоять на месте или вверх идти, а диасофт снижаться, будет повод переживать
5:10
27 ноября 2024 года
Банк России принял решение с 28 ноября 2024 года до конца 2024 года не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках зеркалирования регулярных опе...
Банк России принял решение с 28 ноября 2024 года до конца 2024 года не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках зеркалирования регулярных операций Минфина России, ...
27 ноября 2024, 21:29
Московская аптечная сеть «36,6» закрыла сделку по покупке мурманской «Аптеки для бережливых», об этом Vademecum сообщили источники на фармрынке.
Сейчас, по данным СПАРК-И...
Со ссылкой на ТГ СЛУЖБА РУБЛЯ
По итогам 2023 места Россия заняла 18 место по объему экспорта с показателем в $424 млрд, с долей всего в 1,8% от мирового экспорта.
Это чуть больше, чем у Ис...
Логичнее оценивать спрос на различные виды стали/проката, а также цены на сырье (железную руду, уголь) на китайском рынке.
Собственно, сейчас период роста сырья и официальные лица в северстали так и говорят, что есть циклы — сейчас мы в цикле роста сырья и нужно следить за Китаем и ценами на железную руду и уголь. Как только пойдет снижение цен на сырье, то стоит присмотреться к продажам.
Главное отличие трейдера от долгосрочного инвестора в том, что они покупают акции, а не компании и обязаны иметь ввиду многие рыночные факторы.
1)На сегодняшний момент я вижу явный медвежий тренд в акциях металлургов США и это я учитываю в анализе.
2)Естественно, рост валюты тоже не всегда связан с ожиданиями официальных лиц и мы как трейдеры просто не можем не учитывать рыночные настроения. С начала года явный медведий тренд по доллару и этого я как трейдер не могу не учитывать.
3) Спрос на российские акции — это драйвер для всех акций и сегодня он очевиден, однако в любой момент может начаться коррекция и я принимаю во внимание, что акции металлургов могут оказаться под давлением.
4)В связи с этим формируется медвежий тренд спреда Северсталь/ртс и на этом основании сегодня я предпочитаю исключить акции Северстали из портфеля пока они еще в цене и не дожидаясь возможных распродаж.
5) конечно же, все негативные факторы могут измениться раньше, чем сменится тренд в самой акции. Но для нового захода в позицию для меня потребуются более веские основания.