Продал Газпром на вершине ралли, что дальше?

Продал весь объем акций «Газпрома» по 245 рублей, практически на вершине ралли, если посмотреть на 15-минутный график, то это на самой разворотной «игле».

Почему был выбран именно этот уровень?

На уровне 247 рублей (245 было взято с небольшим запасом до этого значения) находится посткризисный максимум 2012 года, далее — цитата из заметки от 15 мая текущего года: «247 рублей — это вершина роста цены после обвала 2008/2009 годов. Выше бумага не была со сказочных времен тотальной переоцененности российского рынка перед мировым финансовым кризисом. Уровень, весьма вероятно, являющийся целью в текущем году, однако, чтобы цене быть выше этого уровня, нужен сдвиг ожиданий инвесторов как в случае со «Сбербанком» после презентации с цифрой 1 триллион».

Произошел ли сдвиг ожиданий инвесторов с начала подъема бумаги 15 мая? Уверен, что да. После заявления CFO Газпрома, Александра Иванникова о подготовке новой дивидендной политики компании, с перспективой перехода к выплатам в размере 50% прибыли по МСФО в течение 3-х лет, можно вполне утвердительно отвечать на вопрос, поставленный в заметке «Повторит ли «Газпром» ралли «Сбербанка»?».  Следующими целями являются диапазон 280-300 рублей и исторический максимум цены — 365 рублей за акцию. Ожидаемо, и вполне вероятно, что при реализации озвученного перехода к выплатам 50% прибыли и разумном росте финансовых показателей компании (при реализации проектов «Сила Сибири», «Северный потом-2» и «Турецкий поток») эти цели будут достигнуты.

Акции «Газпрома» по-прежнему обладают потенциалом роста, однако этот потенциал растянут во времени, и по экспоненциальной шкале половина роста до цели 365 уже произошла: рост от 163 (начало ралли) до 245 рублей (продажа бумаг) — 50%, и рост от 245 до 365 рублей — 49%. Бумаге нужна передышка, фиксация прибыли частью спекулянтов и давно засевших в бумаге инвесторов со времен длительного боковика. Кроме того, само ралли выглядит вполне состоявшимся: рост столь ликвидной бумаги на 50% за три недели — это совсем немало для начала замены части держателей акций, затем — само движение выглядит как рост двумя ступенями с консолидацией в середине ралли (первое движение — рост на 47 рублей от 163 до 210, затем небольшой откат и новое движение на 49 рублей от 202 до 251). Две части ралли на практически симметричном графике и примерно равные по амплитуде.

Вид дневной свечи 3 июня также говорит о вероятном предстоящем коррекционном движении бумаги. Все может быть, например, слухи о смене менеджмента подтвердятся, либо появятся новые подробности по дивидендной политике, или какой-либо неожиданный позитив, на котором цена акций может вырасти и далее, но фиксация на такой свече — это разумный сбалансированный по риску-доходности шаг с мыслями о том, что при достаточной коррекции бумагу можно будет купить вновь.

Каковы могут быть цели коррекции? Из явных уровней видятся значения 200 — ранее там было сопротивление и теперь рядом располагается поддержка при небольшой коррекции в середине прошедшего ралли. Уровень 210-212 — вершина первой волны роста в прошедшем ралли и верхняя часть промежуточного диапазона. Значение 218 — уровень 61,8% Фибоначчи в диапазоне ралли, и он находится чуть выше консолидации перед мощным рывком 3 июня, на нем могут активизироваться самые нетерпеливые перезаходящие в бумагу или увеличивающие позицию покупатели.

Точнее уровень подбора бумаги надо выбирать исходя из развития ситуации, возможно, что ралли и продолжится, но сейчас рациональнее подождать коррекцию.

Спасибо за внимание, берегите депозит, и не забывайте, что решения и ответственность по своему счету принимаете только Вы!