21 мая 2019, 11:48
Завершение сделки по IPSCO должно стать позитивным катализатором для ТМК - Атон
ТМК: обзор финансовых результатов за 1К19
ТМК опубликовала сильные финансовые результаты за 1К19 — совокупная EBITDA составила $175 млн (+2% против АТОНа, -2% кв/кв). Сильная динамика Российского дивизиона (EBITDA +$14 млн кв/кв) помогла нивелировать более слабые показатели Американского дивизиона (EBITDA -$13 млн), на который оказали давление рост импорта и снижение спроса. Это позволяет подчеркнуть важность согласованной продажи IPSCO компании Tenaris за $1.2 млрд для инвестиционного кейса ТМК.
ТМК опубликовала сильные финансовые результаты за 1К19 — совокупная EBITDA составила $175 млн (+2% против АТОНа, -2% кв/кв). Сильная динамика Российского дивизиона (EBITDA +$14 млн кв/кв) помогла нивелировать более слабые показатели Американского дивизиона (EBITDA -$13 млн), на который оказали давление рост импорта и снижение спроса. Это позволяет подчеркнуть важность согласованной продажи IPSCO компании Tenaris за $1.2 млрд для инвестиционного кейса ТМК.
На наш взгляд, завершение сделки должно стать позитивным катализатором для ТМК, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020 4.3x (согласно оценкам АТОНа стоимости после продажи IPSCO) против ее собственного 5-летнего среднего значения 5.4x. На телеконференции ТМК заявила, что может выплатить $30-40 млн в качестве промежуточных дивидендов, что предполагает дивидендную доходность 3.2-4.3% — еще один фактор поддержки для акций, по нашему мнению.АТОН
0 Комментариев
18:49
США расширяют санкционный список по металлургической и горнодобывающей промышленности РФ — ТАСС со ссылкой на американского чиновника Администрация Соединенных Штатов расширяет санкционный список в от...
Индекс Доу Джонс США падает на -1.4%. Индекс Мос биржи +1.7% Так на какую страну санкции наложили может кто-нибудь объяснить)))
Абдуррахман Соломонович, пАтриоты России. Вот куклы бы их и приучили, Родину любить!)
Дмитрий Первый, да я чет про коммунальщиков вспомнил, ни где не встречал такой инфы? я не помню где я это раньше видел, может даже на инвестинге, при чем там конкретные даты писали и типа, пусть ко...
18:46
Цель санкций США - снижение стоимости нефти РФ — ТАСС со ссылкой на американского чиновника Вашингтонская администрация путем введения новых санкций против энергетического сектора РФ рассчитывает доби...
Markitant, между тем роснефть практически закрыла дивгэп за день
Виктор Батенок, Хватит сеять панику. В сбер пришли
18:45
Вадим Рахаев, — с откатами и накатами — как в СВО!
отдал сегодня половину по 1374. Может по 1300 или чуть выше откуплю то, что отдал. Нет то же ничего страшного.
Parad, да дело не в санкциях, а в политической игре, переговоры будут, вот только на каких условиях, понятно, что если бы их условия нашего президента устраивали, уже все закончилось, значит будут ...