Анализ квартальной отчетности: КАМАЗ. Финположение: неудовлетворительное. Прогноз негативный.

Фундаментальный анализ показывает негативные тенденции.

Соотношение основных групп активов примерно равно – внеоборотные средства и текущие активы равны 47,9% и 52,1% соответственно. Активы снизились, однако более негативным фактором является то, что собственный капитал снизился еще в большей степени.

Снижение активов в основном связано со снижением дебиторской задолженности и денежных средств и денежных эквивалентов.
ЧА превышают УК на 18%, что удовлетворяет требованиям норм.документов к величине ЧА.

Финансовые коэффициенты:

• Коэффициент автономии  – 0,24 (хуже, норма по отрасли – не менее 0,45)

• Коэффициент фин.левериджа – 3,19 (значительно хуже, не более 1,22; оптимум 0,43-0,82)
• Коэффициент обеспеченности – -0,46 (значительно хуже, не менее 0,1)
• Коэффициент покрытия инвестиций – 0,63 (хуже, не менее 0,7)

Коэффициенты ликвидности:

• Коэффициент текущей ликвидности – 1,4 (хуже, 1,8 и более)
• Коэффициент быстрой ликвидности – 0,93 (норма, 0,8 и более)
• Коэффициент абсолютной ликвидности – 0,46 (норма, 0,2 и более)

Коэффициент ТЛ хуже нормы, однако коэффициент имеет положительную динамику.

У КАМАЗА  наблюдается небольшой недостаток  ВЛА  для погашения наиболее срочных пассивов:
ВЛА = 29,71; НСП = 31,09.

Отчетлив дисбаланс соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Анализ рентабельности:

• Рентабельность продаж (норма 4% и более): 1й кв. 2019: -14,6%; 1й кв.2018: 0,6%.
• Рентабельность продаж по чистой прибыли (норма 2% и более): 1й кв. 2019: -8,4%; 1й кв.2018: -0,8%.
• Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (в копейках с рубля): 1й кв. 2019: -12,7 коп.; 1й кв.2018: 0,6 коп.

 Динамика показателей рентабельности по отношению к аналогичному периоду 2018  года значительно ухудшилась.

Прогноз банкротства:

• По модели Альтмана: высокая вероятность (от 2,6 и выше, КАМАЗ: 0,76)
• По модели Таффлера: высокая вероятность (меньше 0,2, КАМАЗ: 0,13)