Динамика аукционов РЕПО (графики + некоторые пояснения)

http://smoketrader.livejournal.com/49533.html

Для «упрощения» сравнения я повторяю первую таблицу из предыдущего поста.
Здесь 2 основных показателя:
1. Гистограмма — это максимальная сумма которую предлагал на аукционы ЦБР
2. Линейный график — индекс РТС



Вторая таблица — это итоги проведения аукционов.
Т.е. реальные суммы которые привлекли банки в ходе аукционов РЕПО ЦБР (в млрд. рублей)
Сумма = овернайт + недельное + 3-х месячное + годовое

Не смотря на достаточно большие лимиты (исходя из предыдущей таблицы) — реальное привлечение банками ниже.

Т.е. к примеру — в конце апреля на овере 580 лимит и 850 на недельном — что в итоге дает более 1 трлн. рублей, а рынок привлек — 898 млрд. рублей.



up^: только прошел недельный аукцион:
спрос — 828,299 млрд.
объем заключенных сделок — 796,668 млрд.

Общий на сегодня — 942,645 млрд. (неделя назад — 898,304 млрд.)
Т.е. большинство пролонгировало недельное РЕПО + «добавились» новые.
Собственно — тенденция очевидная...

---------

Третья — ставки, по которым рынок привлекал деньги в «овернайт» (код расчетов S0)

Банки зачастую не «выбирают» лимит — это еще может быть следствием неправильного установления ставки на аукционе.

ЦБР устанавливает минимальную ставку на аукционах порядка 5,25%
При этом, участники аукциона (Банки) вольны выставлять любую ставку (понятно, что с нижним пределом 5,25; вверх-то +\- бесконечность :) ).
Т.е. если ЦБР выставляет маленький лимит на аукцион — участники рынка зачастую стараются поставить на торги ставку повыше (подальше от 5,25%), но при этом, естественно, брать у ЦБР по 8% (при рынке МБК и/или РЕПО 5,75-6%) никто не будет. 

Как пример — сегодня (05 мая):
Лимит ЦБР на РЕПО — 150 млрд. на овернайт и 850 млрд. на недельное.

Утренний овернайт прошел:
Объем спроса — 166,014 млрд. (т.е. выше лимита на 16 млрд. — немного)
Общий объем заключенных сделок — 145,977 млрд.

Ставка отсечения — 5,2789%
Минимальная ставка — 5,25%
(т.е. те банки, кто выставил суммы по ставке ниже ставки отсечения — те «пролетели» с деньгами — поэтому так и получилось, что спрос больше лимита, а реальных сделок — меньше лимита)

Кто-то «перестраховался» и поставил максимум — 6%
Максимальная ставка — 6%

Средневзвешенная ставка по удовлетворенным заявкам в рамках лимита — 5,3766%

Срок — 5 дней.
1-я «нога» — 05.05.12
2-я «нога» — 10.05.12

(информация вывешивается на сайте ЦБР — Итоги аукционов прямого РЕПО) 

Соответственно — сама таблица: