Сургутнефтегаз может показать самую высокую дивдоходность в нефтегазовой отрасли - 19% - Sberbank CIB

«Сургутнефтегаз» объявил чистую прибыль за 2018 год по РСБУ в размере 828 млрд руб.

Заявленная чистая прибыль на 2% выше наших ожиданий, вероятно, за счет более высокого, чем ожидалось, дохода по курсовым разницам в 4К18 вследствие переоценки долларового долга. В соответствии с уставом компании она должна распределить в виде дивидендов 7,1% чистой прибыли по РСБУ. Таким образом, прогнозные дивиденды за 2018 год составят 7,62 руб. на привилегированную акцию (наши ожидания — 7,5 руб.). Это подразумевает самую высокую дивидендную доходность в нефтегазовой отрасли — 19%.

Следует отметить, что в следующем году дивидендные выплаты могут существенно сократиться из-за укрепления рубля в этом году. Мы пока прогнозируем падение дивидендной доходности в следующем году до 7% и ее последующую нормализацию на уровне 10% начиная с 2021 года.

Котельникова Анна
и Громадин Андрей
Sberbank CIB