04 марта 2019, 13:26

В марте Московская биржа снизила расчетные параметры рыночного риска по ценным бумагам

Время от времени в различных СМИ и в телеграмм-каналах появляются панические сливы, что увеличивается рыночный риск, ждите больших траблов.

В избежании появления очередной порции панических фейк-новостей обращаю ваше внимание, что ПАО «Московская Биржа» никаких внезапных изменений параметров рисков для сделок РЕПО с ЦК в 2019 году не проводило.

Плановый мониторинг и в случае необходимости изменение дисконтов по ценным бумагам производится каждое первое число нового месяца.

При этом учитывается изменение цены ценного инструмента (на регулярной основе).

Пример рыночных параметров риска по всем ценным бумагам, обращаемым на Московской бирже содержится:

http://nationalclearingcentre.ru/fondMarketRates.do?date=04.03.2019&archiveType=0#typeForm

Это громоздкая таблица в интернете содержит более 4000 строк.

Последнее изменение дисконтов по сделкам РЕПО с ЦК ПАО «Московская биржа» провело в плановом режиме 01.03.2019.

Никаких иных изменений дисконтов не проводилось.

В результате изменения уровне дисконтов 01.03.2019 по сравнению с 01.02.2019 по большинству ценных бумаг в плановом режиме были понижены уровни дисконтов

Действия Московской биржи в части расчета дисконтов свидетельствует о том, что расчеты Московской биржи свидетельствуют в целом об уменьшении рыночных рисков по ценным бумагам, которые обращаются на бирже и с которыми допустимы сделки РЕПО с ЦК.

P.S. Нет конечно есть акции типа ОСК (UCSS), РГС (RGSS) и ФГ Будущее (FTRE) по которым ничего не изменилось — как был уровень дисконта 100% так он и остался (абсолютный рыночный риск по версии Московской биржи 100% ).

Московская биржа РЕПО с ЦК

Джакомо Леопарди

Москва

4 281

с 20 декабря 2018

14 Комментариев

SergeyJu
04 марта 2019, 13:37
Ликвидные акции без изменений, по части ОФЗ дисконт понизили. За прочим не слежу.
+1
- Джакомо Леопарди
  04 марта 2019, 13:46
  SergeyJu, не только по ОФЗ понизили дисконт, но и по большинству рублевых облигаций с адекватным кредитным качеством.
  +1
  - Владимир Гончаров
    04 марта 2019, 14:41
    Джакомо Леопарди, т.е. в РЕПО за эти бумаги дают больше денег?
    0
    - Джакомо Леопарди
      04 марта 2019, 14:52
      Владимир Гончаров, да, с 1 марта дают больше чем с 1 февраля и и 1 января.
      +1
Vladimir T
04 марта 2019, 14:00
Можно для сирых, пояснить, что такое «диапазон» и «начало и конец диапазона“?
0
- Джакомо Леопарди
  04 марта 2019, 14:53
  Vladimir T, это количество ценных бумаг.
  Там три параметра:
  1. от 1 до Х
  2. от Х+1 до У
  3. от У+1
  
  ставка дисконта зависит от размера пакета — больше пакет, больше дисконт.
  0
  - Vladimir T
    04 марта 2019, 15:52
    Джакомо Леопарди, да, спасибо-) нашел на методику на их странице.
    0
    - Джакомо Леопарди
      04 марта 2019, 16:21
      Vladimir T, у них там достаточно много различных методик :)
      nationalclearingcentre.ru/viewCatalog.do?menuKey=128
      
      Сразу замечу, что вряд ли их можно будет использовать для анализа рисков брокеров и УК.
      0
      - Vladimir T
        04 марта 2019, 16:50
        Джакомо Леопарди, ну дык, они же под свои задачи писали.
        +1
        Джакомо Леопарди
        04 марта 2019, 17:27
        Vladimir T, именно.
        Просто сейчас есть 4501-У для ПУ РЦБ и 4060-У для НПФ.
        И некоторые думают, что можно где-то методики по управлению тем или иным риском стащить из свободного доступа и выдать за свои собственные.
        0
        Vladimir T
        04 марта 2019, 17:52
        Джакомо Леопарди, а почему? А потому, что требования цб по рискам есть, а со стороны цб методик нет -вот, кто во что горазд и колхозит.
        Тем паче, что цб не способен управлять своими рисками -все резонансные банкротства и санации, это их епархия.
        0
        flextrader
        04 марта 2019, 22:05
        Джакомо Леопарди, и)) есть живые примеры деятелей таких?
        (зы
        методик там не много, учитывая, как эволюционировали рынки moex с 90-х до единого пула)
        по-моему, адекватному должностному лицу д.б. очевидно, что, кликая на экс- nkcbank.ru/..key=128, есть шанс увидеть QA-прослойку СУР для метрик основных рыночных! рисков ЦК!!, ну максимум инфо о структурах учета клиентских средств и risk-relation ЦК-БФ, но никак не обрести методологию посредством чего лимитировать Оп. деятельность (конкретно взятого бизнеса и, зачастую, конкретного клиентского среза) не в ущерб профитности. про страховые/нпф, вообще молчу
        0
  - flextrader
    05 марта 2019, 07:00
    Джакомо Леопарди,
    зависит от размера пакета
    (небольшая ремарка) от размера позиции (в инстр-те) по i-му рассчетному коду, по крайней мере для СЭЛТа
    0
flextrader
04 марта 2019, 22:59
сливы, что увеличивается рыночный риск, ждите больших траблов.
почитать бы, конечно. но, вообще, предположу, афтары не очень обращают внимание на ситуацию на российском MM/рынке суверенного долга, и уж, конечно, никто не пытается притянуть метрики волатильности (любого РФ топ-инструмента), а про притягивание $ых бенчмарков, да тех же 10y UST — тоже подзабыл народ
0