17 февраля 2019, 10:41

ЗАЩИЩАЕМ ПОРТФЕЛЬ АКЦИЙ ИНСТРУМЕНТАМИ СРОЧНОГО РЫНКА

Когда я вижу такой набор стереотипов, то для меня ясно, что автор просто прочитал учебник экономики для первого курса и сам этого никогда не делал…
Вот сегодня я и попробую опровергнуть эти стереотипы.
Связка акция против фуча –действительно есть такое упражнение в любом учебнике экономики… Но ведь это не хедж… Хедж – это защита накопленной бумажной прибыли…. Или будущей прибыли корпорации…
Далее, про волатильность при хедже опционом… Никакого значения вола при хедже не имеет, поскольку хедж создается в расчете на экспирацию или же создается на внебирже… И там и там вола не учитывается от слова «никак»…

фьючерс опцион

Активный Инвестор

Санкт-Петербург

319

15 322

с 11 февраля 2015

10 Комментариев

qwerty
17 февраля 2019, 12:32
Почему при купленной акции шорт фьючерса это не хедж?
Всё замечательно работает.

0
- SergeyJu
  17 февраля 2019, 12:37
  qwerty, потому что это — синтетическая облигация. Она работает, если применить к месту и с умом. А так — можно просто облигу купить, и проще, и комиссия одна, а не две.
  0
  - qwerty
    17 февраля 2019, 12:57
    SergeyJu, ну так акцию она ведь хеджирует, в чем проблема?
    Мне допустим не хочется продавать свои акции во время падений, встал в шорт фьючерсом и сплю спокойно.
    0
    - Активный Инвестор
      17 февраля 2019, 13:27
      qwerty,
      ну так акцию она ведь хеджирует, в чем проблема?
      Мне допустим не хочется продавать свои акции во время падений, встал в шорт фьючерсом и сплю спокойно.
      
      так акция сразу пойдет вверх и вы просто захеджили свои убытки и прибыли профучастников… И облигацией здесь уже не пахнет. Хедж -это защита, защищают потенциальную прибыль.
      0
      - qwerty
        17 февраля 2019, 13:47
        Активный Инвестор, да при чем тут это.
        Мы ведь не про скальпинг разговариваем вроде.
        Куплена акция в долгосрок, и за год уже выросла на 25%, но тут весь рынок валится вниз, зачем продавать если проще зашортить фьючерс.
        0
        Активный Инвестор
        17 февраля 2019, 13:53
        qwerty,
        
        Куплена акция в долгосрок, и за год уже выросла на 25%
        если есть уже бумажная потенциальная прибыль, так вы ее защищаете… синтетическая облигация тут ни при чем
        +1
        qwerty
        17 февраля 2019, 14:09
        Активный Инвестор, тогда все верно, и разница между синтетической облигацией и ОФЗ минимальна. :)
        0
    - SergeyJu
      17 февраля 2019, 15:33
      qwerty, если у Вас есть более-менее приличная шортовая система на фьюче, Вы можете торговать её совместно с долгосрочным лонгом акции. Можно ли считать это хеджем, имхо, дело вкуса. Можно назвать и портфелем из двух антикоррелированных систем.
      0
- Активный Инвестор
  17 февраля 2019, 13:26
  qwerty,
  Почему при купленной акции шорт фьючерса это не хедж?
  Всё замечательно работает.
  
  если сразу покупается акция и продается фуч, то вы хеджите ваши убытки и прибыль брокера в виде комиссии.
  0