12 февраля 2019, 19:30

акции Сбер V ОФЗ (инвестидея)

Прошу меня понять правильно.
Смотрим на ЕМ и видим:
1. норма прибыли на разнице в процентных ставка в госбондах в нацвалюте с учетом валютного хеджа что в РФ, что в ряде других стран, почти одинакова.
2. по мультипликаторам российские акции в среднем в 2 раза дешевле ЕМ-вских стоков.

Никому ничего не предлагаю, но имею чуйку, попытка играть вверх в ценах в госдолге уперлась в норму прибыли по ЕМ… а в отдельных акциях без особых трудов могут и вверх сыграть :)

Так что акции Сбанбанка против RGBI… Как вам?

Предлагаю поучаствовать в опросе:
smart-lab.ru/blog/522014.php

P.S. прошу не использовать выше приведенных слов для обоснования своих торгов на финансовых рынках.

Акции Сбербанк ОФЗ спред

Джакомо Леопарди

Москва

4 281

с 20 декабря 2018

42 Комментария

КРЫС
12 февраля 2019, 19:33
Так, товарисч… стирайте инсайд...-)))
+2
- Джакомо Леопарди
  12 февраля 2019, 19:36
  КРЫС, я не инсайдер, я только учусь :)
  
  там более, что во фрифлоат Сбера все уже на руках, только ценники переставить, а в ОФЗ еще доразмещений в этом году на 2,5 трлн рублей…
  +1
  - aks19
    12 февраля 2019, 22:56
    Джакомо Леопарди, а как отличаешь «на руках» от «не на руках»?
    0
    - Джакомо Леопарди
      12 февраля 2019, 23:14
      aks19, очень просто. Реально доля акций сбербанка, что не в портфелях долгосрочных фондов мизерная. А вот ОФЗ Минфин будет продавать очень много, плюс это добро есть у среднесрочных спекулянтов.
      Почувствуйте разницу.
      0
      - aks19
        12 февраля 2019, 23:58
        Джакомо Леопарди, идею я уловил. По этой части нет вопросов. Просто думал, что доля акций Сбера и количество офз на руках у спекулянтов как-то формально оценено, а не на уровне чуйки.
        0
        Джакомо Леопарди
        13 февраля 2019, 00:30
        aks19, доля ОФЗ у нерезов сейчас порядка 2 трлн рублей. Доля акций сбербанка у нерезов сейчас порядка 1,8 трлн рублей. Только, вообще говоря, это разные нерезы по своим торговым стратегиям. В бондах это в первую очередь ETF JPM EM и кэрри (с хеджем и без), а в акциях Сбера в основном долгосрочному ориентированные на акции в ЕМ. То есть вообще говоря временной горизонт и стратегии у этих двух групп нерезов разные.
        0
Auximen
12 февраля 2019, 19:34
Слушай, а можешь разговаривать на русском языке? Бычка, папира, ГрефБанк, бай акции, селл акции. Тебе сложно написать «покупка акции» и «продажа акции»? Или это способ выпендриться? 16 лет что ли?
+1
- Джакомо Леопарди
  12 февраля 2019, 19:38
  Auximen, там прямым текстом сказано :
  в качестве гипотезы акции Сбербанка (перестановка ценников вверх без натуральной покупки) против ОФЗ (натуральная продажа пока с оферов).
  
  Предложил помимо того что вижу я, еще 5 других вариантов для голосования.
  0
Нах Юзернейм
12 февраля 2019, 19:46
А как можно сквизануть, если половина бумаг принадлежат ЦБ?
+1
- Джакомо Леопарди
  12 февраля 2019, 19:50
  Нах Юзернейм, ЦБ акции Сбербанка не продает. 45% у нерезов....
  на всех российских акционеров Сбера приходится менее 4,6%.
  При этом среди этих акционеров есть долгосрочные российские фонды, которые эту акцию продавать не будут (дивы больше целевой доходности в рублях)
  +1
  - Нах Юзернейм
    12 февраля 2019, 19:53
    Джакомо Леопарди, ЦБ имеет доходность с этого? )
    +1
    - Джакомо Леопарди
      12 февраля 2019, 19:54
      Нах Юзернейм, исключительно дивы, которые в текущих ценах даже сопоставимы с ключевой ставкой
      +1
      - Нах Юзернейм
        12 февраля 2019, 20:04
        Джакомо Леопарди, понятие «ключевая ставка» размывается по всему банковскому сектору, а тут, в главном банке страны гарантированный профит по рынку )
        0
        Джакомо Леопарди
        12 февраля 2019, 20:07
        Нах Юзернейм, контрольную долю в Сбере ЦБ тратить запрещено.
        Не надо фантазировать. ЦБ прекрасно получает доход без риска за счет покупки валюты и печатания на нее рублей. В соответствии с бюджетным правилом.
        0
        Нах Юзернейм
        12 февраля 2019, 20:11
        Джакомо Леопарди, сорри, я не правильно выразился...
        Я имел ввиду то, что ЦБ получает доходность в свои закрома.
        0
        Джакомо Леопарди
        12 февраля 2019, 20:16
        Нах Юзернейм, вот и я о том же… Навес в акциях сбера конечно есть, но он больше потенциальный, который может вообще говоря и не быть продан. А вот навес в ОФЗ реальный и предложение там огромное.
        0
        Нах Юзернейм
        12 февраля 2019, 20:25
        Джакомо Леопарди, ну, кто в бумагах Сбера в среднесрок и короткосрок, выиграют; я так думаю. Другое дело, инвестфонды, которым нужна гарантированная доходность на определённом удлинённом сроке… Им -ОФЗ.
        0
        Джакомо Леопарди
        12 февраля 2019, 20:29
        Нах Юзернейм, если им нужна рублевая доходность и эти активы помогают проходить стресс-тетирование и снижать резервы порд возможные потери, а также помогают косвенно уменьшить требование к достаточно капитала, то почему нет… куда им с подводной лодки? Но у кого норма прибыли валютная должна быть, тому ОФЗ — чемодан без ручки.
        0
        Нах Юзернейм
        12 февраля 2019, 20:41
        Джакомо Леопарди, к сожалению, не могу плюсануть Вам, из-за моего рейтинга. Те, кто нацелен на рынки ЕМ, конечно закладывают свои риски, а так, в целом, капиталом движет жадность. )
        
        0
        Джакомо Леопарди
        12 февраля 2019, 20:43
        Нах Юзернейм, я тут голосовалку сделал.
        Можете в ней поучаствовать.
        smart-lab.ru/blog/522014.php
        0
        Нах Юзернейм
        12 февраля 2019, 20:47
        Джакомо Леопарди, спасибо, отдал свой голос за лонг Сбера
        0
        Джакомо Леопарди
        12 февраля 2019, 20:49
        Нах Юзернейм, я конечно могу и ошибаться, но сейчас можно получить шорт в длинном ОФЗ с плечом…
        0
        Нах Юзернейм
        12 февраля 2019, 21:08
        Джакомо Леопарди, я шорты нигде не одеваю ( чисто технически )… онли лонг
        0
        Джакомо Леопарди
        12 февраля 2019, 21:11
        Нах Юзернейм, шорт можно и косвенный рассматривать....
        вот примерно час назад одним махом снесли валюту, пока ЦБ спать ушел...
        по сути это косвенный шорт ОФЗ (точнее это валютный хедж под уже имеющиеся рублевые активы)
        0
        Нах Юзернейм
        12 февраля 2019, 21:17
        Джакомо Леопарди, в валюте, я посмотрел. Похоже, ложный шухер. ) вскрытие, покажет...)
        0
        Джакомо Леопарди
        12 февраля 2019, 22:18
        Нах Юзернейм, вечером новость прошла, что ожидаются параметры новых санкций против РФ. На этой новости кто-то и вздрогнул. От греха. Захеджировался ;)
        0
monko
12 февраля 2019, 23:24
«А в среднем мы попали». Это гениально, Ватсон )
+1
Джакомо Леопарди
13 февраля 2019, 17:27
Морган Стэнли сегодня дает возможность войти в акции еще дешевле чем вчера.
Вопрос насколько дешевле? :)
0