Вывод на межбанк в форексе. Как это происходит. Дмитрий Раннев.

Статья Дмитрия Раннева. 
Если не в курсе кто это. Небольшая справка.
10 лет работал в ЦБ РФ, 8 лет в Alpari (входил в состав совета директоров), затем несколько лет возглавлял компанию GKFX, а с 2013 года возглавляет компанию AMTS Solutions, которая занимается разработкой программного обеспечения для брокеров (ECN, MT4/MT5 bridge, PAMM, Market Depth).
Автором нескольких книг по трейдингу, автор многих публикаций на тему форекса, неоднократно бывал гостем в прямом эфире программы «Рынки» на канале РБК.

В трейдерской среде постоянно возникает вопрос, касающийся вывода сделок на межбанк. В заголовке я специально написал «межбанк» в кавычках, т.к. межбанк это скорее нечто абстрактное. Не существует официально никакого межбанка. Есть несколько крупных торговых платформ, типа EBS, Рейтарс или Блумберг, куда обычному смертному не попасть, существует «биржевой форекс» в виде фьючерсов на CME, также банки могут торговать друг с другом по телефону (я такое лично наблюдал сколько-то лет назад в одном коммерческом банке). Что же касается ритейл форекса, то здесь выводом на межбанк принято называть вывод на внешнего контрагента, на поставщика ликвидности, в качестве которого может выступать не только крупный банк, но и крупный брокер.
Трейдеру нужно понять, что неважно куда выводит сделки его брокер, важно чтобы выводил в принципе, чтобы не было конфликта интересов. Чтобы прибыль трейдера не являлась убытком брокера. Остальное все не имеет большого значения.

Есть миф, который тащится еще с 2000-х, и из википедии, которая давно отстала от жизни, что нельзя вывести объемы менее миллиона или полумиллиона. Это все чушь. Давно уже крупнейшие банки принимают объемы от 1000 единиц базовой валюты. Все давно уже автоматизировано и нет смысла вводить ограничения.
Я могу еще много рассказать про банки, про поставщиков ликвидности, про тонкости хеджирования клиентских ордеров и т.п., но это все отдельные темы. В этой статье я хотел показать чисто конкретику и механику, как выглядит вывод отдельно взятого клиентского ордера на внешнего поставщика. В данном случае ритейл-брокером является RannForex, поставщиком для Раннфорекса является Admiral Markets, поставщиком для Адмирала, в свою очередь, является LMAX (это только для данного ордера, а в принципе у Адмирала агрегатор, собранный на технологиях AMTS Solutions, к которому подключено несколько поставщиков). Кто дальше в цепочке является поставщиком Лмакса мы не знаем, но нам это и неважно. Важно, что у Лмакса хорошая ликвидность и качественное исполнение.

Теперь давайте посмотрим цепочку от начала до конца.

Я в терминале MT4 выставил ордер (лог терминала, время локальное):
2019.02.05 20:06:15.617 pending order buy limit 0.01 EURSGD.rann at 1.54040 sl: 0.00000 tp: 0.00000
2019.02.05 20:06:44.735 pending order #36958926 buy limit 0.01 EURSGD.rann was modified -> price: 1.54034 sl: 1.53823 tp: 0.00000

Через пару дней цена коснулась и ордер активировался. На сервере это выглядело так (лог сервера):
2019.02.07 03:25:20.749 order #36958926 buy 0.01 'EURSGD.rann' activated at 1.54034000 sl/tp:[1.53823000/0.00000000]

Далее ордер отправился поставщику, который в этот момент давал лучшую цену по этому инструменту. В данном случае это был LMAX.

Через 4 миллисекунды пришел отчет об исполнении. Вот FIX логи:
20190207-01:25:20.753: 8=FIX.4.49=16435=D34=1813849=admiralmarkets252=20190207-01:25:20.75356=LMXBL11=68aa3bebd0dc3206.3618=Q22=838=0.140=244=1.5403448=10053154=159=060=20190207-01:25:2010=199
20190207-01:25:20.758: 8=FIX.4.49=25035=849=LMXBL56=admiralmarkets234=2692352=20190207-01:25:20.7611=201346939411=68aa3bebd0dc3206.3648=10053122=854=137=AAGJcwAAAAM/VyV359=044=1.5403440=260=20190207-01:25:20.7616=017=eAMa0gAAAARm6Al4527=039=0150=014=0151=0.138=0.110=160
20190207-01:25:20.759: 8=FIX.4.49=28935=849=LMXBL56=admiralmarkets234=2692452=20190207-01:25:20.7611=201346939411=68aa3bebd0dc3206.3648=10053122=854=137=AAGJcwAAAAM/VyV359=044=1.5403440=260=20190207-01:25:20.7616=1.5403417=eAMa0gAAAARm6Al5527=QGEXGAAAKUMT5VCS38=0.139=2150=F14=0.1151=032=0.131=1.5403410=153

Из логов видно, что цена не проскользила, поэтому клиентский ордер был подтвержден по запрошенной цене.

Через 8 часов сработал Stop Loss (логи сервера):
2019.02.07 11:36:43.780 order #36958926 stop loss 0.01 EURSGD.rann activated at 1.53823000

Ордер отправился поставщику, который в этот момент давал лучшую цену по этому инструменту. Это опять оказался LMAX.

Через 3 миллисекунды пришел отчет об исполнении. Вот FIX логи:
20190207-09:36:43.783: 8=FIX.4.49=15435=D34=1977249=admiralmarkets252=20190207-09:36:43.78356=LMXBL11=14b0f2f2bae49331.89618=Q22=838=0.140=148=10053154=259=360=20190207-09:36:4310=201
20190207-09:36:43.787: 8=FIX.4.49=24035=849=LMXBL56=admiralmarkets234=2938252=20190207-09:36:43.7911=201346939411=14b0f2f2bae49331.89648=10053122=854=237=AAGJcwAAAAM/WCH359=340=160=20190207-09:36:43.7916=017=eAMa0gAAAARm6eVC527=039=0150=014=0151=0.138=0.110=124
20190207-09:36:43.788: 8=FIX.4.49=27935=849=LMXBL56=admiralmarkets234=2938352=20190207-09:36:43.7911=201346939411=14b0f2f2bae49331.89648=10053122=854=237=AAGJcwAAAAM/WCH359=340=160=20190207-09:36:43.7916=1.5382817=eAMa0gAAAARm6eVD527=QGEXGAAAKUTYW5FZ38=0.139=2150=F14=0.1151=032=0.131=1.5382810=160

Как видите, цена в отчете была лучше не 5 пунктов, поэтому ордер был подтвержден с положительным проскальзыванием (выгоднее для клиента).

В MetaTrader ордер выглядит так:

Также в этой статье я хотел показать, что любой ритейл брокер легко может выводить на поставщика ордера от 0.01 лота (1000 единиц базовой валюты).