Почему долгосрочному трейдеру не стоит шортить
Суббота, торгов нет, появилось время для философии. В пейнте быстренько накидал такую схему, не судите строго :)
Вообще, в этой картинке речь об среднестатистической торговле на длинной дистанции, понятно у каждого все индивидуально. Если вы — Мегамозг и четко видите долгосрочные тенденции рынка, то эта статья не для вас. А для остальных — короткое пояснение к картинке.
Т.к. в долгосрочной перспективе рынки всегда растут (ну или делают вид), то гипотетически, купленная акция может расти бесконечно. Убыток она может принести только в размере самой себе — то есть 100% от ее стоимости.
Шорт — обратная ситуация; т.к. рынки могу расти долго и уверенно, наш убыток может расти бесконечно. А максимальная приыбль — это стоимость акции, то есть 100%. Было на смартлабе где-то интересное мнение, что все крупные биржевые капиталы сколачивались на шорте, т.к. рынок падает быстрее, чем растет. Частично я с этим согласен, но стоит учесть, что на шорте разорилось больше инвесторов, чем на лонге, а в статистику попали только кому рынок дал.
Из этого можно сделать другой вывод, что лучше не шортить, а докупать на больших падениях частями, усредняясь.
Конечно, это все условно и есть куча других переменных, но это стоит учитывать при подборе инвестиционной стратегии, по крайней мере мне так кажется.
А что думаете вы?
А. Г., тут имхо у каждого свое.
а насчет плечей — можно изловчиться и использовать фьючи чтобы не платить за них, если проблема в их дороговизне на фонде
И да, ухаживая за шортовой позицией, то есть поддерживая необходимый уровень маржинальности, вполне можно достичь доходности, сопоставимой с доходностью от лонга. С учетом платы за плечо, конечно. Но автор от платы за плечо тоже абстрагировался. Срочник тоже, сто пудов. Мы, срочники, обожаем оперировать категориями бесконечности.
В основе большинства по-настоящему крупных лежит лонг. В шорте тоже можно наколбасить, естественно и почти всегда быстрее, но для этого нужен биржевой кризис.
Я торговал единственный кризис (2008-9), он имел V-форму по итогу. У меня сложилось мнение, что заработать на нем в шорте было даже технически сложней, чем в лонге. Если, конечно, кто-то зашортил хаи или рядом и потом высидел дно, то нормально, но таких вряд ли было много. А вот примерно с середины движения вниз, медведям оказывалось сильное сопротивление: торги часто останавливались, их позиции ломал «официальный» кукл ВЭБ, шорты вообще запрещались и т.д.
Инвесторы вообще не шортят, максимум фиксят позиции. Если человек использует шорт, он не инвестор.
Geist, это лишь мнение на смартлабе было :)
а так я неправильно подобрал формулировку, не инвестор, а долгосрочный трейдер
autotrade.ru, икс это время которое вы в сделке
конкретно тут риск это потенциальный доход делить на потенциальные убытки
Сорос, Польсен и др. вроде свои колоссальные бабки сделали именно НА ПАДЕНИИ… вроде, хотя я не помню уже это…
В 2011 г. были объединены ОГК-2 и ОГК-6. К тому времени они торговались приблизительно по 1,7 руб. и 1.4 руб. и были значительно недооценены. Например, рыночная капитализация ОГК-6 составляла всего 32% ее активов. Все ожидали, что в ближайшее время рыночная цена будет более адекватно отражать стоимость активов Сейчас эта объединенная компания, ОГК-2, проведя за 8 лет почти полное обновление своего оборудованиями и значительно повысив его эффективность, стоит 33 коп. за акцию, то есть 10% от капитализаци исходных компаний 8 лет назад, но иногда она растет.
угу, особенно на медвежьем рынке. это у нас был пока только один кризис 2008-2009 года, который прошёл за год. и то было убито множество депозитов. это было полное очищение. а если бы медвежья фаза рынка продлилась, допустим, 5 лет? Что тогда? Все 5 лет докупаться, усредняясь.
Ошибка большинства трейдеров в том, что они смотрят на цену без учета времени, а время, как раз, самое ценное, что у нас есть. и рынок это отлично понимает.
Все крупные биржевые капиталы сколачиваются на сильных трендах, а что это — лонг или шорт без разницы для профессионального трейдера, так как решает не он, а рынок.
Дон Маттео, угу, выправляет, скажите это инвесторам втб, участвующим в IPO 2007 года по цене 13,6 копеек за акцию — прошло 12 лет, между прочим. и таких примеров можно ещё привести, та же энергетика и т.д.
а любой шорт предполагает уровень стопа, так как является спекуляцией, а не инвестицией, тогда, как инвестиция в принципе стоп не предусматривает. так что быстрее лишит вам денег — очень спорный вопрос.
Это можно сравнить с боевой операций, если у вас 1 солдат и он погиб да. Вы проиграли. К если у вас отряд, то задачу можно выполнить и с потерями.
я привожу примеры, потому что вам нужны были факты. вот и всё.
вынуждена вас разочаровать — это будет зависеть от фазы рынка, на медвежьем рынке вам не свезёт. о чём я и написала в первом каменте.